基本介紹
- 中文名：信用風險溢價
- 類型：經濟術語
相關詞條
- 信用風險溢價
信用風險溢價是指具有信用風險的企業債券的收益與相對無信用風險的國債的收益之間的差異(即信用價差)。發行債券的企業出現無法償還債務的信用風險，將導致投資者遭受一定的損失，為了確保投資者仍然願意進行債券的高風險投資，發行主體...
- 證券風險溢價
證券風險溢價是指證券市場組合的預期回報率與無風險利率之差。內容 證券風險溢價用於表示某上市證券信用風險程度的一個百分率。通常與其信用等級相關聯。上市證券的償還期收益率=無風險率+風險溢價，也就是說，經評定信用等級越低的證券，風險溢價越大，償還期收益率也就越高。無風險利率一般參照證券市場上政府債券的...
- 貸款風險溢價
貸款風險溢價是根據特定貸款業務的風險大小來確定貸款利率提高的幅度。貸款風險溢價是農村信用社貸款利率的重要組成部分，根據巴塞爾新資本協定內部信用評級(IRB)方法可得貸款風險溢價率=(PD+TR)*LGD，其中PD為貸款的違約機率，LGD為貸款發生違約後的損失率，TR為貸款期限風險係數。國外關於貸款風險溢價的研究是從商業銀行...
- 金融資產價格與主權信用風險
並以此為基礎構建主權信用風險評估指標;第三章提出主權系統性風險的概念，認為主權信用風險是由系統性風險和國別風險構成，並研究金融危機和主權系統性風險之間的動態關係;第四章結合主權債券和主權CDS信息，給出有效分解主權資產價格中的流動性風險溢價和信用風險溢價的方法。
- 基於風險溢價的小企業貸款定價研究及套用
《基於風險溢價的小企業貸款定價研究及套用》對國內外小企業貸款定價的各種主流方法進行梳理，以風險溢價為切入點，分別從違約風險溢價、基準利率風險溢價、利率期限結構風險溢價三個方面對小企業貸款構建定價模型，以期對小企業貸款中面臨的風險進行合理補償，使優質小企業獲得發展所必需的資金支持，從而緩解小企業發展資金...
- 小企業信用風險及其定價分析
第三部分是小企業貸款風險定價的介紹，首先分析介紹現有貸款風險定價模式的優缺點，在此基礎上提出了基於借貸技術的確定不同信用風險溢價點的加點修正定價模式，並實例介紹如何完成定價。圖書目錄 緒論 小企業主觀信用風險分析篇 第1章 基於演化博弈的小企業主觀信用風險分析 1.1銀企有限理性信貸決策行為分析 1.2演化...
- 非完美市場條件下信用債券定價及其資產組合最佳化研究
首先，在訂單驅動和報價驅動等不同交易制度下對債券市場的流動性、信息不對稱程度提出科學度量方法，研究流動性風險和信息不對稱等非完美市場因素對債券收益利差的影響機制。然後通過將債券的信用風險溢價、流動性風險溢價和信息不對稱溢價統一在同一模型框架下，建立非完美市場條件下的債券定價模型。最後，為解決投資者在...
- 利率的風險結構
不同發行人發行的相同期限和票面利率的債券，其市場價格會不相同，從而計算出的債券收益率也不一樣。反映在收益率上的這種區別，稱為“利率的風險結構”。實踐中，通常採用信用評級來確定不同債券的違約風險大小，不同信用等級債券之間的收益率差（Yield Spread）則反映了不同違約風險的風險溢價，因此也稱為“信用...
- 信貸衍生工具
信貸息差期權CSO（Credit Spread Option）信貸期權的一種，它給予持有者權利而不是義務按預先協定的價格出售債券或相關證券。此工具可對沖債卷因信貸評級下降而跌價的風險。定價 信貸衍生工具的定價是因應不同的工具而有所不同。一般來說，信貸衍生工具的定價稱為信貸風險溢價（Credit Risk Premium）或信貸息差（Credit ...
- 基於違約風險金字塔原理的小企業貸款定價模型
五是通過Box-Cox正態變換將資產價值的實際數據轉換為服從標準常態分配的數據，據此測算貸款企業的聯合違約機率和貸款組合信用風險溢價，構建貸款組合定價模型。六是通過第i個國債“單位時間交易量”占“全部國債的單位時間交易量”的比率這個流動性比重對第i個國債的到期收益率誤差進行加權、通過以到期收益率的加權平均...
- 民生加銀信用雙利債券型證券投資基金(民生加銀信用雙利債券C)_百度百...
本基金在控制基金資產風險、保持資產流動性的基礎上，積極參與新股首次公開發行或增發等權益類投資，把握股票一級市場和二級市場定價差異所產生的溢價機會，增強基金資產的獲益能力。本基金將藉助公司行業研究員的力量，對新股的內在價值進行評估；同時，綜合考慮新股發行價格、一級市場資金供求關係、二級市場交易狀況和風險...
- 信用風險的度量與控制
第8章 風險中性的估值方法——基於市場風險溢價的模型 8.1 風險中性估值的理論依據 8.2 多期債務工具的違約機率 8.3 模型的套用價值及局限性 第9章 消費者貸款的信用風險度量 9.1 消費者貸款的類別 9.2 消費者貸款的特點 9.3 消費者信用判斷的專家系統 9.4 信用評分技術 9.5 一個改進了的消費者信貸...
- 高息債
高息債是指到期收益率高於同類債券（剩餘期限及評級相同）收益率曲線的高票息信用債。其投資目標在於：在價值分析基礎上，積極尋找高息信用類固定收益品種的投資機會； 同時，在控制投資風險的前提下，努力實現信用溢價帶來的高息收益。經濟背景 債券市場中的結構性投資機會 綜合國內外經濟、通貨膨脹、資金面等情況來看，...
- 博時亞洲票息收益債券型證券投資基金(博時亞洲票息收益債券QDII)_百度...
本基金管理人主要依靠內部評級系統分析信用債的相對信用水平、違約風險及理論信用利差；此外，也利用階段性信用事件造成的整體信用風險溢價上升，尋找錯殺品種，獲取超額收益。（3）期限結構策略 通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢，對各類型債券進行久期配置。具體來看，又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基於收益率曲線...
- 工銀瑞信純債債券型證券投資基金(工銀純債債券B)
根據發行人公司所在行業發展以及公司治理、財務狀況等信息對債券發行人主體進行評級，在此基礎上，進一步結合債券發行具體條款（主要是債券擔保狀況）對債券進行評級。根據信用債的評級，給予相應的信用風險溢價，與市場上的信用利差進行對比，發倔具備相對價值的個券。本基金投資於公司債券、企業債券等企業機構發行的債券，...
- 商業銀行貸款定價研究
《商業銀行貸款定價研究》的創新之處在於：在對中國金融市場基準利率選擇進行實證研究的基礎上，結合中國企業信用風險的特點，研究了考慮企業還款意願和還款能力的貸款定價模型，並據此估計出考慮還款意願的信用風險溢價。希望《商業銀行貸款定價研究》能對利率市場化進程中的中國商業銀行貸款定價有所幫助。《商業銀行貸款定價...
- 鵬華豐澤分級債券型證券投資基金(鵬華豐澤分級債券A)
在資產配置方面，本基金通過對巨觀經濟形勢、經濟周期所處階段、利率變化趨勢和信用利差變化趨勢的重點分析，比較未來一定時間內不同債券品種和債券市場的相對預期收益率，在基金規定的投資比例範圍內對不同久期、信用特徵的券種及債券與現金之間進行動態調整。2.信用策略 本基金通過主動承擔適度的信用風險來獲取信用溢價，...
- 易方達雙債增強債券型證券投資基金(易方達雙債增強債券C)
本基金根據交易所市場和銀行間市場信用債到期收益率的變化、流動性的變化和市場規模等情況，分析不同市場信用債的信用利差水平及差異變動，動態調整兩個市場信用債的投資比例。b．類屬資產配置 本基金運用數量化方法對不同種類信用債（包括金融債、企業債、公司債、短期融資券等）的信用風險溢價、流動性風險溢價、稅收...
- 中海純債債券型證券投資基金(中海純債債券A)
本基金通過對不同類型固定收益金融工具的收益率、流動性、稅賦水平、信用風險和風險溢價、回售以及市場偏好等因素的綜合評估，研究各類型投資品種的利差和變化趨勢，制定債券類屬配置策略，以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。2、信用品種投資策略 本基金將重點投資於企業債、公司債、金融債、地方政府債、...
- 嘉實新興市場債券型證券投資基金(嘉實新興市場債券(QDII)A1)
（2）信用債券投資策略 本基金通過承擔適度的信用風險來獲取信用溢價，主要關注個別債券的選擇和行業配置兩方面。在定性與定量分析結合的基礎上，通過"自上而下"與"自下而上"相結合的分析策略，在信用類固定收益金融工具中進行個債的精選，結合適度分散的行業配置策略，構造和最佳化組合。通過採用"嘉實信用分析系統"的...
- 上投摩根純債債券型證券投資基金(上投摩根純債債券B)
▲ 信用風險管理：對於存在信用風險的公司債，信用風險是評判其收益率溢價大小的重要因素，本基金將採用一定的風險分析模型來確定債券的信用水平，同時根據市場中現有的總體風險溢價水平，以確定該信用水平下的債券的合理估值。▲ 流動性風險管理：流動性是資金能否順利進出該債券的關鍵，本基金將綜合考慮歷史成交量、...
- 貸款定價
貸款利率=基準利率+ 借款者的違約風險溢價 + 長期貸款的期限風險溢價 公式中後兩部分是在基準利率基礎上的加價。違約風險溢價的設定可使用多種風險調整方法，通常是根據貸款的風險等級確定風險溢價。不過，對於高風險客戶，銀行並非採取加收較高風險溢價的簡單做法，因為這樣做只會使貸款的違約風險上升。因此，面對較高...
- 收益率差
實踐中，通常採用信用評級來確定不同債券的違約風險大小，不同信用等級債券之間的收益率差（Yield Spread）則反映了不同違約風險的風險溢價，因此也稱為信用利差。由於國債經常被為無違約風險債券（簡稱無風險債券），我們只要知道不同期限國債的收益率，再加上適度的收益率差，就可以得出公司債券等風險債券的收益率，...
- 巴塞爾協定
穩健的、經營良好的銀行可以以更為有利的價格和條件從投資者、債權人、存款人及其他交易對手那裡獲得資金，而風險程度高的銀行在市場中則處於不利地位，它們必須支付更高的風險溢價、提供額外的擔保或採取其他安全措施。市場的獎懲機制有利於促使銀行更有效地分配資金和控制風險。巴塞爾新資本協定要求市場對金融體系的安全...
- 中郵穩定收益債券型證券投資基金(中郵穩定收益債券A)
本基金不直接從二級市場買入權證，但可持有因持股票派發的權證或因參與可分離交易可轉債而產生的權證。本基金管理人將以價值分析為基礎，在採用權證定價模型分析其合理定價的基礎上，結合權證的正股價格變動、溢價率、隱含波動率等指標選擇權證的賣出時機。（7） 信用類固定收益品種的風險管理 本基金的債券信用風險主要...
- 萬家市政純債定期開放債券型證券投資基金
根據不同的經營情況，也會相應給出發行人不同的風險溢價。（5）債券品種選擇策略 在上述債券投資策略的基礎上，本基金對每個債券進行定價，充分評估其到期收益率、流動性溢價、信用風險補償、稅收、含權等因素，選擇那些定價合理或價值被低估的債券進行投資。具有以下一項或多項特徵的債券，將是本基金債券投資重點關注的...
- 合成型資產證券化
—儘管在法律上，由於結構流程設計的差異這種回可能稱為利息或保險費，但其經濟實質就是一種利息(當然，高票面利率同時也反映了信用衍生產品對應的風險溢價)。到交易期終，如果一切運行良好(信用衍生產品對應的信用事件未發生)，投資者將把本金收回。2、資金非預置型(Unfunded Synthetic Securitisation)。在這種結構中，...
