資產定價模型與因子投資研究

內容簡介

《資產定價模型與因子投資研究》首先對因子理論、因子投資和資產定價模型的理論發展進行梳理，再對系統性風險因子和多種異象效應的形成機制進行深入剖析，並討論了目前研究中面臨的主要問題。為了克服這些問題，該書採用小波分析和動態模型平均方法分別從多時間尺度和動態分析的角度進行研究。《資產定價模型與因子投資研究》深入分析了我國股票市場存在的動量和反轉效應，並將因子投資理念與我國股票市場數據相結合，提出了適應我國證券市場的投資策略。

圖書目錄

第1章　導言

　　1.1　研究背景、目的和意義

　　1.2　文獻綜述

　　1.3　研究思路

　　1.4　本書的創新點

　　1.5　結構安排

第2章　理論基礎與研究中存在的缺陷

　　2.1　風險因子與因子投資

　　2.2　因子模型

　　2.3　研究中存在的缺陷

第3章　資產定價模型的小波分析

　　3.1　金融多時間尺度分析

　　3.2　小波變換與多分辨分析

　　3.3　資產定價模型的小波分析

　　3.4　本章小結

第4章　資產定價模型的動態分析

　　4.1　動態模型平均方法

　　4.2　實證過程和結果

　　4.3　動態模型平均的實踐

　　4.4　本章小結

第5章　我國股票市場的動量和反轉效應

　　5.1　研究方法

　　5.2　實證結果

　　5.3　投資策略

　　5.4　本章小結

第6章　我國股票市場的因子投資策略

　　6.1　中證800指數簡介

　　6.2　規模因子投資

　　6.3　價值因子投資

　　6.4　反轉因子投資

　　6.5　多元化因子投資

　　6.6　本章小結

第7章　結論與展望

　　7.1　主要結論

　　7.2　存在的不足

　　7.3　啟示與展望

參考文獻

致謝

圖目錄

圖2.1　美國股票市場因子月度收益率直方圖

圖2.2　美國股票市場因子淨值曲線

圖2.3　美國股票規模因子（a）和價值因子（b）月度收益率直方圖

圖2.4　美國股票市場因子、規模因子和價值因子的淨值曲線

圖2.5　美國股票市場因子、盈利因子和投資因子的淨值曲線

圖2.6　美國股票市場五種因子和多元化因子投資的淨值曲線

圖3.1　市場因子MODWT分解的各細節係數和趨勢係數

圖4.1　市盈率按市值加權Hi30分組各因子後驗機率變化

圖4.2　市盈率按平均加權Hi30分組各因子後驗機率變化

圖4.3　市盈率按市值加權Hi30分組各因子係數變化

資產定價模型與因子投資研究

基本介紹

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