招商豐盛穩定增長靈活配置混合型證券投資基金是招商基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：招商豐盛穩定增長混合C
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：招商基金
- 基金管理費：1.50%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過執行與投資收益相掛鈎的資產配置策略來控制基金的風險程度，在精選個股、個券的基礎上適度集中投資，在控制風險的前提下力爭在每個業績考核周期為投資者帶來絕對收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的A 股股票（包括中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票）、債券（含中小企業私募債）、資產支持證券、貨幣市場工具、權證、股指期貨，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監會的相關規定。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金以獲取絕對收益為投資目的。在投資策略上，本基金從兩個層次進行，首先是進行大類資產配置，採取與投資收益相掛鈎的資產配置策略，從而有效控制基金淨值的下行風險；其次是從定量和定性兩個方面，通過深入的基本面研究分析，精選在業績考核周期內具有獲取絕對收益潛力的個股和個券，構建股票組合和債券組合。
1、資產配置策略
本基金主要投資於國內依法發行上市的A 股股票、債券（含中小企業私募債）、資產支持證券、貨幣市場工具、權證、股指期貨、基金及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
表12-1 資產配置比例
資產類別 資產配置低限 資產配置高限
股票等權益類資產 0% 95%
債券及現金等固定收益類資產 5% 100%
其中：權證投資比例不超過基金資產淨值的3%，股指期貨的投資比例遵循國家相關法律法規，每個交易日日終在扣除股指期貨契約需繳納的交易保證金後，保持不低於基金資產淨值5%的現金或到期日在一年以內的政府債券。
在大類資產配置層面，本基金執行與每個業績考核周期內投資收益相掛鈎的資產配置策略。
本基金每個業績考核周期最長期限為一年。如業績考核周期本基金的份額淨值增長率持續一段時間觸發本基金管理人事先設定的閥值，本周期提前結束。在前一業績考核周期結束後的次日，新的業績考核周期開始。本基金管理人可以根據實際情況，對業績考核周期收益觸發閥值進行調整。
（1）業績考核周期的時間
1.周期起始日
本基金第一個業績考核周期的起始日為基金契約生效日；其後每個業績考核周期的起始日為上一個周期結束日次日。
2.周期結束日
如業績考核周期未提前結束，本基金的周期結束日為周期起始日的年度對日的前一日。
如業績考核周期提前結束，本基金的周期結束日以基金管理人依據基金契約的規定確定的日期為準。
（2）業績考核周期提前結束的條件
如業績考核周期內本基金的份額淨值增長率持續一段時間觸發本基金管理人事先設定的閥值，本業績考核周期提前結束。
業績考核周期內基金資產配置比例如下：
1.業績考核周期內本基金的份額淨值增長率≤-10%時，本基金所持有的股票等權益類資產的市值和買入、賣出股指期貨契約價值，合計（軋差計算）占基金資產淨值的比例將降為0%；
2.-10%＜業績考核周期內本基金的份額淨值增長率≤0%時，本基金所持有的股票等權益類資產的市值和買入、賣出股指期貨契約價值，合計（軋差計算）占基金資產淨值的比例將不超過40%；
3.業績考核周期內本基金的份額淨值增長率＞0%時，本基金所持有的股票等權益類資產的市值和買入、賣出股指期貨契約價值，合計（軋差計算）占基金資產淨值的比例將不超過95%。
2、股票投資策略
本基金通過定量和定性分析，綜合考慮國家巨觀政策、經濟運行周期與行業發展狀況等因素，對各個行業的投資價值進行綜合評價。
本基金的股票投資採取自下而上的方法，以深入的基本面研究為基礎，精選具有一定核心優勢的且成長性良好、價值被低估的上市公司股票，構建投資組合，以尋求超越業績基準的超額收益。
基金管理人將根據經濟周期和市場形勢的變化以及對未來上市公司發展前景和所處行業發展趨勢的判斷，對組合的行業及個股配置進行適當的調整，避免集中度過高導致配置不夠分散，或與基準指數差異過大，致使股票投資組合的非系統性風險過高。
經過行業及個股配置調整和風險控制模型調整後所確定的股票組合，將成為最終可供執行的股票組合，用以進行實際的股票投資。
3、債券投資策略
根據國內外巨觀經濟形勢、財政、貨幣政策、市場資金與債券供求狀況、央行公開市場操作等方面情況，採用定性與定量相結合的方式，在確保流動性充裕和業績考核期內可實現絕對收益的約束下設定債券投資的組合久期，並根據通脹預期確定浮息債與固定收益債比例；在滿足組合久期設定的基礎上，投資團隊分析債券收益率曲線變動、各期限段品種收益率及收益率基差波動等因素，預測收益率曲線的變動趨勢，並結合流動性偏好、信用分析等多種市場因素進行分析，綜合評判個券的投資價值。在個券選擇的基礎上，投資團隊構建模擬組合，並比較不同模擬組合之間的收益和風險匹配情況，確定風險、收益最佳匹配的組合。
4、權證投資策略
本基金對權證資產的投資主要是通過分析影響權證內在價值最重要的兩種因素——標的資產價格以及市場隱含波動率的變化，靈活構建避險策略，波動率差策略以及套利策略。
5、股指期貨投資策略
本基金採取套期保值的方式參與股指期貨的投資交易，以管理市場風險和調節股票倉位為主要目的。
6、中小企業私募債券投資策略
中小企業私募債具有票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差等特點。因此本基金審慎投資中小企業私募債券。
針對市場系統性信用風險，本基金主要通過調整中小企業私募債類屬資產的配置比例，謀求避險增收。
針對非系統性信用風險，本基金通過分析發債主體的信用水平及個債增信措施，量化比較判斷估值，精選個債，謀求避險增收。
本基金主要採取買入持有到期策略；當預期發債企業的基本面情況出現惡化時，採取“儘早出售”策略，控制投資風險。
另外，部分中小企業私募債內嵌轉股選擇權，本基金將通過深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上地精選個債，在控制風險的前提下，謀求內嵌轉股權潛在的增強收益。
收益分配原則
（1）在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
（2）本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
（3）基金收益分配後任一類基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的任一類基金份額淨值減去該類每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
（4）A類基金份額和C類基金份額之間由於A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務費將導致在可供分配利潤上有所不同；本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權；
（5）基金可供分配利潤為正的情況下，方可進行收益分配；
（6）投資者的現金紅利和分紅再投資形成的基金份額均保留到小數點後第2位，小數點後第3位開始捨去，捨去部分歸基金資產；
（7）法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
