《資產管理：因子投資的系統性解析》是2017年12月中國發展出版社出版的圖書，作者是[美]Andrew Ang（洪崇理）。
基本介紹
- 中文名：資產管理：因子投資的系統性解析
- 作者：[美]Andrew Ang（洪崇理）
- 類別：金融投資
- 出版社：中國發展出版社
- 出版時間：2017年12月
- 定價：156 元
- 開本：16 開
- 裝幀：平裝
- ISBN：9787517706441
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
本書共18章，分三部分展開闡述：第一部分（1-5章）闡述了資產所有者必須認知到什麼是他們的不景氣時期；第二部分（6-14章）闡述了因子存在溢價以補償不景氣時期所造成的損失，重要的是因子，而不是資產類別標籤；第三部分（15-18章）闡述了監督好委託管理人，以確保委託管理人不會給投資者帶來更多的不景氣時期。
圖書目錄
前 言
第一部分 資產所有者
第1章 資產所有者
1. 東帝汶
2. 主權財富基金
3. 養老基金
4. 基金會及捐贈基金
5. 個人與家族
6. 關於東帝汶的回顧
第2章 偏好
1. 在壓路機前撿硬幣
2. 選擇
3. 均值—方差效用
4. 實際效用函式
5. 關於在壓路機前撿硬幣的回顧
第3章 均值—方差投資
1. 挪威與沃爾瑪公司
2. 均值—方差前沿
3. 均值—方差最最佳化
4．垃圾輸入，垃圾輸出
5. 特殊的均值—方差組合
6．關於挪威與沃爾瑪公司的回顧
第4章.長期投資
1. 是否堅持到底？
2. 動態組合選擇問題
3. 再平衡相當於做空波動率
4. 負債對沖
5. 再平衡溢價
6. 關於是否堅持到底的回顧
第5章 生命周期投資
1. 羅德島州的員工退休體系
2. 勞動收入
3. 生命周期
4. 退休
5. 對羅德島州員工退休體系的回顧
第二部分 因子風險溢價
第6章 因子理論
1. 2008～2009年金融危機
2. 因子理論
3. 資本資產定價模型（CAPM）
4. 多因子模型
5. CAPM模型的缺陷
6. 有效市場理論的失效
7. 關於2008～2009年金融危機的回顧
第7章 因子
1. 價值投資
2. 巨觀因子
3. 動態因子
4. 關於價值投資的回顧
第8章 股票
1. 失去的十年
2. 股票風險溢價
3. 股票溢價之謎的解釋
4. 股票與通貨膨脹
5. 預測股票風險溢價
6. 隨時間變化的波動率
7. 關於失去的十年的回顧
第9章 債券
1. 美國評級下調
2. 貨幣政策和水平因子
3. 期限利差（長期債券）
4. 信用利差（公司債）
5. 關於美國信用評級下調回顧
第10章 阿爾法（及低風險異象）
1. GM資產管理公司和Martingale公司
2. 積極管理
3. 因子基準
4. 低風險異象
5. 關於GM資產管理公司和Martingale公司策略的回顧
第11章 “實際”資產
1. 房地產對沖通貨膨脹的效果如何？
2. 通貨膨脹
3. 美國短期國債
4. 實際債券
5. 大宗商品
6. 房地產
7. 回顧：房地產對沖通貨膨脹的效果如何？
第12章 節稅投資
1. 稅前和稅後回報
2. 稅後回報
3. 市政債券
4. 節稅配置
5. 將稅收作為一個價格因子
6. 關於稅前和稅後回報的回顧
第13章 非流動性資產
1. 哈佛清算案例
2. 非流動性資產的市場
3. 公布的非流動性資產收益率並非真實收益率
4. 非流動性風險溢價
5. 非流動性資產的組合選擇
6. 關於哈佛清算的回顧
第14章 因子投資
1. 激進被動投資的挪威基金
2. 真正重要的是因子
3. 因子配方
4. 動態因子基準
5. 巨觀因子投資
6. 主權（“無風險”）債券
7. 關於激進被動投資的挪威基金的回顧
第三部分 委託組合管理
第15章 委託投資
1. 紐約州共同退休基金
2. 委託代理問題
3. 委託組合管理
4. 董事會
5. 代理問題作為一個因子
6. 關於紐約州共同退休基金的回顧
第16章 共同基金和其他40法案基金
1. Janus
2. 40法案（40-Act）
3. 共同基金
4. 封閉式基金
5. 交易所交易基金（ETFs）
6. 關於Janus的回顧
第17章 對沖基金
1. 量化策略危機
2. 行業特點
3. 風險與收益
4. 代理問題
5. 關於量化危機的回顧
第18章 私募股權
1. 南卡羅來納州的退休養老系統
2. 行業特徵
3. 私募股權的風險和收益
4. 代理問題
5. 關於南卡羅來納州養老基金的回顧
附錄
參考文獻
專有名詞索引.SUBJECT INDEX
後 記
