《國資新局:企業國有產權管理經典案例1》精選了中國電信、華潤集團、中國國電、中國海油、中交集團、國機集團、中聯重科、中國三峽集團、奧運資產、雪津啤酒十個產權管理經典案例，分別從資產評估、改制上市、進場交易、併購重組以及國際化經營等方面介紹了相關經驗與做法，真實記錄並反映了企業國有產權與市場機制結合的歷史進程。
基本介紹
- 書名：國資新局:企業國有產權管理經典案例1
- 出版社：中信出版社
- 頁數：268頁
- 開本：16
- 品牌：中信出版股份有限公司
- 作者：國務院國資委產權管理局
- 出版日期：2013年5月15日
- 語種：簡體中文
- ISBN：7508639464
基本介紹,內容簡介,作者簡介,圖書目錄,文摘,後記,序言,
基本介紹
內容簡介
《國資新局:企業國有產權管理經典案例1》編輯推薦：國企改革特別是特大型央企改革，是中國改革中的難點，這些企業多為行業的領軍者，影響力很大，但存在制度僵化等問題，效率、國際競爭力等的提升直接影響到中國能否成為經濟強國，產業發展能否轉入高級階段，這是國家、行業、企業、社會民眾都關注的熱點問題。近年來國家以各種方式大力推進國有資本進行調整，國有企業進行重組，並通過收購兼併等各種產權改革手段，集中力量、集中資源推進國有資本產業布局向產業鏈的高端發展。核心目標是做強做優中央企業，培育具有國際競爭力的一流企業。這是國資委第一次向外界公布的案例，因而，《國資新局》具有很強的代表性和示範性，將引起各界廣泛關注，並成為企業和院校重要的案例資料。
作者簡介
國務院國資委產權管理局，研究提出完善國有產權管理的意見，擬訂國有資產產權界定、登記、劃轉、處置及產權糾紛調處等方面的規章制度和管理辦法；承擔所監管企業國有資產產權界定、登記、劃轉、處置及產權糾紛調處等工作；承擔所監管企業資產評估項目的核准和備案工作；審核所監管企業資本金變動、股權轉讓及發債方案；監督、規範國有產權交易。
圖書目錄
1 “雪津神話”揭秘——雪津啤酒國有股權進場轉讓案例
2 陽光下的精彩——奧運缶進場公開競價交易案例
3 產業孵化的金鳳凰——華潤集團孵化注資案例
4 主輔相繼 比翼齊飛——中國電信分板塊改制上市案例
5 分業改造 逐浪優強——中國海油分板塊改制上市案例
6 雙劍合璧 強者更強——中交集團強強聯合、整體上市案例
7 綜合性水利工程滾動發展之徑——三峽發電資產邊建設、邊評估、邊上市案例
8 好雨知時節——國電集團多渠道融資案例
9 最佳化產權配置發生能量“聚變”——國機集團汽車板塊重組發展案例
10 一個好漢三個幫——中聯重科攜手PE開展跨國併購案例
2 陽光下的精彩——奧運缶進場公開競價交易案例
3 產業孵化的金鳳凰——華潤集團孵化注資案例
4 主輔相繼 比翼齊飛——中國電信分板塊改制上市案例
5 分業改造 逐浪優強——中國海油分板塊改制上市案例
6 雙劍合璧 強者更強——中交集團強強聯合、整體上市案例
7 綜合性水利工程滾動發展之徑——三峽發電資產邊建設、邊評估、邊上市案例
8 好雨知時節——國電集團多渠道融資案例
9 最佳化產權配置發生能量“聚變”——國機集團汽車板塊重組發展案例
10 一個好漢三個幫——中聯重科攜手PE開展跨國併購案例
文摘
一份不簡單的作業
儘管頂著“北京奧運會”的金字招牌，北交所對奧運缶的處置卻並非一帆風順。始於2007年初的美國次貸危機，在2008年愈演愈烈蔓延至全世界，最終發展成為國際金融危機，不僅股市等金融市場大幅下跌，石油、鋼鐵等生產資料及大宗商品價格也大幅下降，實體經濟受信貸萎縮影響快速回落。時至2009年，國際金融危機對中國經濟社會方方面面的影響逐步加深，作為與巨觀經濟狀況密切相關的拍賣市場，在經濟環境惡化的情況下，一方面購買力下降，另一方面買家對市場的熱情和信心也不可避免地受到影響。
以藝術品市場為例，無論是居於全球藝術品拍賣中心的紐約、倫敦、香港，還是在新興市場中居於“領頭羊”地位的中國，2008年藝術品交易額均產生了較大幅度的波動。受國際金融危機影響，中國藝術品拍賣市場未能保持自2000年以來每年高速增長的態勢，成交額在2008年首次出現了負增長。2008年，中國藝術品拍賣市場成交總額191．94億元，比2007年減少了31．1億元，下降幅度為13．94%。進入2009年，受全球經濟持續低迷所累，藝術品市場向下調整的趨勢沒有明顯反彈的跡象，2009年上半年，中國藝術品拍賣市場的成交額為63．75億元，比2008年下半年的67．62億元還要略少。在如此低迷的市場環境中，能否體現奧運缶的真正價值，是中國產權市場需要向北京奧組委，更是向社會大眾上交的一份不簡單的作業。
出於一些因素的考慮，北京奧組委要求北交所在2009年2月27日至3月18日的20天內完成對全部奧運缶的拍賣（除少部分缶被北京奧組委贈送給各省、直轄市、自治區及香港澳門地區，用於在當地博物館、文化館向民眾公開展示外，其餘所有奧運缶都將在北交所進行拍賣）。一方面，因時值“兩會”期間，媒體和公眾的注意力聚焦“兩會”，令奧運缶拍賣的宣傳工作難度加大；另一方面，即使宣傳工作做得十分成功，參加競買活動的人數如果達到成千上萬，現場組織工作也將成為一件難以完成的任務。
面對上述諸多挑戰，在接到奧運缶處置任務後，北交所當即成立專項工作領導小組，組織工作人員對缶及竹簡進行盤點、拍照和登記。當工作人員滿懷期待地、第一次近距離接觸大名鼎鼎的奧運缶時，不禁產生從夢想跌進現實的墜落感，先是大失所望，繼而又開始擔憂起來。“基本上個個都有毛病，不是這兒少一個裝飾環，就是那兒被磕掉了皮。這么破舊的東西能賣得出去嗎？”一位當時參與盤點登記的北交所工作人員懷疑。
外部市場環境如此不樂觀，運作時間也只有短短20天，奧運缶本身保存並不完好……諸多不利因素讓領導小組為能否順利完成這份作業捏了把汗。
北交所之“三板斧”
奧運缶拍賣前夕，北交所採訪了中國收藏界的知名專家、《中國收藏》雜誌社社長徐艦。徐艦對奧運缶的收藏價值給予了很高的評價，他認為奧運缶應歸類為重大歷史事件和社會文化活動中的使用道具，這類物品本身的做工、材質和價值並不重要，重要的是其見證和收藏了歷史，具有歷史文化價值，“奧運缶見證了歷史、參與了歷史，因而有其特定的價值，可被視為具有當代文物特徵的收藏品”。“當代文物”四個字落實了奧運缶的核心價值，不是一堆廢銅爛鐵，而是“具有當代文物特徵的收藏品”！專家的意見儘管只是一家之言，傳遞出來的信號仍舊讓領導小組對奧運缶的成功拍賣增強了信心。北交所總裁熊焰同志戲稱：“奧運缶是被全球40億人開過光的‘寶物’，其歷史價值和知名度自然非比尋常！”
早在北京奧組委就奧運缶是送是賣達成一致之前，北交所便已召集人馬著手準備奧運缶處置方案。方案顯然不能生搬硬套其他奧運資產的行銷模式，需要通盤考慮標的物自身的獨特性、交易數量、目標購買人群、外部市場環境、法律風險等因素。方案中，北交所將目標購買人群細分為藝術品收藏家、具有公關需要的單位和個人、具有形象展示需要的企業等幾類。為進一步挖掘奧運缶的潛在價值，北交所還邀請多位國內頂尖行銷專家、拍賣專家、法律專家出主意想辦法，集思廣益，對方案進行反覆雕琢和打磨。在得知北京奧組委20天的期限要求後，此前制定的方案需要大幅調整和壓縮，憑藉自身在長期實踐中摸索形成的成熟模式，及之前所做的大量準備工作，北交所在短短3天內便拿出了一套新的行銷方案，之後又經過三十餘次的討論修改，奧運缶處置方案最終出爐。
第一板斧之信息披露組合拳
2009年2月27日，在接到北京奧組委關於奧運缶處置通知的當天下午，北交所召開新聞發布會，數十家媒體到場採訪報導。北交所同時啟動多渠道的宣傳工作，通過現場展示和網路展示，向社會各界介紹奧運缶的背景資料和現狀；通過新聞發布會和相關新聞報導，充分發揮權威電視台、電台、紙媒體、網站的信息覆蓋能力，廣泛挖掘潛在投資人。在首場拍賣活動開始之前，包括中央電視台在內的各類媒體針對奧運缶拍賣活動的報導已經超過萬條，新浪、搜狐等主要入口網站均在首頁加掛了奧運缶拍賣活動報導的專欄，報名參加競買的投資人絡繹不絕。奧運缶拍賣一時成為社會各界、街頭巷尾津津樂道的熱點話題，北交所砍出去的第一板斧——信息披露組合拳一擊中的。P38－40
儘管頂著“北京奧運會”的金字招牌，北交所對奧運缶的處置卻並非一帆風順。始於2007年初的美國次貸危機，在2008年愈演愈烈蔓延至全世界，最終發展成為國際金融危機，不僅股市等金融市場大幅下跌，石油、鋼鐵等生產資料及大宗商品價格也大幅下降，實體經濟受信貸萎縮影響快速回落。時至2009年，國際金融危機對中國經濟社會方方面面的影響逐步加深，作為與巨觀經濟狀況密切相關的拍賣市場，在經濟環境惡化的情況下，一方面購買力下降，另一方面買家對市場的熱情和信心也不可避免地受到影響。
以藝術品市場為例，無論是居於全球藝術品拍賣中心的紐約、倫敦、香港，還是在新興市場中居於“領頭羊”地位的中國，2008年藝術品交易額均產生了較大幅度的波動。受國際金融危機影響，中國藝術品拍賣市場未能保持自2000年以來每年高速增長的態勢，成交額在2008年首次出現了負增長。2008年，中國藝術品拍賣市場成交總額191．94億元，比2007年減少了31．1億元，下降幅度為13．94%。進入2009年，受全球經濟持續低迷所累，藝術品市場向下調整的趨勢沒有明顯反彈的跡象，2009年上半年，中國藝術品拍賣市場的成交額為63．75億元，比2008年下半年的67．62億元還要略少。在如此低迷的市場環境中，能否體現奧運缶的真正價值，是中國產權市場需要向北京奧組委，更是向社會大眾上交的一份不簡單的作業。
出於一些因素的考慮，北京奧組委要求北交所在2009年2月27日至3月18日的20天內完成對全部奧運缶的拍賣（除少部分缶被北京奧組委贈送給各省、直轄市、自治區及香港澳門地區，用於在當地博物館、文化館向民眾公開展示外，其餘所有奧運缶都將在北交所進行拍賣）。一方面，因時值“兩會”期間，媒體和公眾的注意力聚焦“兩會”，令奧運缶拍賣的宣傳工作難度加大；另一方面，即使宣傳工作做得十分成功，參加競買活動的人數如果達到成千上萬，現場組織工作也將成為一件難以完成的任務。
面對上述諸多挑戰，在接到奧運缶處置任務後，北交所當即成立專項工作領導小組，組織工作人員對缶及竹簡進行盤點、拍照和登記。當工作人員滿懷期待地、第一次近距離接觸大名鼎鼎的奧運缶時，不禁產生從夢想跌進現實的墜落感，先是大失所望，繼而又開始擔憂起來。“基本上個個都有毛病，不是這兒少一個裝飾環，就是那兒被磕掉了皮。這么破舊的東西能賣得出去嗎？”一位當時參與盤點登記的北交所工作人員懷疑。
外部市場環境如此不樂觀，運作時間也只有短短20天，奧運缶本身保存並不完好……諸多不利因素讓領導小組為能否順利完成這份作業捏了把汗。
北交所之“三板斧”
奧運缶拍賣前夕，北交所採訪了中國收藏界的知名專家、《中國收藏》雜誌社社長徐艦。徐艦對奧運缶的收藏價值給予了很高的評價，他認為奧運缶應歸類為重大歷史事件和社會文化活動中的使用道具，這類物品本身的做工、材質和價值並不重要，重要的是其見證和收藏了歷史，具有歷史文化價值，“奧運缶見證了歷史、參與了歷史，因而有其特定的價值，可被視為具有當代文物特徵的收藏品”。“當代文物”四個字落實了奧運缶的核心價值，不是一堆廢銅爛鐵，而是“具有當代文物特徵的收藏品”！專家的意見儘管只是一家之言，傳遞出來的信號仍舊讓領導小組對奧運缶的成功拍賣增強了信心。北交所總裁熊焰同志戲稱：“奧運缶是被全球40億人開過光的‘寶物’，其歷史價值和知名度自然非比尋常！”
早在北京奧組委就奧運缶是送是賣達成一致之前，北交所便已召集人馬著手準備奧運缶處置方案。方案顯然不能生搬硬套其他奧運資產的行銷模式，需要通盤考慮標的物自身的獨特性、交易數量、目標購買人群、外部市場環境、法律風險等因素。方案中，北交所將目標購買人群細分為藝術品收藏家、具有公關需要的單位和個人、具有形象展示需要的企業等幾類。為進一步挖掘奧運缶的潛在價值，北交所還邀請多位國內頂尖行銷專家、拍賣專家、法律專家出主意想辦法，集思廣益，對方案進行反覆雕琢和打磨。在得知北京奧組委20天的期限要求後，此前制定的方案需要大幅調整和壓縮，憑藉自身在長期實踐中摸索形成的成熟模式，及之前所做的大量準備工作，北交所在短短3天內便拿出了一套新的行銷方案，之後又經過三十餘次的討論修改，奧運缶處置方案最終出爐。
第一板斧之信息披露組合拳
2009年2月27日，在接到北京奧組委關於奧運缶處置通知的當天下午，北交所召開新聞發布會，數十家媒體到場採訪報導。北交所同時啟動多渠道的宣傳工作，通過現場展示和網路展示，向社會各界介紹奧運缶的背景資料和現狀；通過新聞發布會和相關新聞報導，充分發揮權威電視台、電台、紙媒體、網站的信息覆蓋能力，廣泛挖掘潛在投資人。在首場拍賣活動開始之前，包括中央電視台在內的各類媒體針對奧運缶拍賣活動的報導已經超過萬條，新浪、搜狐等主要入口網站均在首頁加掛了奧運缶拍賣活動報導的專欄，報名參加競買的投資人絡繹不絕。奧運缶拍賣一時成為社會各界、街頭巷尾津津樂道的熱點話題，北交所砍出去的第一板斧——信息披露組合拳一擊中的。P38－40
後記
《國資新局——企業國有產權管理經典案例1》系列叢書是對近年來國資監管、國企改革取得的成績進行展示，並為企業國有產權管理從業人員及相關研究人士提供參考和借鑑。叢書將每年出版一集，本集由黃丹華同志任編委會主任，郭建新、鄧志雄同志任副主任，謝軍、陶瑞芝、郜志宇、駱東山、謝小兵、李曉梁、王偉、袁謀真、季曉剛、孟華強同志任委員，下設編寫小組承擔具體編寫工作。
在本書組織編寫過程中，上海申銀萬國證券研究所有限公司全程參與，為本書的編寫提供了智力支持。中信證券股份有限公司也參與了本書部分案例的編寫。巴曙松、劉紀鵬、朱軍、朱武祥、畢穎、張文魁、楊興君、鄭康營、常修澤（按姓氏筆畫排序）等專家學者為本書的編寫提供了寶貴的指導意見。福建省莆田市政府、湖南省國資委等政府部門，中國海油、中國國電、中國三峽集團、中國電信、華潤集團、國機集團、中交集團、中聯重科、北京產權交易所、福建省產權交易中心等企業或機構的林寶金、樊建軍、鄧林、孟軍、姚旭、閔懷龍、欒寶興、劉海淼、劉明、費臻、王英智、趙昕、楊亞、程志明、徐藝、林磊、張盈唐、閆棟、朱虹波、陳東霞、駱家、劉祖晴、楊鴻雁、劉振東、鄭凱、高寧、丁戈、盧青、金軼雯、蔡凌藝、綦天正、曹揚、趙璇等同志為本書的編寫提供了大力協助。來自國務院國資委產權局的張小峰、趙亮、馬鋒、王靜、陳佳玲、郗韶華、吳震、胡坡、王敏、王典娜、王玲、王靚、拉巴次仁、師煥珍、李淼、龔利杉、王傳麗、石春然、鐘弦、王志學等同志在素材蒐集和溝通協調方面做了大量工作。在此向所有支持本書編寫的單位和人士表示由衷的感謝！
編者
2013年5月
在本書組織編寫過程中，上海申銀萬國證券研究所有限公司全程參與，為本書的編寫提供了智力支持。中信證券股份有限公司也參與了本書部分案例的編寫。巴曙松、劉紀鵬、朱軍、朱武祥、畢穎、張文魁、楊興君、鄭康營、常修澤（按姓氏筆畫排序）等專家學者為本書的編寫提供了寶貴的指導意見。福建省莆田市政府、湖南省國資委等政府部門，中國海油、中國國電、中國三峽集團、中國電信、華潤集團、國機集團、中交集團、中聯重科、北京產權交易所、福建省產權交易中心等企業或機構的林寶金、樊建軍、鄧林、孟軍、姚旭、閔懷龍、欒寶興、劉海淼、劉明、費臻、王英智、趙昕、楊亞、程志明、徐藝、林磊、張盈唐、閆棟、朱虹波、陳東霞、駱家、劉祖晴、楊鴻雁、劉振東、鄭凱、高寧、丁戈、盧青、金軼雯、蔡凌藝、綦天正、曹揚、趙璇等同志為本書的編寫提供了大力協助。來自國務院國資委產權局的張小峰、趙亮、馬鋒、王靜、陳佳玲、郗韶華、吳震、胡坡、王敏、王典娜、王玲、王靚、拉巴次仁、師煥珍、李淼、龔利杉、王傳麗、石春然、鐘弦、王志學等同志在素材蒐集和溝通協調方面做了大量工作。在此向所有支持本書編寫的單位和人士表示由衷的感謝！
編者
2013年5月
序言
改革開放以來，國有企業改革作為中國經濟體制改革的中心環節，不斷深入推進。從最初的放權讓利、承包經營到建立現代企業制度，其目的都是要推動國有企業真正成為獨立的市場主體。
2002年，黨的十六大報告提出“建立中央政府和地方政府分別代表國家履行出資人職責，享有所有者權益，權利、義務和責任相統一，管資產和管人、管事相結合的國有資產管理體制”。2003年，國務院國資委成立，中國的國有資產管理體制按照政企分開、政資分開、所有權與經營權分離，權利、義務和責任相統一，管資產和管人、管事相結合的原則開始了新的探索。
2003年，黨的十六屆三中全會《關於完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》進一步明確提出“產權是所有制的核心和主要內容”，要建立“歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢”的現代產權制度。國有企業改革以產權制度變革與創新為基礎取得新突破。
十年來，中國國有企業改革在與市場經濟相結合的道路上不斷探索創新。在此過程中，企業國有產權管理系統按照現代產權制度要求，牢牢把握出資人職責定位，堅持市場化改革方向，努力做到不缺位、不越位、不錯位，先後出台了5個國資委令和40多個規範性檔案，在產權制度建設、產權監管工作和產權管理體系建設等方面取得了明顯成效。通過持續探索，不斷深化，堅持從源頭上懲治和預防腐敗，產權轉讓由過程不公開向進場陽光交易轉變；強化產權保護，資產評估理順了經濟行為與備案管理的邏輯關係，評估方法由單一向綜合轉變；完成股權分置改革，上市公司國有股權流轉由以淨資產值為定價基礎向市場定價轉變；境外國有產權監管翻開新的篇章，從無章可循向統一規範轉變；明確責任邊界，產權登記由政府行政確權向國家出資企業出資關係管理轉變。由此，初步形成了具有中國特色、符合社會主義市場經濟發展要求的現代產權管理體系，為國資監管工作夯實了基礎。
十年艱辛改革，既體現在形成了一套較為完善的監管制度、建立了行之有效的管理體系上，更體現在國有企業改革發展的總體成就和層出不窮的產權管理精彩案例中。為了真實反映企業國有產權與市場機制結合的歷史進程，我們遴選了十個企業國有產權改革案例，分別從資產評估、改制上市、進場交易、併購重組和國際化經營等方面介紹了國有企業和產權交易機構的做法與經驗。今後，我們還將繼續選擇典型案例彙編成書。希望這些案例能增進讀者對中國國有企業市場化改革進程的理解與支持，並為從事這方面工作的同志提供借鑑和參考。
國務院國資委副主任、黨委委員黃丹華
2002年，黨的十六大報告提出“建立中央政府和地方政府分別代表國家履行出資人職責，享有所有者權益，權利、義務和責任相統一，管資產和管人、管事相結合的國有資產管理體制”。2003年，國務院國資委成立，中國的國有資產管理體制按照政企分開、政資分開、所有權與經營權分離，權利、義務和責任相統一，管資產和管人、管事相結合的原則開始了新的探索。
2003年，黨的十六屆三中全會《關於完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》進一步明確提出“產權是所有制的核心和主要內容”，要建立“歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢”的現代產權制度。國有企業改革以產權制度變革與創新為基礎取得新突破。
十年來，中國國有企業改革在與市場經濟相結合的道路上不斷探索創新。在此過程中，企業國有產權管理系統按照現代產權制度要求，牢牢把握出資人職責定位，堅持市場化改革方向，努力做到不缺位、不越位、不錯位，先後出台了5個國資委令和40多個規範性檔案，在產權制度建設、產權監管工作和產權管理體系建設等方面取得了明顯成效。通過持續探索，不斷深化，堅持從源頭上懲治和預防腐敗，產權轉讓由過程不公開向進場陽光交易轉變；強化產權保護，資產評估理順了經濟行為與備案管理的邏輯關係，評估方法由單一向綜合轉變；完成股權分置改革，上市公司國有股權流轉由以淨資產值為定價基礎向市場定價轉變；境外國有產權監管翻開新的篇章，從無章可循向統一規範轉變；明確責任邊界，產權登記由政府行政確權向國家出資企業出資關係管理轉變。由此，初步形成了具有中國特色、符合社會主義市場經濟發展要求的現代產權管理體系，為國資監管工作夯實了基礎。
十年艱辛改革，既體現在形成了一套較為完善的監管制度、建立了行之有效的管理體系上，更體現在國有企業改革發展的總體成就和層出不窮的產權管理精彩案例中。為了真實反映企業國有產權與市場機制結合的歷史進程，我們遴選了十個企業國有產權改革案例，分別從資產評估、改制上市、進場交易、併購重組和國際化經營等方面介紹了國有企業和產權交易機構的做法與經驗。今後，我們還將繼續選擇典型案例彙編成書。希望這些案例能增進讀者對中國國有企業市場化改革進程的理解與支持，並為從事這方面工作的同志提供借鑑和參考。
國務院國資委副主任、黨委委員黃丹華
