基本介紹
- 中文名：次貸危機
- 外文名：subprime lending crisis)
產生,1.產生原理,2.通俗解答,3.概況,中國怎樣應對次貸經濟危機,
產生
1.產生原理
引起美國次級抵押貸款市場風暴的直接原因是美國的利率上升和住房市場持續降溫。次級抵押貸款是指一些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。 利息上升，導致還款壓力增大，很多本來信用不好的用戶感覺還款壓力大，出現違約的可能，對銀行貸款的收回造成影響的危機。 美國次級抵押貸款市場通常採用固定利率和浮動利率相結合的還款方式，即 ：購房者在購房後頭幾年以固定利率償還貸款，其後以浮動利率償還貸款。 在2006年之前的5年裡，由於美國住房市場持續繁榮，加上前幾年美國利率水平較低，美國的次級抵押貸款市場迅速發展。 隨著美國住房市場的降溫尤其是短期利率的提高，次級抵押貸款的還款利率也大幅上升，購房者的還貸負擔大為加重。同時，住房市場的持續降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。這種局面直接導致大批次級抵押貸款的借款人不能按期償還貸款，進而引發“次貸危機”。
2.通俗解答
在美國，貸款是非常普遍的現象，從房子到汽車，從信用卡到電話賬單，貸款無處不在。當地人很少全款買房，通常都是長時間貸款。可是我們也知道，在這裡失業和再就業是很常見的現象。這些收入並不穩定甚至根本沒有收入的人，他們怎么買房呢？因為信用等級達不到標準，他們就被定義為次級信用貸款者，簡稱次級貸款者。
3.概況
“需不需要買新車？”
“滾！我買不起。”窮人以為又是什麼整天敲門的推銷員。
“你能買得起，你現在的房子升值了。”
“我賣了房子去哪兒住?再說我還有20年才能還完房貸!”窮人說。
“你不用賣房子，你只需把房子重新估值並同意用升值部分擔保，我們銀行就可以借錢給你；不僅如此，我們還免費給你估值，如果你的房子升值夠大，你的貸款額夠多，還可以免貸款手續費。”
窮人的眼睛亮了：“天下竟有這樣的好事？！”
“對，這就是你在美國有房產的好處。在美國有房子的人都不算窮人，因為全世界的人都要把他們的錢變成美元，全世界的人都想來美國；於是美元多的不得了，移民多得不得了；美元一多，人一多，你的房子就升值了，於是，你就成為富人了；銀行是專門幫富人的，所以我們才來拜訪你。”貸款員流利的重複著銀行內部培訓時說的話。
窮人的胸脯慢慢地挺起來，說：“你能借錢給我？！可是我失業好幾年了，除了救濟金我沒有別的收入，怎么還你們錢？”
信貸員說：“沒問題，不到三年你的房子就把你送到了百萬富翁榜上了，到時銀行還會借你更多的錢，你還害怕還不上這么點錢？”
窮人放心了，這個招兒他懂，他每到月末做的就是用新信用卡的錢還舊信用卡的帳。
“那好我貸3萬美元！”第二天，已經50歲，開了35年車，但從來沒開過新車的窮人開回來一輛嶄新、排氣量5升的通用大皮卡。
第三天，窮人的鄰居也被貸款員敲開了門，這個鄰居已經一晚上沒有睡好覺，就在等著貸款員呢。他的房子比買新車的那家還多一個睡房，他一咬牙貸了七萬。不過，他沒有買車，因為他目標遠大，用這七萬貸款又買了一間更大的房子。剛買了不到2個月，另外一家銀行的貸款員也來敲門了，這次是要給他第二套房子提供次貸。
於是美國窮人笑了，因為競爭的銀行多了，貸款條件自然越來越寬，利息越來越低。一大批房貸公司橫空出世，一大批專門為不知道如何撒謊的窮人編造個人收入的公司應運而生，會計師、律師、保險經紀紛紛成了次貸的皮條客，只要能拿到房貸生意都可以賣給銀行。全世界的錢源源不斷進入了美國，美國房地產泡沫形成了，紐約洛杉磯的房價三年翻番了，波士頓舊金山的房價一年長了70%、連人口逐年減少的中南部地區，房子也一年也能長30%。建築商房地產商大興土木加速施工，一口氣建了美國十年也消化不了的房子——每7.5個房子就有一個空置的。
倒霉的美國的窮人向銀行借錢，明明知道窮人還不起錢，還要去借，現在好了，窮人還不起，也還不上。
美國銀行五個倒了三個，油價跌破100美元/桶，為了緩解損失最小沒心沒肺的老美居然把風險通過美元平攤到全球100多個國家上去。一個人的犯錯，居然要大家陪他一起難過。布希救市阻止銀行收抵押的房產，避免國內生亂，反到全球因為一個國家弄的亂糟糟。現在的那些美國窮人還在享受政府的救濟金的時候，RMB所謂的"增值"倒是叫人看到人民累死累活買不到什麼東西錢都外流反而養活了美國窮人。
美國“次貸危機”的影響範圍將有多廣？這是目前世界經濟界和金融界密切關注的問題。
從其直接影響來看：首先，受到衝擊的是眾多收入不高的購房者。由於無力償還貸款，他們將面臨住房被銀行收回的困難局面。
其次，今後會有更多的次級抵押貸款機構由於收不回貸款遭受嚴重損失，甚至被迫申請破產保護。
最後，由於美國和歐洲的許多投資基金買入了大量由次級抵押貸款衍生出來的證券投資產品，它們也將受到重創。
這場危機無疑給國內金融業帶來了不少啟示。在金融創新、房貸市場發展和金融監管等方面———美國次貸風波爆發以來，無論從全球資本市場的波動還是美國實體經濟的變化來看，次貸之殤在美國乃至全球範圍內都不容小覷。對於中國來說，這場風波為我們敲響了居安思危的警鐘。
美國次貸風波中首當其衝遭遇打擊的就是銀行業，重視住房抵押貸款背後隱藏的風險是當前中國商業銀行特別應該關注的問題。在房地產市場整體上升的時期，住房抵押貸款對商業銀行而言是優質資產，貸款收益率相對較高、違約率較低、一旦出現違約還可以通過拍賣抵押房地產獲得補償。目前房地產抵押貸款在中國商業銀行的資產中占有相當大比重，也是貸款收入的主要來源之一。根據新巴塞爾資本協定，商業銀行為房地產抵押貸款計提的風險撥備是較低的。然而一旦房地產市場價格普遍下降和抵押貸款利率上升的局面同時出現，購房者還款違約率將會大幅上升，拍賣後的房地產價值可能低於抵押貸款的本息總額甚至本金，這將導致商業銀行的壞賬比率顯著上升，對商業銀行的盈利性和資本充足率造成衝擊。然中國房地產市場近期內出現價格普遍下降的可能性不大，但是從長遠看銀行系統抵押貸款發放風險亦不可忽視，必須在現階段實施嚴格的貸款條件和貸款審核制度。
在次貸風波爆發之前，美國經濟已經在高增長率、低通脹率和低失業率的平台上運行了5年多，有關美國房市“高燒不退”的話題更是持續數年。中國與美國房市降溫前的經濟圖景存在一定相似性。
本次美國次貸危機的最大警示在於，要警惕為應對經濟周期而制訂的巨觀調控政策對某個特定市場造成的衝擊。導致美國次貸危機的根本原因在於美聯儲加息導致房地產市場下滑。當前中國面臨著通貨膨脹加速的情況，如果央行為了遏制通脹壓力而採取大幅提高人民幣貸款利率的對策，那么就應該警惕兩方面影響：第一是貸款收緊對房地產開發企業的影響，這可能造成開發商資金斷裂；第二是還款壓力提高對抵押貸款申請者的影響，可能造成抵押貸款違約率上升。而這兩方面的影響都最終會匯集到商業銀行系統，造成商業銀行不良貸款率上升、作為抵押品的房地產價值下降，最終影響到商業銀行的盈利性甚至生存能力。
中國怎樣應對次貸經濟危機
當今全球化的世界經濟體系，存在著一榮俱榮一損俱損的厲害關係。面對這樣的複雜的世界經濟關係我們的國家經濟應該作出怎樣的應對？
這種幾乎全球性的大規模經濟危機的席捲，中國也不免被沾染上了。這樣的沾染猶如一個超級大旋渦狠狠的將中國吸住，給中國經濟帶來了許多的麻煩。面對這樣的麻煩 如此危機的經濟局面，這使得中共總書記胡錦濤和總理溫家寶數次在政治局會議上不得不對中共全黨發出嚴重警告：“海外人士提出的2008年中國經濟崩潰不是危言聳聽，我們面臨的局面是非常嚴重的”。 基於此我們得作出應對策略，最起碼得以預防為主，防制結合的經濟策略來處理這場幾乎全球性的次貸經濟危機。
預防為主，該怎樣去預防？這是個大問題在我看來首先，我們得綜合分析自經濟危機有史一來綜合原因，再分析當前國際經濟狀況。第一次經濟危機（1788年）；第二次經濟危機（1793年）；第三次經濟危機（1797）；第四次經濟危機（1810年—1814年）；第五次經濟危機（1816年）第六次經濟危機（1819年—1822年（？）第七次經濟危機（1825年） 第八次經濟危機（1837年—1843年）第九次經濟危機（1847年—1850年）第十次經濟危機（1857年—1858年）第十一次經濟危機（1867年—1868年）；第十二次經濟危機（1873年—1879年）；第十三次經濟危機（1882年—1883年）；第十四次經濟危機（1890年-1893年）；第十五次世界經濟危機（1900年-1903年）；第十六次世界經濟危機（1907年-1908年）；第十七次世界經濟危機（即大蕭條，1929年－1933年）；二戰後第一次世界經濟危機（1957年-1958年）；二戰後第二次世界經濟危機（1973年到1975年）二戰後第三次世界經濟危機（1980年-1982年）；二戰後第四次世界經濟危機（1990年到1991年）；二戰後第五次世界經濟危機（2000年--）我們可以仔細分析這段經濟危機史從中得出經驗和教訓以備我們應對經濟危機。
其次，我們要分析近些年來的國內外經濟走勢，特別是在98經濟危機過後至今的國內外經濟走勢。如我國的2005年到2008年存款準備金率變動情況：08年1月---9月累計調整了147次且是逐次第增1次：07年1月---12月累積調整了265次是逐次第增1次；06年7月---11月累積調整了30次是逐次第增1次；04年4月8次；03年9月調整了7次；99年11月調整了6次；98年3月調整了5次；88年9月調整了4次87年調整了3次；85年央行將法定存款準備金率統一調整為10%；84年央行按存款種類規定法定存款準備金率，企業存款20%，農村存款25%，儲蓄存款40%。由此看此看來我國的利率自84年起上調的此數在增加，利率變化很快，這都是作眼於國內外經濟走勢而相繼作出的調整。
再次我們要了解當前國內外經濟形狀況，特別是自己的國情以及國際環境。如：A、背景：去年開始的美國次信貸風暴已經切切實實的影響全球的經濟發展。最近有太多的不利訊息。象美國最大銀行花旗集團在去年第四季度巨虧98.3億美元，為花旗有史以來最大的季度虧損。美林目前次信貸損失為167億美金，導致去年第四季度虧損98億美元。美國次信貸風暴將在今年8月到達最低谷。去年美聯儲主席認為美國次信貸風暴涉及不到一千兩百億美金。根據市場操作的槓桿原理。（10到100倍）本人預測直接和間接涉及資金將最大達到4萬億美金。損失將超過美國的911.問題是誰為這筆損失買單？中國。所有的西方國家都選擇了 “中國”。為何是這樣？中國和印度目前發展非常快，為何不選印度？理由簡單－中國的經濟實力完全可以cover 這筆損失。2008年西方國家將發動一場針對中國史無前例的金融戰爭。這場戰爭爆發的可能性高於50%。這場戰爭的結果將造成中國30年的改革開放的成果毀於一旦。緊急呀！B、內因：從2004開始經濟實力為世人矚目。（1）國內物價上漲太快，房地產泡沫已經出現；（2） 股市總值居亞太第一，虛高；（3） 外債每年償還利息超過30億美元――有點多；（4）優質的國有資產流失嚴重；（5） 中國證券市場的新動向：股指期貨和港股直通車；（6）人民幣匯率問題。1月16日美元兌人民幣16日尾盤報人民幣7.2338元， 7.2338元也是人民幣匯率自重估以來的新高；（7）地下錢莊越來越多，政府的監管能力弱；（8） 人民大眾的心理因素。C、外因：（1） 美國次信貸風暴。（2）海外的金融公司損失巨大，不排除某個大的銀行或者投行倒閉合併。他們在尋找機會彌補損失。大家都選擇了中國作為對象。目標明確，剩下的就是時機和具體操作了。（3）西方國家本身就是謀求利益的，他們將為這場針對中國的金融戰爭不遺餘力的奔走和施加壓力。（4）海外的金融公司基本在香港建立辦事處和大的金融公司已經進入中國（5） 美元問題。D、政策 ：（1）金融政策有點過時和僵化。（2） 公司政策。（3）央行已經調高利率，但人們還在豪賭。貨幣政策的無效讓人無法相信。我們也只有了解國內外的政策之後才能穩住陣腳不亂。
基於此，我們要謹小慎微的走好每一步，也只有這樣才能提醒我們自己不然很可能在經融上摔跟頭。
在預防的同時，我們也要防制結合。該如何去防，這足以成為我們當前的一個重大性的政策問題。針對在上面提級的問題，我們可以從那裡開始入手操作一步步的解開這個來自美國的不速之客的面紗，做好抓住歷史性經濟又好有快的發展機遇。我們不能落後，落後就要挨打。我們是多民族的國家，有著獨特的文化和歷史。在這樣的社會環境中我要上下一心，保持高度的一致性，特別是我們的政府部門和官員要保持清醒的頭腦看清當前的國內外經濟形勢，在細微的政策作出些相應的調整，萬不可生搬硬套的蠻幹胡來。為次此我們可以粗略的從以下幾個方面入手：
（1）政府應成立預防金融危機小組，協調央行和港澳金融政策並與其分享信息和資源。同時調研全各地區的經濟發展情況和與之出台的各種經濟政策是否適應當前的國內外經濟形勢。此外還應與周邊國家建立密切聯繫合作關係共同抵禦經濟危機。
（2）成立反地下錢莊小組。最好組織為其一年的嚴打地下錢莊。就像1997年和1998年打擊走私一樣。
（3） 控制好證券市場，避免大的波動。警惕外來資本的滲透和外資經濟的吞併。
（4）安撫人民，控制物價上漲，穩定市場經濟次序讓老百姓信任政府和支持政府。
（7）由於許多大的民營企業老闆已經移民到海外，國家應該出台政策限制他們在5年或者10內將資產轉移到海外。以預防戰爭爆發後，這些老闆換匯潛逃。政府無力應付。
（8） 中國情報部門加大對經濟情報的搜尋能力，以便服務於國家。
（9） 減少購買美國國債，轉向其它，比如購買優質國外資產，不要局限於美國等。
(10) 加強打黑除惡力度，預防局部鬧事暴亂。此外還應著手公務員的管理，提高他們的工作能力、服務態度、思想素質。以及整治不法商家的制假犯假行為。
（11）要高度關注大中小型民營企業的經融走向，預防他們故意炒做投機倒把，虧空資經造成大量的失業人口，給社會增加負擔。
我們要儘可能的避免我國經濟在這次次貸經濟危機中受到損害，我們要集中精力調動一切可以調動的力量積極健康的抵禦經濟危機帶來的危害。我們不可小覷這次經濟危機，但也不可過分的緊張於此，已免在人民的社會生活中造成不良的影響。如果我們有著充分準備，政府可以將這經濟危機扼殺在搖籃中。中華民族的每一次崛起總要經歷一些磨難，2008年對於中國來講是極不平凡的一年，在這一年裡我們的民族、我們的國家、我們的政府和人民都經歷了太多的考驗。或喜或悲，我們一步步的走了過來，戰勝了無數的困難。我堅信有著5000年歷史文明的中國定能憑著自己的智慧和世界人民的力量取得這場戰爭的勝利。
