《企業債券信用風險定價》是2018年經濟科學出版社出版的圖書,作者是周宏。本書的研究目的在於探討中國企業債券信用風險估價中存在的理論問題。
基本介紹
- 中文名:企業債券信用風險定價
- 作者:周宏
- 出版社:經濟科學出版社
- ISBN:9787514195231
《企業債券信用風險定價》是2018年經濟科學出版社出版的圖書,作者是周宏。本書的研究目的在於探討中國企業債券信用風險估價中存在的理論問題。
《企業債券信用風險定價》是2018年經濟科學出版社出版的圖書,作者是周宏。本書的研究目的在於探討中國企業債券信用風險估價中存在的理論問題。內容簡介本書的研究目的在於探討中國企業債券信用風險估價中存在的理論問題。基於這一目...
企業債券是公司依照法定程式發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。通常泛指企業發行的債券,中國一部分發債的企業不是股份公司,一般把這類債券叫企業債。基本介紹 根據深、滬證券交易所關於上市企業債券的規定,企業債券發行的主體可以是股份公司,也可以是有限責任公司。申請上市的企業債券必須符合規定條件。債權關係...
信用風險是企業債券的最主要風險之一,而信息不對稱則是影響投資者對企業債券信用風險判斷的主要因素。創建規範、高效的債券市場,需要對債券信用風險的準確定價機制,以保護投資者,並幫助企業降低債券融資成本。 二、主要研究內容 第一,在系統回顧企業債券信用風險估價模型發展路徑的基礎上,評估現有企業債券信用風險估價...
《公司債券價格與信用風險研究》是2009年上海人民出版社出版的圖書,作者是孫澤蕤。內容簡介 本書首先從債券定價的一般研究出發,進而通過信用風險價差分析方法定性地分析了信用風險影響因素與公司債券價格波動的關係模型,並以鋼鐵行業的公司債券為數據樣本,對模型的構建與驗證進行了實證研究。債券市場的產品定價及其價格...
《信用風險定價模型》是2014年格致出版社出版的圖書,作者是[德] 貝爾恩德·施密德(Bernd Schmid)。內容簡介 信用風險分成兩個部分:違約風險與價差風險。違約風險是指債務人不能或者不願及時歸還利息及本金的風險。即使債務人沒有違約,也存在信用價差風險,指由於債務人信用下降而導致價格下降的風險。在債券與貸款...
《信用債券定價與風險評估》是科學出版社2018年出版的一本圖書,作者是劉海龍。內容簡介 全書內容共分9章,第1~第5章包括信用債券、債權終止事件、債權終止時間與債權終止風險的概念界定,並在此基礎上提出了流動性風險度量、債權終止風險度量和基於債權終止風險的信用債券定價模型,討論了風險相關性、投資者行為和債務...
公司債利率的高低,直接影響著公司債的發行成本。公司債利率的確定,主要受當期公司債的期限長短、市場利率水平高低、利息支付方式、公司債類型、公司信用等級、政策等因素影響。由於公司債的信用等級低於國債,其安全性較低、風險性較大,所以,一般來說,與國債、存款等相比,公司債的利率是最高的。
信用風險管理,指的是針對交易對手、借款人或債券發行具有違約“可能性”所產生的風險,進行管理。詳細拆分此風險成分,可以區分成“違約機率 default probability”、“違約後可回收比率 recovery rate”、“本金principal”。信用風險管理是金融業界的最大課題。除了針對“放款部位”進行信用風險管理外,也需要針對其投資...
我國公司信用債券(簡稱信用債)市場雖成立於上世紀九十年代初,但直到2008年才隨著相關制度的建立健全以及企業融資難的加劇,得到跨越式發展,並引起學術界的關注。本課題擬對我國信用債市場中政府監管、市場監督和債券定價問題展開研究,嘗試解決以下三個層面的問題:一、時至今日,我國改革開放歷程仍然較短,計畫經濟...
企債就是企業債券。是非公司企業依照法定程式發行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。企業債券由企業或公司發行,企業債券風險遠大於國債。從利率上看國債利率要低於企業債券。所以企業債券誘惑力較大。企業債券也是分期的一般有3年或5年,但也有短期的,比如1年,但較少。債券都是到期本息一起返還。但在沒到期...
《小企業信用風險及其定價分析》是2012年10月化學工業出版社出版的圖書,作者是梁雪春。內容簡介 《小企業信用風險及其定價分析》主要包含以下三部分內容。第一部分是小企業主觀信用風險的介紹,運用演化博弈理論從有限理性的角度,在信息不對稱的情況下所導致的小企業在貸後、貸中及貸前階段的主觀信用風險問題進行分析及...
4.2 評級風險和商業周期 4.3 評級轉移和級齡 ……5 違約風險估值的基本方法 6 公司債券和主權債券定價 7 可謂月債券利差的實證模型 8 信用互換 9 期權性信用產品定價 10 相關違約 11 債務抵押證券 12 場外違約風險及估值 13 市場風險與信用風險的綜合度量 A 仿射過程簡介 B 仿射期限結構的計量經濟學模型 C...
但是我國的現實條件尚不能滿足這種定價方法的實現,這是我國企業債市場的特點所決定的。在我國,企業債市場品種單一,在信用等級上難以區分;企業債數目少,存在時間較短,難以有大樣本估計違約過程;參與投資主體的結構單一,大多是長期投資者,因此市場交易少,造成流動性差,難以將信用風險與流動性風險分離估計。短期...
《企業債的信用風險及其動態度量》是2009年出版的圖書,作者是孫克。內容簡介 《企業債的信用風險及其動態度量》講述了:企業債是有價證券市場上的重要品種,也是涉及公司資本來源結構的必要融資工具。在西方成熟的資本市場中,通過發行企業債來募集資金已成為企業籌資的主要手段,並日益成為世界證券市場中的重要組成部分。
從巨觀來講,公司債務市場是一國經濟及金融體系的重要組成部分,與股權市場一起肩負著配置資源的重要作用。 正是由於公司債務的巨大規模和重要作用,如何對公司債務進行準確的定價一直是學術界研究和探討的焦點之一。但是在這方面的研究存在相當的難度,因為與無風險債務不同的是,公司債券可以違約且違約之後的處理方式...
第九條 中國證監會依法對公司債券的發行及其交易或轉讓活動進行監督管理。證券自律組織依照相關規定對公司債券的發行、上市交易或掛牌轉讓、登記結算、承銷、盡職調查、信用評級、受託管理及增信等進行自律管理。證券自律組織應當制定相關業務規則,明確公司債券發行、承銷、報備、上市交易或掛牌轉讓、信息披露、登記結算、投資...
世界上著名的債券評級機構有:美國的摩迪投資服務公司、標準普爾公司;英國的艾克斯特爾統計服務公司;日本的債券研究所,日本評級研究所等。1983年5月,日本債券研究所對我國的中國銀行進行一次評級。認為,中國銀行在過去的20多年間,在資產、收益、經營管理等方面,在國際上享有很高的聲譽,被評定為信用最高等級“AAA”...
第5章約化方法下有第三方擔保的企業債券定價 5.1問題的提出 5.2模型和求解 5.2.1基本假定 5.2.2定價公式 5.3金融意義分析 參考文獻 ……第6章考慮相關性的第三方擔保價值評估 第7章違約傳染性——公司持有其他公司的股權 第8章違約傳染性——公司持有其他公司的債券 第9章雙方互相擔保公司債券定價與風險...
一方面,由於銀行在一國經濟中占有較特殊的地位,政府對其運營進行嚴格的監管,因此,金融債券的資信通常高於其他非金融機構債券,違約風險相對較小,具有較高的安全性。另一方面,雖然金融債券的利率通常低於一般的企業債券,但要高於國債和銀行儲蓄存款利率,因此在市場上金融債券也易於被投資者接受。由於歐美、日本股市不...
可轉換債券 是指持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的債券。可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱,又簡稱可轉債,是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券。可轉換債券兼具債權和股權的特徵。可轉換債券 英語為:convertible bond(或convertible debenture、...
並且評級報告是投資人對本期債券投資風險的直觀了解途徑,評級結果對債券的發行定價有一定的影響。如果本期債券的債項評級結果在AA級或以上,本期債券就可以在交易所上市交易,這樣就可以讓本期債券的流通性增加,達到讓更多投資人更加認可的目的,從而降低發行成本。定義 債券信用評級是對發行債券的企業進行的信用風險...