博時亞洲票息收益債券型證券投資基金是博時基金發行的一個QDII的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：博時亞洲票息收益債券QDII
- 基金類型：QDII
- 基金狀態：正常
- 基金公司：博時基金
- 基金管理費：0.80%
- 首募規模：17.91億
- 託管銀行：招商銀行股份有限公司
- 基金代碼：050030
- 成立日期：20130201
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過分析亞洲區域各國家和地區的巨觀經濟狀況以及各發債主體的微觀基本面，尋找各類債券的投資機會，在謹慎投資的前提下，力爭獲取高於業績比較基準的投資收益。
投資範圍
本基金的投資範圍包括政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券等債券，債券基金，銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業票據、回購協定、貨幣市場基金等貨幣市場工具以及中國證監會允許投資的其他金融工具，包括貨幣遠期/期貨/互換、利率互換、信用違約互換等風險對沖工具。
本基金不主動參與股票等權益類資產的投資，包括不直接從二級市場買入股票等權益類資產和權證，不參與一級市場的新股申購或增發新股。
“亞洲市場債券”包括亞洲國家或地區的政府發行的債券，登記註冊在亞洲國家或地區或主要業務收入/資產在亞洲國家或地區的機構、企業等發行的債券。
本基金所投資的基金為在已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記註冊的公募基金。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種的，基金管理人在履行適當程式後，可以相應將其納入本基金的投資範圍；如法律法規或中國證監會變更投資品種的比例限制的，基金管理人在履行適當程式後，可相應調整投資比例限制，不需經基金份額持有人大會審議。
本基金不主動參與股票等權益類資產的投資，包括不直接從二級市場買入股票等權益類資產和權證，不參與一級市場的新股申購或增發新股。
“亞洲市場債券”包括亞洲國家或地區的政府發行的債券，登記註冊在亞洲國家或地區或主要業務收入/資產在亞洲國家或地區的機構、企業等發行的債券。
本基金所投資的基金為在已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記註冊的公募基金。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種的，基金管理人在履行適當程式後，可以相應將其納入本基金的投資範圍；如法律法規或中國證監會變更投資品種的比例限制的，基金管理人在履行適當程式後，可相應調整投資比例限制，不需經基金份額持有人大會審議。
投資策略
1、資產配置策略
本基金為債券型的QDII基金，基金的資產配置範圍為：政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券等債券，債券基金，銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業票據、回購協定、貨幣市場基金等貨幣市場工具以及中國證監會允許投資的其他金融工具，包括貨幣遠期/期貨/互換、利率互換、信用違約互換等風險對沖工具。
本基金不主動參與股票等權益類資產的投資，包括不直接從二級市場買入股票等權益類資產和權證，不參與一級市場的新股申購或增發新股。
本基金密切跟蹤相關國家或地區經濟的景氣周期以及財政、貨幣政策變化，把握市場利率水平的運行態勢，從巨觀層面了解亞洲各國家、行業的景氣情況、防範系統性的巨觀經濟、政治以及信用風險，從而確定基金資產在不同國家、不同行業以及不同債券品種之間的配置比例。
2、債券投資策略
本基金採用的債券投資策略以買入持有策略為主，配合信用策略、期限結構策略、互換策略等衛星策略。在謹慎投資的前提下，力爭獲取高於業績比較基準的投資收益。
（1）買入持有策略
本基金的主要投資策略是買入期限適中的債券，並持有到期，或者是持有回售期與預期期限相匹配的債券，獲得本金和票息收入；同時，根據所持債券信用狀況變化，進行必要的動態調整；此外，本基金通過正回購，融資買入收益率高於回購成本的債券，獲得槓桿放大收益；同時，本基金也堅持控制單只債券資產占組合淨值的比例上限，以達到風險分散的目的。
（2）信用策略
1）信用利差曲線變化策略
通過分析經濟周期和相關市場變化對信用利差曲線的影響，以及分析信用債市場容量、結構、流動性等變化趨勢對信用利差曲線的影響，最后綜合各種因素，分析信用利差曲線整體及分行業走勢，確定信用債券總的及分行業投資比例。
2）信用債信用變化策略
發行人信用發生變化後，我們將採用變化後債券信用級別所對應的信用利差曲線對公司債、企業債定價。影響信用債信用風險的因素分為行業風險、公司風險、現金流風險、資產負債風險和其他風險等五個方面。本基金管理人主要依靠內部評級系統分析信用債的相對信用水平、違約風險及理論信用利差；此外，也利用階段性信用事件造成的整體信用風險溢價上升，尋找錯殺品種，獲取超額收益。
3）期限結構策略
通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢，對各類型債券進行久期配置。具體來看，又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基於收益率曲線變化的子彈策略、槓鈴策略及梯式策略。
4）互換策略
不同券種在利息、違約風險、久期、流動性、稅收和衍生條款等方面存在差別，投資管理人可以同時買入和賣出具有相近特性的兩個或兩個以上券種，賺取收益級差。
3、基金投資策略
本基金的基金投資主要對象為債券基金等固定收益類基金。
封閉式基金：封閉式基金由於份額固定，可直接體現投資管理人的持續管理能力。本基金對封閉式基金的選擇要素：（1）考察封閉式基金的投資管理能力，選擇持續投資管理能力卓越的基金，享受因其淨值變化而導致價格變化所帶來的收益；（2）考察基金折價率的變動，在其他條件相當的情況下，選擇折價率高的基金，享受基金折價率向市場平均水平方向變動帶來的收益。
開放式基金：對債券型基金考察其久期配置和信用配置能力，利用模型精確刻畫基金投資行為，根據各指標貢獻度綜合基金排名，精選成立歷史較長，規模大，品牌好的基金公司，資產管理能力優異的基金作為投資的對象，以爭取獲得長期、穩定且豐厚的投資回報。
4、金融衍生品投資
本基金將以投資組合避險或有效管理為目標，在基金風險承受能力許可的範圍內，本著謹慎原則，適度參與衍生品投資；可能使用到的衍生產品包含貨幣遠期/期貨/互換、利率互換、信用違約互換及相關指數，以及股指期貨等可以進行巨觀和微觀風險對沖的工具。衍生品投資的主要策略包括：利用匯率衍生品，降低基金匯率風險；利用指數衍生品，降低基金的市場整體風險等。
本基金主要投資於在經中國證監會認可的交易所上市交易的金融衍生品，當這些交易所沒有本基金需要的衍生產品時，在嚴格風險控制的前提下，本基金將採用場外交易市場（OTC）買賣衍生產品。
本基金為債券型的QDII基金，基金的資產配置範圍為：政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券等債券，債券基金，銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業票據、回購協定、貨幣市場基金等貨幣市場工具以及中國證監會允許投資的其他金融工具，包括貨幣遠期/期貨/互換、利率互換、信用違約互換等風險對沖工具。
本基金不主動參與股票等權益類資產的投資，包括不直接從二級市場買入股票等權益類資產和權證，不參與一級市場的新股申購或增發新股。
本基金密切跟蹤相關國家或地區經濟的景氣周期以及財政、貨幣政策變化，把握市場利率水平的運行態勢，從巨觀層面了解亞洲各國家、行業的景氣情況、防範系統性的巨觀經濟、政治以及信用風險，從而確定基金資產在不同國家、不同行業以及不同債券品種之間的配置比例。
2、債券投資策略
本基金採用的債券投資策略以買入持有策略為主，配合信用策略、期限結構策略、互換策略等衛星策略。在謹慎投資的前提下，力爭獲取高於業績比較基準的投資收益。
（1）買入持有策略
本基金的主要投資策略是買入期限適中的債券，並持有到期，或者是持有回售期與預期期限相匹配的債券，獲得本金和票息收入；同時，根據所持債券信用狀況變化，進行必要的動態調整；此外，本基金通過正回購，融資買入收益率高於回購成本的債券，獲得槓桿放大收益；同時，本基金也堅持控制單只債券資產占組合淨值的比例上限，以達到風險分散的目的。
（2）信用策略
1）信用利差曲線變化策略
通過分析經濟周期和相關市場變化對信用利差曲線的影響，以及分析信用債市場容量、結構、流動性等變化趨勢對信用利差曲線的影響，最后綜合各種因素，分析信用利差曲線整體及分行業走勢，確定信用債券總的及分行業投資比例。
2）信用債信用變化策略
發行人信用發生變化後，我們將採用變化後債券信用級別所對應的信用利差曲線對公司債、企業債定價。影響信用債信用風險的因素分為行業風險、公司風險、現金流風險、資產負債風險和其他風險等五個方面。本基金管理人主要依靠內部評級系統分析信用債的相對信用水平、違約風險及理論信用利差；此外，也利用階段性信用事件造成的整體信用風險溢價上升，尋找錯殺品種，獲取超額收益。
3）期限結構策略
通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢，對各類型債券進行久期配置。具體來看，又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基於收益率曲線變化的子彈策略、槓鈴策略及梯式策略。
4）互換策略
不同券種在利息、違約風險、久期、流動性、稅收和衍生條款等方面存在差別，投資管理人可以同時買入和賣出具有相近特性的兩個或兩個以上券種，賺取收益級差。
3、基金投資策略
本基金的基金投資主要對象為債券基金等固定收益類基金。
封閉式基金：封閉式基金由於份額固定，可直接體現投資管理人的持續管理能力。本基金對封閉式基金的選擇要素：（1）考察封閉式基金的投資管理能力，選擇持續投資管理能力卓越的基金，享受因其淨值變化而導致價格變化所帶來的收益；（2）考察基金折價率的變動，在其他條件相當的情況下，選擇折價率高的基金，享受基金折價率向市場平均水平方向變動帶來的收益。
開放式基金：對債券型基金考察其久期配置和信用配置能力，利用模型精確刻畫基金投資行為，根據各指標貢獻度綜合基金排名，精選成立歷史較長，規模大，品牌好的基金公司，資產管理能力優異的基金作為投資的對象，以爭取獲得長期、穩定且豐厚的投資回報。
4、金融衍生品投資
本基金將以投資組合避險或有效管理為目標，在基金風險承受能力許可的範圍內，本著謹慎原則，適度參與衍生品投資；可能使用到的衍生產品包含貨幣遠期/期貨/互換、利率互換、信用違約互換及相關指數，以及股指期貨等可以進行巨觀和微觀風險對沖的工具。衍生品投資的主要策略包括：利用匯率衍生品，降低基金匯率風險；利用指數衍生品，降低基金的市場整體風險等。
本基金主要投資於在經中國證監會認可的交易所上市交易的金融衍生品，當這些交易所沒有本基金需要的衍生產品時，在嚴格風險控制的前提下，本基金將採用場外交易市場（OTC）買賣衍生產品。
收益分配原則
1、本基金每一基金份額享有同等分配權；
2、基金收益分配幣種與其對應份額的認購/申購幣種相同；
3、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於截至該次收益分配基準日基金可供分配利潤的60%。基金的收益分配比例以期末可供分配利潤為基準計算，期末可供分配利潤以期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數為準。選擇現金分紅方式的外幣基金份額獲得的現金紅利為相應幣種的外幣，其每份額分配金額根據人民幣份額的每份額分配數額按照匯率進行折算，具體見招募說明書；基金契約生效不滿三個月，收益可不分配。
4、基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資，紅利再投資方式免收再投資的費用；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
人民幣基金份額的現金分紅分配幣種為人民幣，美元等外幣基金份額現金分紅幣種為其相應幣種；不同幣種份額紅利再投資適用的淨值為該幣種份額的淨值。
5、基金紅利發放日距離收益分配基準日（即期末可供分配利潤計算截至日）的時間不得超過15個工作日；
6、基金收益分配基準日的人民幣份額基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於人民幣份額面值；對於外幣份額，由於匯率因素影響，存在收益分配後外幣份額基金份額淨值低於對應的基金份額面值的可能。
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、基金收益分配幣種與其對應份額的認購/申購幣種相同；
3、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於截至該次收益分配基準日基金可供分配利潤的60%。基金的收益分配比例以期末可供分配利潤為基準計算，期末可供分配利潤以期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數為準。選擇現金分紅方式的外幣基金份額獲得的現金紅利為相應幣種的外幣，其每份額分配金額根據人民幣份額的每份額分配數額按照匯率進行折算，具體見招募說明書；基金契約生效不滿三個月，收益可不分配。
4、基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資，紅利再投資方式免收再投資的費用；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
人民幣基金份額的現金分紅分配幣種為人民幣，美元等外幣基金份額現金分紅幣種為其相應幣種；不同幣種份額紅利再投資適用的淨值為該幣種份額的淨值。
5、基金紅利發放日距離收益分配基準日（即期末可供分配利潤計算截至日）的時間不得超過15個工作日；
6、基金收益分配基準日的人民幣份額基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於人民幣份額面值；對於外幣份額，由於匯率因素影響，存在收益分配後外幣份額基金份額淨值低於對應的基金份額面值的可能。
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
