萬家雙引擎靈活配置混合型證券投資基金是萬家基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：萬家雙引擎靈活配置混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：萬家基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：3.54億
- 託管銀行：興業銀行股份有限公司
- 基金代碼：519183
- 成立日期：20080627
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過股票、債券的有效配置，把握價值、成長風格特徵，精選個股，構造風格類資產組合。在有效控制風險的前提下，謀求基金資產的持續穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行、上市的股票、債券（含中小企業私募債、證券公司短期公司債券）、現金、債券回購、銀行存款、資產支持證券、權證及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
投資策略
（一）資產配置策略
本基金根據對巨觀經濟環境、經濟成長前景及證券市場發展狀況的綜合分析，結合對股票市場整體估值水平、上市公司利潤增長情況，債券市場整體收益率曲線變化等綜合指標的分析，形成對各大類資產收益風險水平的前瞻性預測，以此確定股票、固定收益證券和現金等大類資產及中國證監會允許基金投資的其他金融工具在給定區間內的動態配置。
本基金對巨觀經濟環境、經濟成長前景分析中的定量指標，主要考察GDP及其增幅、居民消費價格指數、固定資產投資完成情況及其增幅、貨幣供應量M0、M1、M2等指標的變化；定性分析因素主要考察巨觀經濟趨勢變化、巨觀經濟成長模式以及巨觀經濟政策的變化及含義。
本基金對證券市場發展狀況的分析，主要考察制度性建設和變革、證券市場政策變化、參與主體變化、上市公司數量、質量和市場估值變化。
（二）股票投資策略
本基金股票投資組合採取自下而上的策略，以量化指標分析為基礎，結合定性分析，精選具有明顯價值、成長風格特徵且具備估值優勢的股票，構建投資組合，在有效控制風險的前提下，謀求基金資產的持續穩健增值。
1、基礎股票庫構建
2、優選股票庫構建
3、核心股票庫構建
4、股票組合的構建
5、持續跟蹤和風險評估
（三）債券投資策略
配置型基金中債券投資管理的目標是分散股票投資的市場風險，保持投資組合穩定收益和充分流動性，追求基金資產的長期增值。
1、利率預期策略
利率變化是影響債券價格的最重要的因素，利率預期策略是本基金的基本投資策略。通過對巨觀經濟形勢、財政與貨幣政策、金融監管政策、市場結構變化和資金供給等因素的分析，定性分析與定量分析相結合，形成對未來利率走勢的判斷，並依此調整組合的期限和品種配置。
2、久期控制策略
在利率變化方向判斷的基礎上，確定恰當的久期控制目標。在預期利率整體上升時，縮短組合的平均久期；在預期利率整體下降時，延長組合的平均久期。
3、期限結構配置策略
基準利率的變化對短中長期債券收益率的影響多數情況下並不是同等幅度的。根據對債券市場期限結構變動特徵的歷史分析和現階段期限結構特徵的分析，結合市場運行、持有人結構、債券供求等因素，形成期限結構配置策略，對不同期限結構的債券套用不同的買賣策略。
4、類屬配置策略
不同類型的債券在收益率、流動性和信用風險上形成差異，有必要採用類屬配置策略，使債券組合資產配置於不同的債券品種（國債、企業債、金融債、可轉債、央行票據、資產支持證券等），以及在不同的市場上進行配置（交易所和銀行間）。
本基金將結合信用分析、流動性分析、稅收分析、市場成員結構等綜合因素來決定投資組合的類屬配置策略，在保證流動性和基金資產安全的前提下，謀求收益的最大化。
5、槓桿放大策略和換券策略
在具體操作中，本基金還將利用換券操作、放大操作等多種策略，提高組合的超額收益。
6、套利策略
套利策略包括跨市場回購套利、跨市場債券套利、結合遠期的債券跨期限套利、可轉債套利等。本基金充分利用市場出現的機會，為持有人帶來無風險或低風險的超額利潤。
7、可轉債投資策略
可轉債（含可分離轉債）是債券和複雜權證的混合體，兼具股性和債性，是可攻可守的投資品種。投資可轉債需要更多的技巧。在牛市中，本基金更多地投資股性強的可轉債；熊市中，本基金更多地考慮債性強的可轉債。同時結合可轉債的條款，時刻關注贖迴風險、回售機會、轉股價可能下調帶來的額外機會和溢價率為負時的套利機會。
8、中小企業私募債券債券投資策略
本基金將綜合運用類別資產配置、久期管理、收益率曲線、個券選擇和利差定價管理等策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，進行中小企業私募債券的投資。
本基金將特別注重中小企業私募債券的信用風險和流動性管理，本著風險調整後收益最大化的原則，確定中小企業私募債券類資產的合理配置比例，保證本金相對安全和資產流動性，以期獲得長期穩定收益。在投資決策過程中，將評估中小企業私募債券的流動性對基金資產流動性的影響，分散投資，確保所投資的中小企業私募債券具有適當的流動性；同時密切關注影響中小企業私募債券價值的因素，並進行相應的投資操作。
本基金將對中小企業私募債券進行深入研究，由債券研究員根據公司內部《信用債券庫管理辦法》對中小企業私募債券的信用風險和投資價值進行分析並給予內部信用評分和投資評級。本基金可投資於內部評級界定為可配置類的中小企業私募債券；對於內部評級界定為風險規避類的中小企業私募債券，禁止進行投資。
9、資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經風險調整後相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
10、證券公司短期公司債券投資策略
本基金在對證券公司短期公司債券特點和發行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上，通過考察利率水平、票息率、付息頻率、信用風險及流動性等因素判斷其債券價值；採用多種定價模型以及研究人員對證券公司基本面等不同變數的研究確定其投資價值。投資綜合實力較強的證券公司發行的短期公司債券，獲取穩健的投資回報。本基金持有單只短期公司債券，其市值不得超過本基金資產淨值的10%；
（四）權證投資策略
本基金將權證的投資作為控制投資風險和在有效控制風險前期下提高基金投資組合收益的輔助手段。本基金的權證投資策略包括：
1、根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證的非理性定價；
2、在產品定價時，主要採用市場公認的多種期權定價模型以及研究人員對包括對應公司基本面等不同變數的預測對權證確定合理定價；
3、利用權證衍生工具的特性，本基金通過權證與證券的組合投資,來達到改善組合風險收益特徵的目的；
4、本基金投資權證策略包括但不限於槓桿交易策略、看跌保護組合策略、獲利保護策略、買入跨式投資策略等等。
（五）其他金融衍生產品投資策略
本基金將密切跟蹤國內各種金融衍生產品的動向，一旦有新的產品推出市場，將在屆時相應法律法規的框架內，制訂符合本基金投資目標的投資策略，同時結合對金融衍生產品的研究，在充分考慮金融衍生產品風險和收益特徵的前提下,謹慎進行投資。
收益分配原則
（一）每一基金份額享有同等分配權；
（二）基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
（三）基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
（四）基金當年收益應先彌補上一年度虧損後，才可進行當年收益分配；
（五）在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的90%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配。
（七）當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益；
（八）法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
