被動性投資策略是指按照某個市場指數構建投資組合,並長期持有的投資策略。內容採用被動型投資策略是基於效率市場理論,同時在投資實踐和理論實證中,長期投資策略可以獲得與市場指數相同或相近的收益,而從投資基金的業績報告統計分析結...
買入並持有策略是指按確定的恰當的資產配置比例構造了某個投資組合後,在諸如3~5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態,保持這種組合。買入持有策略是一種典型的被動型投資策略,通常與價值型投資相聯繫,具有最小的交易成本和管理費用,但不能反映環境的變化。概念定位 買入並持有策略是消極型的長期再平衡方式,適用...
懶人投資是指利用被動式投資基金或股票以及存款,以便擁有足夠的分散性風險,更能提供一個最佳的風險收益。簡介 這項策略是由《達拉斯晨報》(Dallas Morning News)的個人財務作家斯考特.本斯(Scott Burns)發明的。原始的策略包括投資者將一半的資產投到標準普爾500指數基金(S&P 500 Index Fund),另一半投到希爾森-雷曼...
為了更容易理解積極投資策略,我們首先看消極投資策略,這是從資本資產定價模型(CAPM模型)中推導出來的投資策略,即每個投資者都採取“市場投資組合”(一種均衡情況下的最優風險資產投資組合)和“無風險資產”兩者來搭配的投資組合,通過兩者比例的不同,來滿足不同投資者的風險--收益偏好。而積極投資策略是消極投資...
廣發中證百度百發策略100指數型證券投資基金是廣發基金髮行的一個指數型的基金理財產品 投資目標 本基金採用被動式投資策略,通過嚴格的投資程式約束和數量化風險管理手段,力爭控制本基金的淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度小於0.50%,年跟蹤誤差不超過6%,實現對中證百度百發策略100指數的有效跟蹤。投資...
廣發中證百度百發策略100指數型證券投資基金是廣發基金髮行的一個指數型的基金理財產品 投資目標 本基金採用被動式投資策略,通過嚴格的投資程式約束和數量化風險管理手段,力爭控制本基金的淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度小於0.50%,年跟蹤誤差不超過6%,實現對中證百度百發策略100指數的有效跟蹤。投...
博時中證銀聯智惠大數據100指數型證券投資基金是博時基金髮行的一個指數型的基金理財產品 投資目標 本基金採用被動式投資策略,通過嚴格的投資程式約束和數量化風險管理手段,力爭控制本基金的淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度小於0.50%,年跟蹤誤差不超過6%,實現對中證銀聯智惠大數據100指數的有效跟蹤。投...
投資目標 本基金採用被動式投資策略,通過嚴格的投資程式約束和數量化風險管理手段,力爭控制本基金的淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度小於0.50%,年跟蹤誤差不超過6%,實現對中證淘金大數據100指數的有效跟蹤。投資範圍 本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,以中證淘金大數據100指數的成份股及其備...
被動策略不要求對未來市場變動進行預測,因為投資組合和基準對市場變動的反應都完全一樣。主動策略是基於預測的,因為投資組合和基準對市場變動的反應不同。在主動策略中,投資組合管理人須根據預期的市場變動,決定投資組合的風險因子價值偏離基準的風險因子價值的方向和程度。因此,在有多種風險因子的條件下,投資策略就...
(1) 指數化被動投資策略 被動投資部分本基金採用完全複製指數的投資策略,即按照標的指數成份股及其權重構建股票組合,並根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整。(a)股票組合構建 本基金在建倉期內,將按照標的指數各成份股及其權重對其逐步買入。本基金可以根據市場情況適時買入,以降低建倉成本。(b)股票組合...
投資目標 本基金採用被動式投資策略,通過嚴格的投資程式約束和數量化風險管理手段,力爭控制本基金的淨值增長率與業績比較基準表現相當,以便為投資者帶來長期收益。投資範圍 本基金投資於中創100指數的成份股及其備選成份股、債券、貨幣市場工具、權證、股指期貨、銀行存款、資產支持證券等以及法律法規或中國證監會允許基金...
第四章 債券投資組合策劃 第一節 債券概述 一、債券常識 二、政府債券 三、公司債券 四、國際債券 第二節 債券的收益與風險 一、債券的收益率 二、債券的投資風險與信用評級 三、債券定價 第三節 債券的久期與凸性 一、債券的收益率曲線 二、債券的久期 三、債券的凸性 第四節 債券組合投資策略 一、被動型...
(1)指數化投資 本基金指數化投資部分不低於基金資產的80%,主要採用完全複製標的指數的被動投資策略,按照成份股在標的指數中的基準權重來被動構建股票投資組合,從而有效跟蹤標的指數,控制跟蹤誤差。(2)主動增強投資 在指數化投資過程中,由於交易成本的存在,完全複製的被動投資策略可能很難有效跟蹤標的指數。因此,...
在債券投資方面,本基金可投資的債券品種包括國債、金融債和企業債(包括可轉換債)等。本基金在債券投資中將採取增強被動型投資策略,在研判利率期限結構變化的基礎上做出最佳的資產配置及風險控制。在選擇國債品種中,本產品將重點分析國債品種所蘊含的利率風險、流動性風險並關注投資者結構,根據利率預測模型構造最佳...
“核心—衛星”資產配置將主動投資策略與被動投資策略結合起來,充分發揮指數化投資低成本、快速簡單,低非系統性風險和主動化投資獲取超額收益可能的優勢,有效地實現區域配置,行業配置、投資風格轉換和資產增值,利用"核心"組合和"衛星"組合的低相關性進一步分散和控制投資風險,保證資本長期穩定增長。本基金在權益類...
另一類是為了獲取充足的資金以償還未來債務流中的每一筆債務而建立的債券組合策略,稱之為“多重支付負債下的免疫策略”和“現金流匹配策略”。(一)單一支付負債下的資產免疫策略要使一種債券組合的目標價值或目標收益免受市場利率的影響,需要如此操作:(1)選擇麥考萊久期等於償債期的債券;(2)初始投資額等於未來...
1、資產配置策略 本基金在契約約定的範圍內實施穩健的整體資產配置,並將採取相對穩定的類被動化投資策略:通過對國內外巨觀經濟狀況、證券市場走勢、市場利率走勢以及市場資金供求情況、信用風險情況、風險預算和有關法律法規等因素的綜合分析,預測各類資產在長、中、短期內的風險收益特徵,進而進行合理資產配置。資產配置...
12.1 投資範圍對於組合超額回報的影響/ 171 12.2 不同行業的離散程度對於組合超額回報的影響/ 172 12.3 資產配置和個股選擇的相對重要性/ 174 12.4 美國股票池與亞洲股票池的對比/ 175 12.5 結論/ 179 第13章 多資產策略的執行:主動型還是被動型/ 180 13.1 影響主動型-被動型策略選擇的投資因素...
量化投資策略就是利用量化的方法,進行金融市場的分析、判斷和交易的策略、算法的總稱。所謂的量化就是通過海量的數據客觀分析決策,利用模型撲捉價差,獲得持續穩定的收益,從而避免了人為主觀因素干擾。對沖即利用配對交易尋找套利空間,無視熊牛市,市場漲跌均可獲利,從而規避系統性風險。基本概念 在《量化投資—策略與...
第二,經驗性錯誤。對於投資者來講,對基金管理人管理和運作基金的能力得到充分的認可,是投資者看好基金的一種表現。但並非具有經驗的基金管理人均會在實際的基金投資中取得良好的投資業績。經驗有時也會出現失靈的情況。因為不同的市場環境需要採取不同的投資策略。第三,利潤陷阱。由於2006年的證券市場的火爆行情,...
投資策略 量化投資技術幾乎覆蓋了投資的全過程,包括量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統計套利、算法交易,資產配置,風險控制等。量化選股 量化選股就是採用數量的方法判斷某個公司是否值得買入的行為。根據某個方法,如果該公司滿足了該方法的條件,則放入股票池,如果不滿足,則從股票池中剔除。量化...
完全被動投資,即投資者購買債券的目的是儲蓄,並獲取較穩定的投資利息。實行被動型投資策略時,投資者要根據投資者資金的使用狀況來選擇適當期限的債券。一般情況下,期限越長的債券,其收益率也就越高。但是期限越長,對投資資金鎖定的時間也就越長,因此最好根據投資者可投資資金的時間長短來選擇債券,使債券的到期...
第7章 債券估值與投資管理策略 7.1 債券的估值 7.1.1 債券估值的一般原理 7.1.2 一些結論 7.1.3 運用到期收益率進行債券估值存在的問題 7.1.4 久期與凸性 7.2 關於債券的投資策略 7.2.1 被動型投資策略 7.2.2 主動型投資策略 7.3 債券估值在投資上的運用 7.4 利率免疫管理 7.5 債券投資組合...
策略 進入股市的投資者幾乎都被套牢過,這是一個人人不願提起,但又人人不能迴避的問題。它是每個投資者邁向成熟的一道必經門檻。既然不能簡單迴避,就要勇敢地面對它,找出適合自己的解決方案。解套的策略分為主動性解套策略和被動性解套策略。主動性解套策略:1、斬倉:當發現自己的買入是一種很嚴重的錯誤,特別是...
被動性解套策略 1、攤平:當買入的價位不高,或對將來的大盤堅定看好時,可以選用攤平的技巧。普通投資者的資金通常只能經得起一、二次攤平,因此,最重要的是攤平的時機一定要選擇好。2、坐等:當已經滿倉被深度套牢,既不能割,也無力補倉時,就只有採用這種消極等待的方法。只要是自己的錢,只要不是借的,貸...
被動解套 被動性解套策略包括:攤平.在市場走勢仍處於牛市的情況下,假如套牢股票的基本面沒發生實質性變化,股價屬於正常下跌,就可以採用攤平的技巧,隨著股價的下跌不斷買進,從而逐步攤低手中的持股成本。坐等.當已經滿倉且深度被套,既不能割也無力補時,只能採取這樣的辦法。有投資者戲說:“這是輸時間不輸錢...
主動性解套策略包括:斬倉、換股、做空、盤中T+0;被動性解套策略包括補倉和捂股。此外,還有更加重要的解套策略:解除心理的套牢。這些方法沒有好壞優劣之分,每種方法的具體套用技巧、適用範圍、套用原則,適用時機都各不相同,投資者只有根據各種不同的情況,因地制宜地採用不同的方法,才能更好的發揮策略的套用...
在基金的買賣費用方面,投資者在買賣封閉式基金時與買賣上市股票一樣,也要在價格之外付出一定比例的證券交易稅和手續費;而開放式基金的投資者需繳納的相關費用(如首次認購費、贖回費)則包含於基金價格之中。一般而言,買賣封閉式基金的費用要 高於開放式基金。投資策略 基金的投資策略不同。由於封閉式基金不能隨時...
第一節 組合投資的常識 第二節 構建基金組合前的準備工作 第三節 常見的組合策略 第四節 基金組合的跟蹤與調整 第三章 定期定投策略 第一節 定期定投的常識 第二節 為什麼要進行基金定期定投 第三節 基金定投適合的品種與投資者類型 第四節 定期定投要注意的幾個問題 第四章 被動投資策略 第一節 被動投資...