基本介紹
- 中文名：上市公告書
- 相關：發行人
- 需要：驗資報告等
- 類別：股票
定義說明,有關規定,一般要求,正文格式,如何閱讀,
定義說明
上市公告書是指上市公司按照證券法規和證券交易所業務規則的要求，於其證券上市前，就其公司自身情況及證券上市的有關事宜，通過證券上市管理機構指定的報刊向社會公眾公布的宣傳和說明材料。上市公告書的內容應包括下列事項：①證券獲準在交易所交易的日期和批准文號；②證券發行情況；③公司創立大會或股東大會同意公司證券在證交所交易的決議；④公司董事、監事和高級管理人員簡歷及其持有本公司證券情況；⑤公司近三年或成立以來的經營業績和財務狀況以及下一年的溢利預測檔案；⑥證券交易所要求載明的其它事項。
有關規定
國家規定上市公司必須在股票掛牌交易日之前的3天內、在中國證監會指定的上市公司信息披露指定報刊上刊登上市公告書，並將公告書備置於公司所在地，掛牌交易的證券交易所、有關證券經營機構及其網點，就公司本身及股票上市的有關事項，向社會公眾進行宣傳和說明，以利於投資者在公司股票上市後，做出正確的買賣選擇。如果公司股票自發行結束日到掛牌交易的首日不超過90天，或者招股說明書尚未失效的，發行人可以只編制簡要上市公告書。若公司股票自發行結束日到掛牌交易的首日超過90天，或者招股說明書已經失效的、發行人必須編制內容完整的上市公告書。
一般要求
1.引用的數據應有充分、客觀的依據，並註明資料來源。
2.引用的數字應採用阿拉伯數字，貨幣金額除特別說明外，應指人民幣金額，並以元、千元或萬元為單位。
3.發行人可根據有關規定或其他需求，編制上市公告書外文譯本，但應保證中、外文文本的一致性，並在外文文本上註明：“本上市公告書分別以中、英(或日、法等)文編制，在對中外文本的理解上發生歧義時，以中文文本為準。”
4.上市公告書應採用質地良好的紙張印刷，幅面為209毫米×95毫米(相當於標準的A4紙規格)。
5.上市公告書封面應載明發行人的名稱、“上市公告書”的字樣、公告日期等，可載有發行人的英文名稱、徽章或其他標記、圖案等。
6.上市公告書應使用事實描述性語言，保證其內容簡明扼要、通俗易懂，不得有祝賀性、廣告性、恭維性或詆毀性的詞句。
正文格式
要覽
上市公告書書起提示性作用，把上市公告書中關鍵內容提示性地印在上市公告書之首，以使投資人儘快地了解上
國電電力上市公告書
市公告書中的主要信息。
此節包括下列內容：
總股本；
可流通股本；
本次上市流通股本；
證券編碼；
上市地；
上市時間；
登記機構；
上市推薦人等。
緒言
在緒言中必須聲明：
本上市公告書的編寫所依據的法規，所經批准的部門（例如中國證監會、交易所等），本次上市流通的股本數量及上市股票的類別（新股、歷史遺留問題股票或定向募集內部職工股），發行人董事會成員已批准該上市公告書，確信其中不存在任何重大遺漏或者誤導，並對其真實性、準確性、完整性負個別的和連帶的責任等。
發行公司概況
此節包括以下內容：
1．發行公司主要發起人簡介：指主要發起人的歷史狀況，主要有：
法定名稱；
註冊資金；
法定代表人；
成立日期；
經營範圍；
所屬行業；
註冊地址及聯繫電話。
2，發行公司歷史沿革：指發行公司的改制或組建過程包括：
(1)股份制改制過程；
(2)歷次股票發行情況。
股票發行及承銷
1．股票公開發行：是指本次上市前進行的社會公眾股的公開發行。包括：
社會公眾股發行數量：指經批准的社會公眾股的發行數量；
公司職工股：指向公司職工發行的占社會公眾股10%的部分；
募集資金總額；
發行方式；
配售比例；
配售戶數；
持1000股以上的戶數；
發行費用總額；
每股發行費用；
2．股票承銷，包括：
主承銷商及承銷團成員分銷比例及數量。
3．驗資報告，包括：
募集資金的入賬時間；
入賬金額；
入賬賬號；
開戶銀行；
4．所籌資金未能及時入賬的金額及原因
董事、監事及高級管理人員持股情況
此節內容包括：
1．董事、監事及高級管理人員變動情況；
2．新增董事、監事及高級管理人員簡介；
3．董事、監事及高級管理人員持股數額和比例。
公司設立
此節內容包括：
公司註冊資金；
公司註冊時間；
公司註冊地點；
營業執照註冊號碼。
關聯企業及關聯交易
1．關聯企業：如果發行人與控股公司或被控公司存在關聯關係時，應列出所有的關聯企業名稱及關聯企業情況。
2．關聯交易：如果存在關聯交易時，需要詳細描述可能出現或導致的關聯交易及在關聯交易中如何保護髮行人股東的利益。
股本結構及大股東持股情況
此節說明上市前的股權狀況及前10名股東的持股情況。
1．上市前的股本結構
總股本萬元
尚未流通股份：
（1）發起人股份
其中：
國家持有股份
境內法人（或自然人）持有股份；
外資法人（或自然人）持有股份。
（2）募集法人股
（3）內部職工股
可流通股份：
境內上市人民幣普通股；
（1）本次公開發行股份；
其中：公司職工股
（2）內部職工股（占用額度部分）
2．前10名股東所持股數及比例
公司財務會計資料
此節列示發行人上市前的主要財務會計資料，包括但不限於以下各項：
1．審計報告
資產負債表
3．財務報表附註
4．新增的財務資料
董事會上市承諾
此節列示自公司股票上市之日起；發行人董事會自願作出的如下承諾：
X公司董事會將嚴格遵守《公司法》、《股票發行與交易管理暫行條例》、《公開發行股票公司信息披露實施細則》、《……證券交易所交易規則》和有關法律、法規的規定，並自股票上市之日起作出如下承諾：
1．按照法律、法規的規定程式和要求披露重大的信息、並接受證券主管機關、……證券交易所的監督管理。
2．及時、真實、準確地公布中期報告和年度報告、並備置於規定場所供投資者公眾查閱。
3．X公司董事、監事及高級管理人員如發生人事變動或持本公司股票發生變化時，在報告證券主管機關、證券交易所的同時向投資者公布。
4．在任何公共傳播媒介中出現的訊息可能對X公司股票的市場價格產生誤導性影響時，X公司知悉後將及時對該訊息予以公開澄清。
6．X公司無記錄負債。
重要事項揭示
此節列示公司股票發行後發生或將會發生的對公司資產、負債和股東權益有較大影響的重要事項。主要指股票發行後發生的或將會發生的對公司資產、負債和股東權益有較大影響的重要事項，已在招股說明書披露過的內容不再重複披露。包括但不限於：
1．重要會計政策的變動；
2．會計師事務所的變更說明；
3．市場和商品價格重大變化；
4．企業購併；
5．企業遷移；
6．公司主要生產協作關係更換；
7．較大技術項目投產；
8．重大投資決策及產生效益情況；
9．涉及公司的重大法律訴訟案件；
10．其他需要說明的事項。
十二、備查檔案目錄
××××股份有限公司
年 月 日
如何閱讀
上市公司公布的上市公告書，是投資者了解上市公司的一個重要信息來源。看上市報告書時應主要了解以
下幾個方面
公司業務範圍
目前在中國，一個企業從事的經營業務範圍，必須得到工商行政管理機構的認可，而一個公司經營業務範圍與其在一個特定時期內的發展與獲利能力有密切的關係。一般來說，公司經營範圍越是廣泛，資金投向的選擇餘地就越大。精明的公司管理人員往往會選擇恰當的時機，投入資金從事屬於其經營範圍的業務。反之當某一產品或行業在某一時期競爭較為激烈，獲利水平降低時，公司可抽出資金及時轉向其他產品或行業投資。你可從公司概況中的經營範圍和公司前三年經營業績介紹中去了解公司的業務範圍。
上海斯公告書
上海斯公告書股本到位情況
按規定，股份有限公司股票上市，首先必須募足股本金。因此公司在公布上市報告書時，必須公布會計師事務所在註冊會計師對股本金投入的驗證結果。了解股本金到位情況另一更主要的目的是看股東投入股本的時間。由於許多上市公司是在去年年中由原國營企業轉制而成的，因此，各種股本進入公司的時間往往有先後。如果社會法人和個人投入股本時間較晚，而公司仍有較高的稅後利潤，則說明該公司有較強的獲利能力。因為所實現的利潤，在某段時間內僅僅依靠了部分股本。如果股本全部到位且被合理有效地運用，則會產生更高的利潤。對股本到位情況主要看會計師事務所和註冊會計師的驗資報告。
資產構成情況
應從公布的資產負債表上去分析上市公司資產構成情況。一家公司，資產通常有貨幣性資產、債權性資產、實物性資產、投資性資產、無形資產、遞延資產等。在這些資產中，有些直接就可為公司產生效益的，如貨幣性資產、實物性資產、投資性資產；有些則需經過一定的時間，才能為公司產生效益，如債權性資產中的應收帳款，其他應收款、預付貨款等，需要在一定時間以後才能轉為貨幣或實物；有些資產則儘管帳面上存在，但對公司並不能產生效益。它們的存在，只是因為公司會計核算必須符合權責發生制原則的要求，如短期遞延資產的待攤費用和長期遞延資產中的長期待攤費用等。如果一家公司總資產中債權性資產和遞延資產占得比重較大，那么即使總資產很大，也不一定能有較好的經濟效益。你可自行計算資產負債表上各類資產占總資產的百分比，從而分析其資產結構的優劣。
對外投資情況
按照國際慣例，企業對外投資是作為一種主要的財務信息來加以揭示的。因為對外投資往往能夠反映出一家公司的資金實力、控股能力、社會關係、多種經營方式及收益來源等信息。一般來說，如果在上市報告書上看到某公司對外投資面很廣，且投資占被投資企業註冊資本的50%以上，則說明該公司有一定的資金實力和已經控制了被投資企業。當然分析對外投資還需結合其它一些財務資料來進行。例如，你可從利潤表上或財務報表附註說明中去尋找有關投資收益的資料。如果發覺投資金額較大，投資時間較長，但投資收益不大時，就應仔細閱讀重要事項揭示，或者直接去函去電上市公司，要求其進一步解釋被投資企業的情況。
負債情況及償債能力
在看上市報告書時，有些反映公司負債情況及償債能力的資料直接就可看到，如財務指標分析中的流動比率、速動比率、股東權益比率。按照國際慣例，流動比率通常應保持在2:1水平上，即流動資產應該是流動負債的2倍。速動比率應該維持在1:1水平上，即速動資產（流動資產減去存貨和待攤費用）應該等於流動負債。但這兩個比率的2:1和1:1水平不是絕對標準。應結合企業經營業務性質和經營周期去分析公司的償債能力。股東權益比率反映股東在總資產中所擁有的權益，它同債務比率正好相反。股東權益比率越大，債務比率越小。在分析債務比率時，應分析該公司投資報酬率高低以及該公司未來收益預測情況。如果投資報酬率較高，未來有較好的收益，則作為股東的上市報告書讀者，一般樂意接受較高的債務比率，但作為債權人的讀者，一般希望較低的債務比率。
經營能力和管理水平情況
反映一家公司經營能力和管理水平好壞的信息資料有很多，在上市報告書中主要從以下幾方面去分析。首先，分析公司人員素質。主要看公司高級管理人員的年齡結構、學歷層次、主要經歷等。此外，還可分析整個公司在冊人員的專業人員比例。專業人員中高、中、初級職稱的構成。其次，分析應收帳款收回能力。應收帳款帳齡長短，往往能反映出一家公司在資金管理上的能力。由於應收帳款這一資產本身在資金循環過程中並不會增值，以及帳齡越長越有可能成為壞帳，因此，善於管理的人會將應收帳款帳齡儘可能地縮短。你可從財務報表附註說明去分析應收帳款占總資產的比例；分析應收帳款帳齡長短，如果帳齡在半年以上的應收帳款金額占應收帳款總額的比例較大，則說明該公司在資金管理上較為薄弱，不能將一資本在一年內數次升值。應當指出的是，在中國許多企業的其他應收款往往比應收帳款還多。因此，對其他應收款的分析應同應收帳款一樣進行。再次，分析存貨周轉速度。一般來講，存貨周轉速度能反映出公司的銷售能力、存貨管理水平等情況。在資金利潤率已定的條件下，一年記憶體貨周轉10次比周轉5次，就能增加一倍利潤。可將利潤表中的營業成本去除以資產負債表中存貨項目期初和期末數的平均餘額，求出存貨周轉率。如果某公司年內銷售和存貨餘額在各月是不均衡的，則求存貨平均餘額時，就不能簡單地將期初數加期末數，然後除以2求得，而應將年內各月平均餘額加總後再以平均來求得。年內各月存貨平均餘額，股東可直接向上市公司去函，索取其有關資料。第四，分析固定資產新舊程度，可根據資產負債表上的固定資產淨值同原值相比。如果發覺比例較高，說明固定資產還可以在較長時間內得到套用；如果看到比例較低，說明企業在不久將來，有可能要抽出資金對固定資產進行投資。
獲利能力
大多數股民最為關心的是上市公司的獲利能力。分析獲利能力大小最直接和最簡單的是看公司的稅後利潤。由於極大部分準備上市的股份公司都是由國營或集體企業轉製成立的，因此轉制後的股份公司沒有之前全年的稅後利潤數。如果將轉制前後兩段時間內實現的稅後利潤作為上市公司全年的稅後利潤，顯然不利於上市公司，因為，轉制前的稅後利潤主要是由國家股來創造的。但按照財政規定的計算口徑，即將年內轉制後實現的稅後利潤除以轉制後月份數乘以12個月確定為全年稅後利潤也有一定的缺陷。因為國營或集體企業在轉制為股份公司時，生產經營過程並沒有中斷，某些費用被歸屬於改制前的時間內，而收入被歸屬於改制後的時間內，這種情況完全可能存在。因此，按全年改制前後兩段相加的稅後利潤同按財政計算口徑得出的稅後利潤對有些上市公司來講，存在較大差距。在看上市報告書時，應將上述兩種計算方法得出的兩種全年稅後利潤結合起來自己進行分析。對於稅後利潤另一需注意的是，將原招股說明書中預測1996年可實現的稅後利潤同上市報告書中1996年實際實現的稅後利潤相比較，由此作為參考，來判斷上市報告書中未來三年經濟效益的預測是否可靠。在對上市公司上年度實現的稅後利潤和今後預測稅後利潤有了較全面的認識後，可去分析每股稅後利潤。每股稅後利潤越高，股東獲得的權益就越多。
分析上市公司獲利能力的其他一些指標有：銷售利潤率（營業利潤/營業收入）、資產報酬率（稅後利潤/總資產）等。可根據利潤表和資產負債表去求得這些指標。如果某些上市公司在刊登上市報告書時，已經對去年實現的稅後利潤分配股利的話，還可將每股股利同每股市價相比，以判斷股東自己的投資報酬率。
財務狀況變動情況
新的上市報告書中新增了一張財務報表──財務狀況變動表。該表最後的結果反映了上市公司在上年度內營運資金（流動資產減去流動負債後的餘額）增加或減少的情況。該表右方反映了上年度營運資金增減變動的結果；左方說明了這一結果的原因。首先應看右方，營運資金增加了，則應從左方去看增加的原因，如增加原因主要是由增加利潤導致，說明企業財務狀況較好。要是營運資金是減少的，而左方反映出的原因主要是由於公司購置固定資產、進行長期投資所導致，而非虧損所導致，則儘管營運資金在減少，也不能說該公司的財務狀況在變化。你應從財務狀況變動表左方寫明的營資金增減變化結果原因，去分析該公司的財務狀況優劣。
重要事項
