銀華戰略新興靈活配置定期開放混合型發起式證券投資基金是銀華基金髮行的一個混合型的基金理財產品。
基本介紹
- 基金簡稱：銀華戰略新興定開混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：銀華基金
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：10.37億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：001728
- 成立日期：20150827
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過積極優選受益於中國經濟戰略轉型巨大紅利的優勢行業及上市公司，同時通過最佳化風險收益配比來追求絕對收益，力求實現基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金投資於依法發行或上市的股票、債券等金融工具及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。具體包括：股票（包含中小板股票、創業板股票及其他經中國證監會核准上市的股票）、權證、股指期貨、債券（國債、金融債、企業（公司）債、次級債、可轉換公司債券（含分離交易的可轉換公司債券）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據、地方政府債券、可交換債券等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括定期存款和協定存款）等固定收益類資產以及現金，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會的相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金堅持“自上而下”為主、“自下而上”為輔的投資視角，通過深入分析挖掘戰略新興行業的內在驅動因素，在控制風險的前提下實現基金資產的穩健增值。
1、大類資產配置策略
本基金採用“大類資產比較研究”的分析視角，在綜合考量中國巨觀經濟運行態勢、國內股票市場的估值、國內債券市場收益率的期限結構、CPI與PPI變動趨勢、外圍主要經濟體巨觀經濟與資本市場的運行狀況等因素的基礎上，綜合評價各類資產的風險收益水平，進行大類資產的配置與組合構建，合理確定本基金在股票、債券、現金等金融工具上的投資比例，並採取動態調整策略。在市場上漲階段中，適當增加權益類資產配置比例；在市場下行周期中，適當降低權益類資產配置比例，同時採取金融衍生產品對衝下行風險，控制基金淨值回撤幅度，力求實現基金財產的長期穩定增值，提高不同市場狀況下基金資產的整體收益水平。
2、股票投資策略
（1）行業配置策略
本基金在進行行業配置時，主要採取自上而下的配置策略，通過深入分析巨觀經濟指標和經濟政策，確定在經濟轉型背景下受益明顯且成長性高的行業；同時，隨著經濟社會的不斷發展，根據經濟轉型受益行業的變化，動態調整行業配置。在操作過程中，本基金將根據巨觀經濟和市場微觀環境，以及政策預期的結構性或趨勢性變化、各行業景氣度情況以及估值區間水平等因素，對行業配置不斷進行調整和最佳化。
（2）個股精選策略
本基金將在行業配置的基礎上，緊密圍繞經濟轉型的主題配置相應的投資標的。本基金主要通過定量篩選和定性分析相結合的方式來考察和篩選具有綜合性比較優勢的品種。
（1）定量篩選
根據定量指標進行初選，主要依據盈利能力、成長性、現金流狀況、償債能力、營運能力、估值等，選擇出被市場低估的股票作為基金的備選股票。
（2）定性篩選
判斷公司所處的行業、主營業務以及其它業務對於本基金擬重點配置的投資主題之切合程度與敏感性。在此基礎上，考慮公司與資產市場的利益是否一致；公司的發展是否得到政策的鼓勵；公司的發展布局和戰略的合理性和可行性；公司管理層的領導能力和執行能力；公司在資源、技術、品牌方面的核心競爭力；公司企業文化、治理結構度等。
最後由基金經理結合定量和定性研究以及實地調研，篩選出在經濟轉型期行業增長空間廣闊、發展布局合理、基本面健康、最具比較優勢的個股作為本基金的核心投資標的，進行重點投資。
3、債券投資策略
在債券投資方面，本基金將堅持安全性、流動性和收益性作為資產配置原則，採取久期調整策略、類屬配置策略、收益率曲線配置策略、個券精選策略，以兼顧投資組合的安全性、收益性與流動性。
（1）久期調整策略
本基金採用目標久期管理法作為本基金債券類證券投資的核心策略。通過對巨觀經濟狀況和貨幣政策等因素的分析研判，形成對市場利率變動方向的預期，進而調整所持有的債券資產組合的目標久期，達到增加收益或減少損失的目的。
（2）類屬配置策略
本基金將根據各市場、各券種的相對投資價值、流動性及信用風險，對各市場及各種類的固定收益類資產之間的比例進行適時、動態的分配和調整，確定最能符合本基金風險收益特徵的資產組合。
（3）收益率曲線策略
本基金將在確定資產組合平均久期的基礎上，根據利率期限結構的特點，進一步預測未來收益率曲線可能的變化形態，進而確定採用集中策略、啞鈴策略或梯形策略等，在長期、中期和短期債券間進行配置，以從不同期限債券的相對價格變化中獲利。
（4）個券精選策略
在運用上述策略方法基礎上，通過分析個券的剩餘期限與收益率的配比狀況、信用等級狀況、流動性指標等因素，選擇風險收益配比最合理的個券作為投資對象，並形成組合。本基金還將採取積極主動的策略，針對市場定價錯誤和回購套利機會等，在確定存在超額收益的情況下，積極把握市場機會。
根據基金申購、贖回等情況，對投資組合進行流動性管理，確保基金資產的變現能力。
4、資產支持證券投資策略
本基金管理人通過考量巨觀經濟形勢、提前償還率、違約率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣情況等因素，預判資產池未來現金流變動；研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響，同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響，在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資。
5、股指期貨投資策略
本基金可以參與股指期貨交易，但必須根據風險管理的原則，以套期保值為目的。本基金將根據對現貨和期貨市場的分析，採取多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。具體投資策略包括：
（1）避險。主要用於市場風險大幅累計時的避險操作，減小基金投資組合因市場下跌而遭受的市場風險；
（2）有效管理。利用股指期貨流動性好、交易成本低等特點，通過股指期貨對投資組合的倉位進行及時調整，降低建倉或調倉過程中的衝擊成本，提高投資組合的運作效率。
收益分配原則
1、本基金在符合基金法定分紅條件的前提下可進行收益分配，每次收益分配比例等具體分紅方案見基金管理人根據基金運作情況屆時不定期發布的相關分紅公告；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，基金份額持有人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若基金份額持有人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；紅利再投方式免收再投資的費用；
