莊家(金融證券市場)

莊家，指能影響金融證券市場行情的大戶投資者。通常是占有50%以上的發行量，有時莊家控量不一定達到50%，看各品種而定，一般10%至30%即可控盤。因交易量和資金量巨大，所以在期貨市場上很少出現莊家。 莊家也是股東。莊家通常是指持有大量流通股的股東。莊家坐莊某股票，可以影響甚至控制它在二級場的股價 。莊家和散戶是一個相對概念。

基本介紹

• 中文名：莊家
• 定義：能影響某一幣行情的大戶投資者
• 對象：大戶投資者
• 特指：股東
• 人群：持有大量流通股的股東
• 特點：期貨市場上很少出現莊家

來歷

康定古稱打箭爐，康定本地人將外地商人稱為爐客。唐宋時，康定一帶形成了茶馬交易市場，陝商最早進入，有的男人比較弱，老婆也跟了出來，以前婦女地位低，女人在外不叫名字，而是在姓後帶一個“家”字，比如姓劉的女人叫劉家，姓胡的女人被叫做胡家，這種稱呼從古代一直延續到二十世紀七、八十年代，因為這個稱呼和鍋莊，藏族同胞稱陝西商人為莊家，因為善於經營，積累了大量的財富，莊家逐漸成了有錢有勢、說話一言九鼎、左右局勢等的代名詞。

我們在一些娛樂場合也能聽到莊家，莊家這一稱呼在各行各業影響深遠，在麻將場上，說“誰坐莊，誰是莊家。”在賭博場上，發牌的人被稱為莊家，莊家制定規則等等。

金融證券市場

莊家，指金融、證券市場的主力：指影響許多金銀幣，甚至大盤走勢的投資者。通常有莊家和炒家。

發展史

1990年3月，隨著深圳股票熱潮一流高過一流，莊家活動也興旺起來。由於種種原因，這時的莊家主要是在場外、在街頭，用大唱利好（或利空）等手法，來影響股價升跌。我國第一次莊家大兵團作戰，並永垂股史的戰役是：深圳大戶聯手炒上海股票。1990年6月，深圳股票熱潮愈演愈烈。上海卻是這裡的黎明靜悄悄。深圳一群眼光獨到的大戶，聯手攜巨資3000萬元奔襲上海，大肆購買股票，把上海股價炒得飛起來。這一戰役之後，莊家活動正式踏入交易所的大雅之堂，不再是街頭莊家了，從此，莊家也正式登上中國股市這個歷史舞台，成為千百萬股民仰視的對象，成為影響股市一種重要力量。中國股市的莊家們，導演了不少驚世駭俗的傑作。把愛使股票市盈率炒到高達1550倍，令所有專家瞠目結舌。把沒有什麼價值的寶安權證，從3元多直炒到20多元。借收購題材延中大幅拉到70元，震驚大江南北。驚心動魄的界龍一戰，把熊市牛股推到巔峰。1994年9月浦東板塊大爆棚，“強盜”、“妖怪”亂舞，令人難忘。使搏傻理論發揮到淋漓盡致的地步。

市場結構

一、莊家用幾個億、十幾個億做一隻股票，散戶用十萬、幾十萬做十幾隻股票。

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二、莊家做一隻股票要用上一年甚至幾年，散戶做一隻股票只做幾周甚至幾天。

三、莊家一年做一兩隻股就大功告成，散戶一年做幾十隻股、上百隻股還心有不甘。

四、莊家喜歡集中資金打殲滅戰，做一個成一個；散戶喜歡買多隻個股作分散投資，有的賺，有的賠，最終沒賺多少。

五、莊家在炒作一隻股票前，對該股的基本面、技術面要作長時間的詳細調查、分析，制訂了周密的計畫後才敢慢慢行動；散戶看著電腦螢幕，三五分鐘即可決定買賣。

六、莊家特別喜歡一些較冷門的個股，將其由冷炒熱賺錢；散戶總喜歡一些當前最熱門的個股，由熱握冷而賠錢。

七、莊家雖然有資金、信息等眾多優勢，但仍然不敢對技術理論掉以輕心，道瓊斯理論、趨勢理論、江恩法則等基礎理論早已爛熟於胸；散戶連K線理論都沒能很好地掌握，就開始宣揚技術無用論。

八、莊家總是非常重視散戶，經常到散戶中去傾聽他們的心聲，了解他們的動向，做到知己知彼；散戶對莊家的行動和變化不屑一顧，並說：這個莊真傻，拉這么高看他怎么出貨。

九、莊家做完一隻股票後就休假去了，說：忙了這么長時間了，也該讓錢休息休息了；散戶做完一隻股票說：又沒賺多少，還得做，絕不休息。

十、莊家年復一年地做個股賺錢；散戶年復一年地看著指數上漲卻賠錢。

這段文字應該對很多朋友都有所觸動，至少筆者看了後覺得非常有道理。我們一直苦苦追求“3000點有支撐、3800點有壓力”之類虛無縹緲的技術分析，追求“XX股票有資金介入、XX股票面臨重組”之類捕風捉影的訊息，追求“業績增長100%”之類真假難辯的業績……

這樣，是把炒股說得太玄乎，似乎做一個成功的投資者，一定要學會ABCD、甲乙丙丁，還要眼觀六路，耳聽八方，好像一個成功的投資者，非得有經濟學家兼會計師兼心理學大師兼統計專家兼政治家然後還要有軍事家與謀略家的腦袋不可。

我們不管哪個方面，都是淺嘗輒止，半桶水掉著，分析大半天都得不出一個有價值的結果。分析方法是要學，但絕不是囫圇吞棗地什麼都學。與其什麼都學，不如什麼都不學，至少還落得一個清閒。

因此，我們說莊家和散戶最大的區別，在於觀念上的不同。事實上，莊家的資金優勢、信息優勢、人力資源優勢、政治優勢是我們不可改變的，而恰恰觀念的改變是可以做到的。因此，希望上面十點能對你有所啟發，能讓你領悟到其中深層次的意義。

坐莊方法

莊家炒股票也要獲利。同樣是買、賣的差價獲利。與散戶不同的是，他可以控制股票的走勢和價格，也就是說散戶獲利是靠期待股價上漲，而莊家則是自己拉動股價上漲。所以，莊家炒作包括四部分：建倉、拉高、整理、出貨。所謂的“洗盤”，多為拉升。一般是吃、拉、出三部曲。

莊家建倉：

一般要選擇股價較低時，而且希望越低越好，他恨不得砸兩個板再買。所以，“拉高吃貨”之類，以及股價已經創新高還說是吃貨，等等，千萬別信。吃貨結束之後，一般會有一個急速的拉升過程。一旦一隻股票開始大漲，它就脫離了安全區，隨時都有出貨的可能。所以我的中線推薦一律是在低位。 當莊家認為出貨時機未到時，就需要在高位進行橫盤整理，一般是打個差價，散戶容易誤認為出貨。莊家出貨一般要做頭部，頭部的特點是成交量大，振幅大，除非趕上大盤做頭，一般個股的頭部時間都在1個月以上。

莊家分析方法：

莊家分析方法基於判斷莊家的意圖，預測股價未來走勢的方法，屬於心理分析方法範疇。它是一種綜合分析方法，不能單看圖形，也要參考技術，還得注意股票的基本面和一些外圍情況。

坐莊要點

1、莊家要下場直接參與競局，也就是這樣才能贏.

2、莊家還得有辦法控制局面的發展，讓自己穩操勝券。

因此，莊家要把倉位分成兩部分，一部分用於建倉，這部分資金的作用是直接參與競局；另一部分用於控制股價。而股市中必須用一部分資金控盤，而且控盤這部分資金風險較大，一圈莊做下來，這部分資金獲利很低甚至可能會賠，莊家賺錢主要還是要靠建倉資金。

控盤是有成本的，所以，要做莊必須進行成本核算，看控盤所投入的成本和建倉資金的獲利相比如何，如果控盤成本超出了獲利，則這個莊就不能再做下去了。一般來說，坐莊是必贏的，控盤成本肯定比獲利少。因為做莊控盤雖然沒有超越於市場之外的手段無成本的控制局面，但股市存在一些規律可以為莊家所利用，可以保證控盤成本比建倉獲利要低。

控盤的依據是股價的運行具有非線形，快速集中大量的買賣可以使股價迅速漲跌，而緩慢的買賣即使量已經很大，對股價的影響仍然很小。只要市場的這種性質繼續存在下去，莊家就可以利用這一點來獲利。股價之所以會有這種運動規律，是因為市場上存在大量對行情缺乏分析判斷能力的盲目操作的股民，他們是坐莊成功的基礎。隨著股民總體素質的提高，坐莊的難度會越來越大，但做莊仍然是必贏的，原因在於做莊掌握著主動權，市場大眾在信息上永遠處於劣勢，所以在對行情的分析判斷上總是處於被動地位，這是導致其群體表現被動的客觀原因。這個因素永遠存在，所以，市場永遠會有這種被動性可以被莊家利用。

套住莊家

控制股票

莊家控制股票漲跌是通過莊家對敲來完成的。

莊家對敲主要是利用成交量製造有利於莊家的股票價位吸引散戶跟進或賣出，莊家經常在建倉、震倉、拉高、出貨、反彈行情中運用對敲。

跟莊要點

跟莊家有多種方法，比如打聽訊息，看技術指標。但要保證準確率，還是要靠分析持倉量。這一觀點已經被多數人認同，這裡介紹的，是通過觀察走勢與量價配合來分析莊家持倉量。

吃貨階段，就是莊家持倉量從0開始增加的階段。所以一隻股票從高位下來，跌到地量地價，莊家持倉量是最低的時候。從底部開始，莊家的持倉量逐步增加。有些股票是在低位做大底。其實這個底，不見得是莊家做出來的，也許是市場做出來的，是規律的產物。這樣的底，不管多大，莊家持倉量都等於零。另外一種底，是莊家做出來的，這樣，在底部震盪過程中，莊家持倉量是在增加的。如何分辨這兩種底？前一種底，形態是隨波逐流，往往弱於大盤，成交量是在短期頭部時較大，其它時候都很小；而後一種底，往往是強於大盤，即大盤連續下挫時，該股能夠守住底線不破。成交量比較均勻，上漲和短期頭部時都不是很大。還有就是後一種底部時間要比前一種短，一般都在3個月之內。對於莊家在底部建倉的股票，即使底部接近突破，持倉量也不是很大。基於這個持倉量，莊家還不敢大舉行動，還得繼續慢慢建倉。

對敲方式

第一

建倉時通過對敲的手法來打壓股票價格，以便在低價位買到更多更便宜的籌碼。在個股的K線圖上表現為股票處於低位時，股價往往以小陰小陽沿10日均線持續上揚，這說明有莊家在拉高建倉，然後出現成交量放大並且股價連續下跌，而股價下跌就是莊家利用大手筆對敲來打壓股價。這期間K線圖的主要特徵是：股票價格基本上處於低位橫盤（也有拉漲停的），但成交量明顯增加，從盤口看，股票下跌時的每筆成交量明顯大於上漲或者橫盤時的每筆成交量，這時的每筆成交量會維持在相對較高的水平（因為在低位進行對敲時散戶尚未大舉跟進）。

另外，在低位時莊家更多地運用夾板的手法，上下都有大的買賣單，中間相差幾分錢，同時不斷有小買單吃貨，其目的就是讓股民覺得該股拋壓沉重上漲乏力，而拋出手中的股票。

第二

拉升時利用對敲的手法來大幅度拉抬股價。莊家利用較大的手筆大量對敲，製造該股票被市場看好的假象，提高股民的期望值，減少日後該股票在高位盤整時的拋盤壓力（散戶也會跟著搶先出貨）。這個時期散戶投資者往往會有買不到的感覺，需要高報許多價位才能成交。從盤口看，小手筆的買單往往不容易成交，每筆成交量明顯有節奏地放大。強勢股的買賣盤均在三位數以上，股價上漲很輕快，不會有向下掉的感覺，下邊的買盤跟進很快，這時每筆成交量會有所減少（因為對敲拉抬股價，不可能像吸籌時再投入更多的資金，加上散戶跟風者眾多，所以雖然出現價量齊升，但每筆成交量會有所減少）。

圖表分析

第三

震倉洗盤時因為跟風盤獲利比較豐厚，莊家一般會採用大幅度對敲震倉的手法使一些不夠堅定的投資者出局。從盤口看，在盤中震盪時，高點和低點的成交量明顯放大，這是莊家為了控制股價漲跌幅度而用相當大的對敲手筆控制股票價格造成的。

第四

經過高位的對敲震倉之後，一些股評家也會長線看好，股價再次以巨量上攻。這時莊家開始出貨，從盤口看，往往在盤面上出現賣二、賣三上成交的較大手筆，而我們並沒有看到賣二、賣三上有非常大的賣單。

成交之後，原來買一或者是買二甚至是買三上的買單已經不見了或者減少了，這往往是莊家運用微妙的時間差報單的方法對一些經驗不足的投資者布下的陷阱，散戶吃進的往往是莊家事先掛好的賣單，而接莊家賣出籌碼的往往是跟風的散戶。

另外，莊家還利用股民使用的行情軟體方面的弱勢，來加強他們的手段。普通股民一般使用免費行情軟體（通常稱為Level-1）、只顯示5檔買賣盤，而莊家資金雄厚、都會購買高級的Level-2軟體、可以看到10檔買賣盤，因此莊家就可以在普通散戶看不到明細的檔位，來刻意設定陷阱。基於全景數據的行情軟體可以看到多達500檔的行情數據明細。在這種情況下，普通股民應當根據自身的炒股目標和實力，儘可能選擇信息更加完整的行情軟體作為工具，以免被莊家牽著鼻子走。

第五

莊家出貨之後，股票價格下跌，不少跟風買進的中小散戶已經套牢，成交量明顯萎縮，莊家會找機會用較大的手筆連續對敲，拉抬股價（此時莊家不會再像以前那樣賣力了），較大的買賣盤會突然出現，又突然消失，因為莊家此時對敲拉抬的目的只是適當地拉高股價，以便能夠把手中最後的籌碼也賣個好價錢。

計算持倉量

可以很好的幫助投資者判斷莊家目前處於何種階段，如果是建倉階段就應該伺機跟進；如果是出貨階段就應該趕快平倉出局。這其實也是股市制勝的一個要點。但要非常精確的知道莊家的持倉量是一件不可能的事情，我們只能根據不同的階段、不同的時間，用某種方法去大致的估算它。

吸貨形態。莊家吸籌一般分為兩個階段，低位吸貨和拉高吸貨。初級吸貨階段的持倉量比較容易計算，可以認為吸籌量大約占全部成交量的15%到30%之間的水平。

拉升階段有兩種形式，一種是急升走勢，這是莊家的主動收集籌碼方法，一般考慮全部成交量的50%為莊家吸籌量；一種是緩升走勢，這個時候，莊家往往是進貨和出貨在同時進行，不斷地賺取差價降低成本。可以認為莊家的吸籌量大約在25%到35%之間。

吸貨時間。對於一些吸貨期非常明顯的個股，大致測算莊家持倉量較為簡單，其公式為：持倉量=(吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2)－(吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2×50%)。從公式中可以看出，吸貨期越長，莊家持倉量就越大；每天成交量越大，莊家的吸貨也就越多。

注意事項

成交量

莊家的建倉，從散戶這邊講，就是籌碼的沉澱過程。如果莊家始終在增加持倉量，則成交量是不會放大的，往往是漲時持平，跌時明顯萎縮。如果不符合這個規律，每輪上漲都明顯放量，下跌時逐漸縮量，則莊家的持倉量不大，而且有可能在減少。

走勢形態

小振幅緩慢上漲，莊家的持倉量必然是在增加。帶狀上升通道，一般也是在增加。而能看出明顯周期的大振幅上漲，則不好說了。每一個明確的短期頭部，都是一次減倉的過程。即便下一次上升超過了前一個頭部，莊家的持倉量可不一定有上次多。整體上減速上漲，短期頭部一個接一個，那就是莊家要出逃了。

橫盤時間

只要股價能夠盤住，就說明莊家在運作。而如果股價盤的時間比較長，則說明莊家已經拿走了不少籌碼。

在股價達到最大的密集區之前，即便莊家不斷建倉，其持倉量也很難達到大幅拉升的標準。所以，歷史密集區是必須過的一個關坎。股價短期超過歷史密集區，並不能說明莊家已經拿到了大部分籌碼。因為作為歷史套牢的人，等了這么長時間，“多少得掙點錢再走吧”，這是共性的觀點。所以，必須要有充分的回檔、整理，才能讓他們賣出來的。 如果一隻股票在密集區上方整理的很充分，那么它的莊家持倉量已經非常高了，具備大幅上漲的條件了。但是莊家的持倉量還可以更高，那就需要靠漲幅和時間了。如果一隻股票不斷地上台階、橫盤，則會不斷地有人賣出（至於買盤，莊家自己清楚，不賣給他就是），直到最後只剩下“意外籌碼沉澱”了。股神之路網站提示：莊家的持倉量與股價的漲跌並沒有必然的聯繫。莊家的炒作是一個連續的過程，吃貨就應該連續的吃，一直吃到拉高為止。如果中途出現明確的出貨形態，則表明莊家“變心”了，即便以後繼續往上做，也說不定哪天突然翻臉。連續暴跌的股票，在暴跌之前都有明確的跡象。

騙術之謎

證券市場，正是因為有莊家的炒作，才會有蓬勃的生機，隨著證券市場的發展，莊家的炒作技巧是飛速發展，從而導致投資者追漲殺跌，結果自然是以莊家的全身而退而告終。下面就股市中莊家的炒作騙術進行大揭秘。

騙術之一

莊家利用收市前幾分鐘用幾筆大單放量拉升，刻意做出收市價。此現象在周五時最為常見，莊家把圖形做好，吸引股評免費推薦，騙投資者以為莊家拉升在即，周一開市，大膽跟進。此類操盤手法證明莊家實力較弱，資金不充裕。尾市拉高，投資者連打單進去的時間都沒有，莊家圖的就是這個。只敢打游擊戰，不敢正面進攻。

騙術之二

莊家發力把股價拉到漲停板上，然後在漲停價上封幾十萬的買單，由於買單封得不大，於是中國各地的短線跟風盤蜂踴而來，你一千股，我一千股，會有一兩百的跟風盤，然後主力就把自己的買單逐步撤單，然後在漲停板上偷偷的出貨。當下面買盤漸少時，主力又封上幾十萬的買單，再次吸引最後的一批跟風盤追漲，然後又撤單，再次派發。因此放巨量漲停，十之八九是出貨。有時早上一開盤有的股票以跌停板開盤，把所有集合競價的買單都打掉，許多人一看見就會有許多抄底盤出現，如果不是出貨，股價會立刻復原，如果在跌停板上還能從容進貨，絕對證明主力用跌停出貨。

騙術之三

而巨量是指超過10%的換手率。這種突破，十有八九是假突破，既然在高位，那么莊家獲利甚豐，為何突破會有巨量，這個量是哪裡來的？很明顯，巨量是短線跟風盤掃貨以及莊家邊拉邊派共同成交的，莊家利用放量上攻來欺騙投資者。細分析之，連莊家都減倉操作了，這股價自然就是兔子的尾巴長不了。放量證明了籌碼的鎖定程度已不高了。

騙術之四

在證券分析系統中的三個委買委賣的盤口，莊家最喜歡在此表演，當三個委買單都是三位數的大買單，而委賣盤則是兩位數的小賣單時，一般人都會以為主力要往上拉升了。這就是莊家要達到的目的。引導投資者去掃貨，從而達到莊家出貨的目的，水至清則無魚，若一切都直來直去，莊家拿什麼來賺錢呢？這就是莊家的反向思維。因此要賺錢，就必須跟莊家步調一致。

騙術之五

有耐心的莊家每次只賣2000－8000股，根本不會超過10000股，所以有的軟體分析系統都不會把這小單成交當作是主力出貨，只看作是散戶的自由換手。兩個操盤手在兩部電腦上分別輸入，按賣一上的委賣價買進100股，，以及按買三的價格輸入賣出9900股，然後同時下單，顯示出來就是成交10000股，而且是按委賣單成交，分析系統會統計為主動性買盤。這就要盯緊均價錢，若顯示一主動性大筆買單，而分時均線卻往下掉，證明這一筆是假買盤，真賣盤。

騙術之六

有些個股，本來走得很穩，突然有一筆大單把股價砸低5%，然後立刻又復原，買進的人以為揀了個便宜，沒有買進的亦以為值得去撿這個便宜，所以積極在剛才那個低價位上掛單，然后庄家再次往下砸，甚至砸得更低，把所有下檔買盤都打掉，從而達到皆大歡喜的結局。散戶以為撿了便宜，而莊家為出了一大批籌碼而高興。這是莊家打壓出貨的手法的變異。

騙術之七

這種情況大多是莊家對倒拉升派發。莊家利用除權，使股票的絕對價位大幅降低，從而使投資者的警惕性降低，由於投資者對強莊股的印象極好，因此在除權後低價位放量拉高時，都以為莊家再起一波，做填權行情。吸引大量跟風盤介入，莊家邊拉邊派，莊家不拉高很多，已進場的沒有很多利潤不會出局，未進場的覺得升幅不大可以跟進。再加上股評的吹捧，莊家就在散戶的幫助下，把股票兌現為鈔票，順利出逃。

騙術之八

莊家在每一個買單上掛上幾百手的買單，然後在三筆委賣盤上掛上幾十手的賣單，一個價位一個價位上推，都是大筆的主動性買盤，其實這上面的賣單都是莊家的，吸引跟風盤跟進，此類拉升，證明頂部已不遠了，股價隨時都會跳水。 透過現象看本質，就不會被莊家所騙。

出貨前兆

目標達到

什麼叫目標達到？有一個加倍取整的理論，這個方法在股市中還沒有被廣泛地套用，而一種理論在市場中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，這是判斷股票高點的一個好方法。簡單地說，我們準備買進一隻股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯合起來用。當然，還可以用其它各種技術分析方法來預測。當你用幾種不同的方法預測的都是某一個價位時，那么在這個價位上就要準備出貨。當預測的目標位接近時，就是主力可能出貨的時候了。

該漲不漲

在形態、技術、基本面都要上漲的情況下不漲，這就是要出貨的前兆，這種例子在股市中是非常多的。基本面要求上漲，但股價不漲，也是出貨的前兆，這樣的例子多如牛毛。所以，基本面、技術面決定了股票該漲而不漲，就是出貨的前兆。

正道訊息增多

正道的訊息增多，就是報刊上電視台、廣播電台里的關於該股的訊息多了，這時候就是要準備出貨。上漲的過程中，報紙上一般見不到多少訊息，但是如果正道的宣傳開始增加，說明莊家萌生退意，要出貨。傳言增多

一隻股票，這個朋友給你傳來某某訊息，那個朋友也給你說個某某訊息，又一個朋友又給你說某某訊息，這就是主力出貨的前兆。為什麼以前沒有訊息呢？

放量不漲

不管在什麼情況下，只要是放量不漲，就基本確認是處理出貨。

如果有了這些徵兆，一旦出現了股價跌破關鍵價格的時候，不管成交量是不是放大，就都應該考慮出貨。因為對很多莊家來說，出貨的早期是不需要成交量的。

出貨手法

振盪出貨法

在高價區反複製造振盪，讓散戶誤以為只是在整理而已，于振盪中慢慢 分批出貨。這種出貨時間長，常用於大盤股或重要的指標股出貨操作。

拉高出貨法

發布突發性的重大利好訊息，之後巨幅高開，吸引散戶全面跟進，這時一邊放量對倒，一邊出貨，往往一兩天就完成出貨操作。這種出貨方式要求人氣旺盛，訊息刺激性強，適合中小盤股操作。但這種出貨方式莊家風險很大，只能在行情較為火爆時才能稍有把握成功出貨。

打壓出貨法

直接打壓股價出貨。這種情況的出現，往往因為莊家發現了突發性的利空。或者某種原因迫使莊家迅速撤莊。投資者千萬別以為莊家只有拉高股價才能出貨，事實上莊家持股成本遠遠低於大眾持股水平，即使打壓出貨也有豐厚利潤。這種出貨方式陰險毒辣，容易將股性搞壞，一般莊家不願採用。