指數化投資

所謂指數化投資，就是以複製指數構成股票組合作為資產配置方式，以追求組合收益率與指數收益率之間的跟蹤誤差最小化為業績評價標準。其特點和優勢在於投資風險分散化、投資成本低廉、追求長期收益和投資組合透明化。

基本介紹

• 中文名：指數化投資
• 時間：上世紀70年代
• 國家：美國
• 負責人：德博拉·菲爾

基本概述

指數化投資上世紀70年代於美國興起，特別是90年代，ETF產品的出現導致了指數化投資在全球市場蓬勃發展。

國際規模

巴克萊國際投資管理公司（BGI）ETF部門負責人德博拉·菲爾（Deborah Fuhr）的最新研究顯示，截至2009年4月末，全球總計有1768隻ETF產品，資產規模達到7069億美元，其中，股票型ETF的資產規模達到5712億美元。目前全球ETF數量已經相當於2000年總計僅有92隻時的19倍，而全球ETF資產規模則接近於2000年時743億美元的10倍

投資差別

作為一種被動式的投資方式，指數化投資與主動式投資方式的根本差別，在於它完全按照指數樣本股票的組合進行投資，基金管理人不進行選股，而將選擇股票的權利交給指數編制機構。但從另一個角度來說，最終選擇股票的權利其實並非交給了指數編制機構，實質上是交給了市場。目前市場上最流行且認同度最高的指數，通常按照市值和流動性進行選股。在透明化的指數選樣標準下，股票進出指數樣本股票組合實際上是市場綜合力量推動的結果，是“無形的手”在發揮作用。從這種意義上講，選擇市值覆蓋率高的寬基指數進行投資，其核心理念就是以被動方式分享市場收益（beta）並承擔市場風險，這類似於中國傳統哲學中的道家理念，即"道法自然"、"無為而無不為"。