資產定價(2022年中國人民大學出版社出版的圖書)

內容簡介

通過使用隨機折現因子而不是對每種資產使用單獨的定價方法，本書建立了現代資產定價體系：將資產定價理論追溯到單一的概念——價格等於預期收益的折現。這個體系反映了價格與收益的本質以及每種證券價值背後的巨觀經濟風險，對於公眾與私人決策起著重要的指導作用。作者在書中還回顧了回報可預測性、價值和橫截面問題、股權溢價之謎及其解決方案等實證問題，著重探討了學術研究中使用的基本思想和方法。

本書融合了實證金融學的學術成果，可作為金融學專業高年級學生的教科書，以及學術和專業人員的參考用書。

譯者簡介

陳宋生，北京理工大學管理與經濟學院會計系主任，博士生導師，高級審計師，註冊會計師。《中國會計評論》、《中國審計評論》理事，中國審計學會教育分會副秘書長，中國內審協會委員，中國會計學會信息化委會員委員。

圖書目錄

第1部分資產定價理論

第1章基於消費的模型和概述

1.1 基本定價模型

1.2 邊際替代率/隨機折現因子

1.3 價格、報酬及其表示符號

1.4 金融學的經典問題

1.5 連續時間內的折現因子

第2章基本模型的運用

2.1 前提假設及運用

2.2 一般均衡

2.3 實踐中基於消費的模型

2.4 替代資產定價模型：概述

第3章或有求償權市場

3.1 或有求償權

3.2 風險中性機率

3.3 再論投資者

3.4 風險分擔

3.5 狀態圖表和價格函式

第4章折現因子

4.1 一價定律和折現因子的存在

4.2 無套利和正折現因子

4.3 另一個公式和連續時間中的x

第5章均值-方差邊界和β表達式

5.1 預期收益-β表達式

5.2 均值-方差邊界：直覺和拉格朗日特徵

5.3 均值-方差邊界的正交特徵

5.4 均值-方差邊界的擴展

5.5 R*，Re*和x*屬性的匯總

5.6 折現因子的均值-方差邊界：Hansen-Jagannathan邊界

第6章折現因子、β和均值-方差邊界之間的關係

6.1 從折現因子到β表達式

6.2 從均值-方差邊界到折現因子和β表達式

6.3 因子模型和折現因子

6.4 均值-方差邊界上的折現因子和β模型

6.5 三種無風險利率類比

6.6 不存在無風險利率的均值-方差特殊情況

第7章存在定理和等價定理的含義

7.1 p=E（mx）的普適性

7.2 事前和事後

7.3 規則

7.4 模擬投資組合

7.5 非理性與聯合假設

7.6 因子數量

資產定價(2022年中國人民大學出版社出版的圖書)

基本介紹

內容簡介

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