技術指標，行業術語，在股票市場技術分析過程中，泛指一切通過數學公式計算得出的股票價格的數據集合。
基本介紹
- 中文名：技術指標
- 外文名：technical analysis indicators
- 類型：行業術語
- 用途：WMS最快K其次，D最慢
- 計算公式：N日RSV=(Ct-Ln)/(Hn-Ln) ×100
- 分類：趨勢型
概念,指標基本內容,用途,使用方法,使用心得,計算公式,分類,介紹,局限性,動量指標,
概念
指標基本內容
英文: technical analysis indicators
該指標類要考慮市場行為的各個方面,建立一個數學模型, 給出數學上的計算公式,得到一個體現股票市場的某個方面內在實質的數字。這個數字叫指標值。指標值的具體數值和相 互間關係,直接反映股市所處的狀態,為我們的操作行為提供指導方向。指標反映的東西大多是從行情報表中直接看不到的。
技術指標分析，是依據一定的數理統計方法，運用一些複雜的計算公式，來判斷匯率走勢的量化的分析方法。主要有動量指標、相對強弱指數、隨機指數等等。由於以上的分析往往需要一定的電腦軟體的支持，所以對於個人實盤買賣交易的投資者，只作為一般了解。但值得一提的是，技術指標分析是國際外匯市場上的職業外匯交易員非常倚重的匯率分析與預測工具。
目前,證券市場上的各種技術指標數不勝數。例如,相對強弱指標(RSI)、隨機指標(KD)、趨向指標(DMI)、平滑異同平均線(MACD)、能量潮（OBV)、心理線、乖離率等。這些都是很著名的技術指標,在股市套用中長盛不衰。而且,隨著時間的推移,新的技術指標還在不斷湧現。包括：MACD（平滑異同移動平均線）DMI趨向指標（趨向指標）DMA EXPMA（指數平均數）TRIX（三重指數平滑移動平均）BRARCR VR（成交量變異率）OBV（能量潮）ASI（振動升降指標）EMV（簡易波動指標）WVAD（威廉變異離散量）SAR（停損點）CCI（順勢指標）ROC（變動率指標）BOLL（布林線）WR（威廉指標）KDJ（隨機指標）MIKE（麥克指標）。
用途
KD是在WMS的基礎上發展起來的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映股市價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指標時，我們往往稱K指標為快指標，D指標為慢指標。K指標反應敏捷，但容易出錯，D指標反應稍慢，但穩重可靠。
使用方法
1．從KD的取值方面考慮，80以上為超買區，20以下為超賣區，KD超過80就應該考慮賣了，低於20就應該考慮買入了。
2．KD指標的交叉方面考慮，K上穿D是金叉，為買入信號，金叉的位置應該比較低，是在超賣區的位置，越低越好。交叉的交數以2次為最少，越多越好。
3．KD指標的背離方面考慮
（1）當KD處在高位，並形成兩個依次向下的峰，而此時股份還在一個勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號。
（2）當KD處在低位，並形成一底比一底高，而股價還繼續下跌，這構成底背離，是買入信號。
4．J指標取值超過100和低於0，都屬於價格的非正常區域，大於100為超買，小於0為超賣，並且，J值的訊號不會經常出現，一旦出現，則可靠度相當高。
使用心得
1．股價短期波動劇烈或者瞬間行情幅度太大時，使用KD值交叉訊號買賣，經常發生買在高點、賣在低點的窘境，此時須放棄使用KD隨機指標，改用CCI、ROC、BOLLINGER BANDS···等指標。但是，如果波動的幅度夠大，買賣之間扣除手續費仍有利潤的話，此時將畫面轉變成五分鐘或十五分圖形，再以KD指標的交叉訊號買賣，還可以斬獲一點利潤。
3．以D 值來代替K值，將可使超買超賣的功能更具效果，一般常態行情，D值大於80時，股價經常向下回跌；D值低於20時，股價容易向上回升。在極端行情中，D值大於90時，股價容易產生瞬間回檔；D值低於15時，股價容易產生瞬間反彈。
計算公式
1．產生KD以前，先產生未成熟隨機值RSV。其計算公式為：N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)] ×100
2．對RSV進行指數平滑，就得到如下K值：今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV
式中，1/3是平滑因子，是可以人為選擇的，不過目前已經約定俗成，固定為1/3了。
3．對K值進行指數平滑，就得到如下D值：今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值
式中，1/3為平滑因子，可以改成別的數字，同樣已成約定，1/3也已經固定。
4．在介紹KD時，往往還附帶一個J指標，計算公式為：J=3D-2K=D+2(D-K)可見J是D加上一個修正值。J的實質是反映D和D 與K的差值。此外，有的書中J指標的計算公式為：J=3K-2D
分類
技術分析的指標相當多，預設的系統指標就有近百種，即使是專業的分析師有時也容易混淆。為了解決這種困擾，錢龍Windows版分析系統根據指標的設計原理和套用法則，將所有指標劃分為“大勢型”、“超買超賣型”、“趨勢型”、“能量型”、“成交量型”、“均線型”、“圖表型”、“選股型”、“路徑型”、“停損型”等十大類型。用戶只要知道指標屬於哪一類的、就差不多知道了該指標的套用法則；同樣，用戶只要明白自己的需求（例如，是判斷趨勢呢還是要尋找超買超賣區域），就可以方便地在相應類別中找到合適的技術指標。
技術指標的這種分類，也便於用戶對指標原理的學習、理解和記憶。
大勢型
超買超賣型
大約有五分之一的指標屬於這種類型，完全精當地套用、解釋，相當複雜，但只要掌握它的“天線”和“地線”的特徵，各種難題就可以迎刃而解了。
天線和地線都於中軸線平行，天線位於中軸線上方、地線位於中軸線下方，兩者離中軸線有相同的距離。天線可視為指標壓力或是常態行情中的上漲極限。地線可視為指標支撐或常態行情中的下跌極限。這裡的常態行情是指漲跌互見、走勢波動以波浪理論的模式進行、並且促使指標持續上下波動與固定的範圍裡面的情形，連續急漲急跌或瞬間的暴漲暴跌都不能算是常態行情。
趨勢型
本類型指標至少有兩條線，指標以兩條線交叉為信號：
趨向類指標的訊號發生，大致上都是以兩條線的交叉為準，把握這個重點就可以運用自如。
能量型
本類型指標是股價熱度的溫度計，專門測量股民情緒高亢或沮喪。
指標數據太高，代表高亢發燒；
指標數據太低，代表沮喪發冷；
成交量型
包括：ADVOL、成交值、負量指標、OBV、正量指標、PVT、成交量、SSL、邱氏量法、成本分布。
成交量型有N字波動型和O軸穿越型。信號發生的標誌有：
均線型
包括：BBI、EXPMA、MA、VMA、HMA、LMA。
即各種不同算法的平均線。主要通過短期均線穿越長期均線的結果，判斷是否為買賣信號。
圖表型
是以K線為基礎派生出來的價格圖形，通過圖形的特徵形態及其組合，來判斷買賣信號和預測漲跌。
選股型
包括：CSI、DX、PCNT%、TAPI、威力雷達、SV。
主要用途是用於篩選有投資價值股票的一類指標。
路徑型
包括：布林線、ENVELOPE、MIKE、風林火山。
也稱為壓力支撐型。圖形區分為上限帶和下限帶，上限代表壓力，下限代表支撐。其指標圖形特點是：股價向上觸碰上限會回檔；股價向下觸碰下限會反彈；不同指標有特殊的不同含義。
停損型
包括：SAR、VTY。
此類指標不僅具備停損的作用而且具有反轉交易的功能，所以，不能單純以停損的觀念看待這個指標，而是一個會產生交易信號的相對獨立的交易系統。
股價上漲則停損圈圈（紅色）位於股價下方；
股價下跌則停損圈圈（綠色）位於股價上方；
收盤價由下往上突破圈圈（綠色）為買進信號；
收盤價由上往下跌破圈圈（紅色）為賣出信號。
技術指標根據計算方法分類
有五個價格可以用來作計算，開盤收盤價，最高最低價，還有不在K線上表明的中間價。有無數種數學方法可以用，除了加減乘除四則運算，還可以加權、平均、乘方開方、求對數等等。
最基本的指標是平均線，可以採用前五天的價格做平均，也可以採用之前十天的價格做平均。在K線上可以畫出一條彎曲而美麗的曲線。根據計算方法，有三種平均線，簡單移動平均線。加權移動平均線。指數平滑移動平均線。
第一類趨勢指標就可以產生了，只要把不同周期的指數平滑移動平均線結合在一起，就會在圖示上畫出一條條線，這些線在市場單邊運行的時候構成像鱷魚長大了嘴巴一樣的圖形。這就是鱷魚線。
BOLL帶也是根據移動平均線得帶的，它還加入了K線斜率的參數，在平均線加減一個價格，形成了三條布林帶。價格持續移動的時候，K線斜率增高，在喇叭口放大的時候，在價格對三條軌道進行觸碰的時候，有一定程度的調整。
CCI因為計算方法應當屬於趨勢指標，但它因為把負值直接套用於計算，所有也反應了一定程度的震盪。
價格的震盪有強弱，根據對K線長短，影線高低的波動統計，聰明的交易員發明了震盪量指標。今天的價格可以和昨天的價格做比較，也可以和以前任何一天的價格做比較，都可以得出相對的結論。比如RSI，KDJ等。
RSI翻譯叫作相對強弱指標。它用今天的收盤價格，和之前某天的價格做比較，繪出一跳波動線，再將心率圖一樣的波動線，做一個係數的平均值，就得到了一條相對平滑的曲線。這條曲線在0到100個係數內波動。根據觀察，很輕鬆就可以得出30和70可以作為交易的入手點。而在RSI的曲線上畫切線，對照K線，可以得出市場的背離。或者叫市場的分歧。
比如當股價有新高，而RSI值沒有超越前邊高點，就有肯能出現背離，即市場即將反轉。這時候，交易者就可以在RSI下穿70的時候進行做空交易。
MACD（音：馬克地），事實上是趨勢指標和震盪量指標結合的產品。
根據市場的成交量也可以統計出一類指標，比如描述大單小單的差值的BBD，DDE等國產專利技術。在24小時交易的國際市場裡，成交量在不同交易所之間用不同貨幣進行著，是無法形成統計的
介紹
BIAS乖離率
乖離率表現個股當日收盤價與移動平均線之間的差距。正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，則獲利回吐的可能性愈高；負的乖離率愈大，則空頭回補的可能性愈高。按個股收盤價與不同天數的平均價之間的差距，可繪製不同的BIAS線。
參數：系統繪製三條BIAS線，分別為收盤價與L1日、L2日、L3日移動平均價的差。
DMI趨向指標(標準)
DMI中文名稱趨向指標，是一種相當常用的指標。其基本用法是看+DI和-DI交叉。+DI由下往上交叉-DI，為買進信號；+DI往下交叉-DI為賣出信號。ADX在20以下，代表股價處於整理期，應離場觀望；ADX突破20-30向上爬升，將有一段相當幅度的漲跌；ADX高於50以上，忽然轉彎向下反折，無論此時是上漲或下跌，都表明行情即將反轉。
參數：N 統計天數； M 間隔天數，一般為14、6。ADXR線為當日ADX值與M日前的ADX值的均值。
EXPMA指數平滑移動平均線
為了解決移動平均線落後的問題，分析學家另外尋求EXPMA均線指標用於取代移動平均線。EXPMA可以隨股價的快速移動，立即調整方向，有效的解決訊號落後的問題。當第一條EPMA由下往上穿越第二條EXPMA時，將對股價造成推升力道。當第一條EXPMA由下往上穿越第二條EXPMA的，將對股價造成推降的力道。股價由下往上碰觸EXPMA時，很容易遭遇大壓力回檔。股價由上往下碰觸EXPMA時，很容易遭遇大支撐反彈。
KDJ隨機指標
K值在20左右，向上交叉D值為短期買進信號。K值在80左右，向下交叉D值為短期賣出信號。K值形成一底比一底高的現象，並且在50以下的低水平，由下往上連續兩次交叉D值時，股價漲幅會較大。K值形成一頂比一頂低的現象，並且在50以上的高水平，由上往下連續兩次交叉D值時，股價跌幅會較大。
參數：N、M1、M2 天數，一般取9、3、3。
使用法則：
1.D值在80以上時，市場呈現超買現象。D值在20以下時，市場則呈現超賣現象。
2.當隨機指數與股價出現背離時，一般為轉勢的信號。
3.當K值大於D值，顯示目前趨勢是向上漲，當D值大於K值，顯示目前趨勢是向下跌。
4.K線向上突破D線時，為買進信號，即為KDJ 金叉。此種買入信號在70以上形成準確性較高。
5.反之K線向下跌破D線，為賣出信號，即為KDJ死叉。此種買入信號在30以下形成準確性較高。
6.該指標在50附近徘徊或交叉時，參考意義較小。
7.當K值和D值上升或下跌的速度減弱，傾斜度趨於平緩是短期轉勢的預警信號。
8.KD不適用於發行量太小，交易太小的股票；但對指數以及熱門大型股有極高的準確性。
MACD指數平滑異同平均線
該指標主要是利用長短期二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值。該指標可以去除掉移動平均線經常出現的假訊號，又保留了移動平均線的優點。但由於該指標對價格變動的靈敏度不高，屬於中長線指標，所以在盤整行情中不適用。圖中柱線由綠翻紅是買入信號，由紅翻綠是賣出信號。MACD曲線由高檔二次向下交叉時，則股價下跌幅度會較深。MACD曲線由低檔二次向上交叉時，則股價上漲幅度會較大。股價高點比前一次高點高，而MACD指標的高點卻比前一次高點低時，為牛背離，暗示股價會反轉下跌。
參數：SHORT(短期)、LONG(長期)、M 天數，一般為12、26、9。
套用法則：
1.DIF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIF向上突破DEA，可作買，如果DIF向下跌破DEA，只可作為平倉信號。
2.DIF與DEA均為負值，即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIF向下跌破DEA，可作賣。
3.當DEA線與K線趨勢發生背離時為反轉信號。
4.DEA在盤局時，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以適當彌補缺憾。
5.分析MACD柱形圖，由正變負時往往指示該賣，反之往往為買入信號。
ROC變動速率
當ROC向下跌破零，賣出信號；ROC向上突破零，買入信號。股價創新高，ROC未配合上升，顯示上漲動力減弱。股價創新低，ROC未配合下降，顯示下跌動力減弱。股價與ROC從低位同時上升，短期反彈有望。股價與ROC從高位同時下降，警惕回落。
參數：N ，間隔天數；M，計算移動平均的天數。一般取12、6。7.RSI相對強弱指標(Relative Strenth Index) 短期RSI在20以下水平，由下往上交叉長期RSI，為買進信號。短期RSI在80以上水平，由上往下交叉長期RSI，為賣出信號。股價一波比一波低，相反的，RSI卻一波比一波高時，股價很容易反轉上漲。股價一波比一波高，相反的，RSI卻一波比一波低時，股價很容易反轉下跌。RSI在50以下為弱勢區，50以上為強勢區。由下向上突破50線為由弱轉強，由上向下突破50線為由強轉弱。一般認為RSI在50以上準確性較高。
參數：N1、N2、N3 統計天數，一般取6、12、24。
TRIX三重指標平滑平均線
該指標是一種三重指數平滑平均線，長線操作時採用本指標的訊號，可以過濾掉一些短期波動的干擾，避免交易次數過於頻繁，造成部分無利潤的買賣，及手續費的損失，但該指標在盤整行情中不適用。TRIX向上交叉其MA線為買入訊號，TRIX向下交叉其MA線為賣出訊號。有種看法認為該指標在判斷賣出時可能會失真。
參數：N、M 天數，一般為12、9。
W&R威廉指標(William's %R)
參數：N 統計天數 一般取14天。
ARBR人氣意願指標
AR是一種“潛在動能”。由於開盤價乃是是股民經一夜冷靜思考後，共同默契的一個合理價格，那么，從開盤價向上推升至當日最高價之間，每超越一個價位都會損耗一分能量。當AR值升高至一定限度時，代表能量已經消耗殆盡，缺乏推升力道的股價，很快的就會面臨反轉危機。相反地，股價從開盤之後並未向上沖高，自然就減少能量的損耗，相對的也就屯積保存了許多累積能量，這一股無形的潛能，隨時都有可能在適當成熟的時機暴發出來。BR是一種“情緒指標”就是以“反市場心理”的立場為基礎。
參數：N 天數，一般取26
CR能量指標
該指標用於判斷買賣時機。能夠測量人氣的熱度和價格動量的潛能；顯示壓力帶和支撐帶，以輔助BRAR的不足。a、b兩線所夾的區域稱為“副地震帶”，當CR由下往上欲穿越副地震帶時，股價相對將遭次級壓力干擾；當CR欲由上往下貫穿副地震帶時，股價相對將遭遇次級支撐干擾。c、d兩線所夾成的區域稱為“主地震帶”，當CR由下往上欲穿越主地震帶時，股價相對將遭遇強大壓力干擾；當CR由上往下欲貫穿主地震帶時，股價相對將遭遇強大支撐干擾。 CR跌至a、b、c、d四條線的下方，再度由低點向上爬升160%時，為短線獲利賣出時機。CR下跌至40以下時，股價形成底部的機會相當高。CR高於300~400之間時，股價很容易向下反轉。
參數：N 統計天數 M1、M2、M3 計算移動平均的天數，一般為5、10、20。
ASI振動升降指標
當ASI向下跌破前一次低點時為賣出訊號，當ASI向上突破前一次高點時為買入訊號，價由下往上，欲穿過前一波的高點套牢區時，於接近高點處，尚未確定能否順利穿越之際。如果ASI領先股價，提早一步，通過相對股價的前一波ASI高點，則次一日之後，可以確定股價必然能順利突破高點套牢區。股價由上往下，欲穿越前一波低點的密集支撐區時，於接近低點處，尚未確定是否將因失去信心，而跌破支撐之際。如果ASI領先股價，提早一步，跌破相對股價的前一波ASI低點，則次一日之後，可以確定股價將隨後跌破價點支撐區。股價走勢一波比一波高，而ASI卻未相對創新高點形成“牛背離”時，應賣出。股價走勢一波比一波低，而ASI卻未相對創新低點形成“熊背離”時，應買進。
BOLL布林帶
該指標利用波帶顯示其安全的高低價位。股價遊走在“上限”和“下限”的帶狀區間內，當股價漲跌幅度加大時，帶狀區會變寬，漲跌幅度縮小時，帶狀區會變窄。向上穿越“上限”時，將形成短期回檔，為短線的賣出時機。股價向下穿越“下限”時，將形成短期反彈，為短線的買進時機。當布林線的帶狀區呈水平方向移動時，可以視為處於“常態範圍”，此時，採用1、2兩個使用方法，可靠度相當高。如果，帶狀區朝右上方或右下方移動時，則屬於脫離常態，另外有特別的意義存在。波帶變窄時，激烈的價格波動有可能隨時產生。
參數：N 設定統計天數 ，一般為26。P 設定BOLL頻寬度，一般為2。
MIKE麥克指標
該指標是一種隨股價波動幅度大小而變動的壓力支撐指標，股價上方的壓力稱為“上限”，股價下方的支撐稱為“下限”。第一條“上限”和第一條“下限”之間，我們設一條假想的中界線，股價位於中界線的上方時，參考“上限”壓力值；股價位於中界線下方面，則參考“下限”支撐值。 當股價脫離盤整，朝上漲的趨勢前進時，股價上方三條“上限”為其壓力參考價。 當股價脫離盤整，朝下跌的趨勢前進時，股價下方三條“下限”為其支撐參考價。盤整時，股價若高於其中界線，則選擇“上限”價位為參考依據；股價若低於其中界線，則選擇“下限”價位為參考依據。（注意！在某些股市軟體中，改以“表格”的方式表現，直接將壓力和支撐的數據顯示的表格中，並且會標明現階段應參考“上限”或“下限”價位。但我們覺得畫成圖形更能體現這個指標的變動趨勢。）
參數：N 一般為26。
局限性
技術指標的變化和發出的買賣信號，是行情反映到指標中的數值，也是行情的事先變化。假若行情不發生變化，則指標也不會顯示和發出信號。如在此刻發出的是買進信號，而下一刻有可能發出賣出信號，二種可能性都存在。因此，技術指標的變化和發出的買賣信號仍然是一個隨機過程。所以，技術指標反映的是行情的過去，預測的是未來行情走勢的可能性。
很多技術指標容易產生鈍化，常發出一些錯誤的買賣信號。因此，股市上不少反轉信號的錯誤發出都是因為技術指標的鈍化造成的，特別是股價發生頂背離或底背離時，其靈敏度和可靠度較差。
已知的技術指標有上千種，幾乎都使用移動平均線原理，都採用一根短期快速移動平均線上穿一個根長期慢速移動平均線，產生交叉發出買賣信號，在預測技術上沒有任何新意和突破。作者對幾十種技術指標作過動態買賣股票統計，發現所有做過統計的技術指標都不能指導投資者投資，原因很簡單，就是當它們發出買入信號，投資者買進股票，股票價格升的機率僅是50%，還有50%的下跌的機率。
技術指標如與趨勢線理論結合，可統計出當股價在上升通道運行，技術指標發出買賣股票信號時，股價上升的機率可大於50%。在下跌通道中股票價格上升的機率要小於50%。
動量指標
MTM原理及其計算
MTM是當日的收盤價V與N日前的收盤價VN之差M,將依次計算的各個M值連線起來,即為MTM線MTM的計算式為:
M= V－VN
這裡， 兩個固定時間間隔的收盤價參數之差包含了速度變化的概念。如果持續地V>VN，且其差值M愈來愈大，則意味著市勢正加速上升;如果持續地V<VN，且其差值|M|愈來愈大， 則意味著市勢正加速下降。同樣的，從M值的變化， 可以看出減速和方向逆轉等過程。這就是動量指標曲線能夠測量市勢升降方向和速度的道理。
MTM的套用
1、一般取N=10。
2、一般而言，MTM上穿0軸為買入信號，下穿0 軸為賣出信號。但如果M=0，則V=VN,那么N日其間，市勢或可能平移， 或可能上升後回，或可能下降後回升。因此，O 軸附近的買賣信號需要小心處理，包括：
①調整市道MTM在0軸附近的上上下下可以不予理會；
②上升趨勢逆轉，MTM下穿0軸為賣出信號；
③下降趨勢逆轉，MTM上穿0軸為買入信號；
④上升當中，MTM下穿0軸可能是假突破，回檔結束後續上升；
⑤下降當中，MTM上穿O軸可能是假突破，反彈結束後復下降。
可見，MTM操作宜有其它指標幫助判明趨勢。
3、通常在市勢完成快速發展，開始減速時（但並未見頂或底），MTM指標已率先掉頭向下或向上。因此，MTM指標領先於價格變動。經驗表明，領先時間約達3天左右。這樣，MTM的上下拐點是價格拐點的早期警告信號。
