信用風險——定價、度量和管理（引進版）

內容簡介

信用風險很重要，然而人們對信用風險的理解並不透徹，更準確地說是並不深入。本書兩位原作者在信用風險的建模方面頗有建樹，因而本書也寫得頗有啟發性。

本書並不局限於介紹某種模型、某些做法或某些算法，而是是站在更高的角度討論了各種可能性，也留下了很多值得進一步探討的問題。

對於那些想把本書當做“菜譜”，然後依葫蘆畫瓢地開發一套信用風險管理系統的人來說，本書也許會令他們失望；但對於高效教師、研究生，以及富有進取心的實業界從業人員來說，本書卻非常值得一讀。

圖書目錄

前言

致謝

1 導論

1.1 風險的分類

1.2 本書的結構

2 風險管理的經濟學原理

2.1 哪些風險是最重要的？

2.2 市場風險的經濟學原理

2.2.1 收益—損失的不對稱性

2.2.2 最低資本需求

2.2.3 委託代理效應

2.2.4 資本——一種稀缺資源

2.2.5 金融公司槓桿的作用和風險

2.2.6 分配資本還是分配風險？

2.2.7 風險調整資本回報率？

2.2.8 績效激勵

2.3 信用風險的經濟學原理

2.3.1 逆向選擇和信用風險敞口

2.3.2 信用風險的集中

2.3.3 道德風險

2.4 風險的度量

2.4.1 在險價值

2.4.2 期望尾損

2.4.3 市場價值保險的價格

2.4.4 作為市場風險的度量指標的波動性

2.4.5 風險測度的一致性

2.5 信用風險的度量

2.5.1 信用風險的專門度量

2.5.2 信用風險的資本準則

3 違約事件：歷史模式和統計模型

3.1 概述

3.1.1 投機級別債券的結構變化

3.1.2 遠期違約機率

3.2 違約機率的結構模型

3.2.1 Black-Scholes-Merton違約模型

3.2.2 首次通過模型

3.3 從理論到實踐：用距離預測違約

3.4 違約強度

3.5 強度模型舉例

3.5.1 帶有跳躍的均值回歸強度

3.5.2 CIR強度模型

3.5.3 跳躍和CIR強度比較

3.5.4 仿射強度模型

3.5.5 HJM遠期違約率模型

3.6 違約—時間模擬

3.7 破產的統計預測

3.7.1 各個預測法的比較

3.7.2 違約和級齡效應

4 評級轉移：歷史模式和統計模型

4.1 平均轉移頻率

4.2 評級風險和商業周期

4.3 評級轉移和級齡

……

5 違約風險估值的基本方法

信用風險——定價、度量和管理（引進版）

基本介紹

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