長盛同益成長回報靈活配置混合型證券投資基金(LOF)是長盛基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：長盛同益成長回報LOF
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：長盛基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：20.00億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：160812
- 成立日期：20140404
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
通過自上而下篩選增長預期良好或景氣復甦的行業，結合挖掘目標行業的上市公司基本面，自下而上精選個股，為投資者實現資產長期增值，力爭獲得絕對回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、股指期貨、權證、債券、貨幣市場工具、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
（一）大類資產配置策略
在大類資產配置中，本基金將主要考慮：（1）巨觀經濟指標，包括GDP增長率、工業增加值、PPI、CPI、市場利率變化、進出口數據變化等；（2）微觀經濟指標，包括各行業主要企業的盈利變化情況及盈利預期等；（3）市場指標，包括股票市場與債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金的供求關係及其變化等；（4）政策因素，包括財政政策、貨幣政策、產業政策及其它與證券市場密切相關的各種政策。
本基金將通過深入分析上述指標與因素，動態調整基金資產在股票、股指期貨、債券、貨幣市場工具等類別資產間的分配比例，控制市場風險，提高配置效率。
（二）股票投資策略
股票投資策略上，本基金將充分發揮基金管理人研究團隊和投資團隊“自下而上”的主動選股能力，採用定性和定量相結合的方式，以深入的基本面研究為基礎，結合數據挖掘技術，密切跟蹤市場景氣變化，挖掘具有快速成長預期、且估值相對較低的個股進行投資，並通過對股票投資機會的精細操作，審慎選擇投資時機，力爭獲取正回報。
1、成長性個股精選策略
在挖掘成長性個股方面，基金管理人具體從上市公司基本狀況和股票估值兩個方面進行優選。
（1）公司基本狀況分析
A．經營狀況分析
在挖掘具有快速成長預期的個股時，基金管理人將主要通過分析上市公司的商業模式、產品競爭能力、行業地位與市值合理性等多方面的運營管理能力，從而判斷上市公司的景氣變動與成長能力。具體關注以下幾點：
a.上市公司是否具有創新的商業模式，且該商業模式是否具有巨大發展空間；
b.上市公司的核心產品是否具有較高的市場競爭力、盈利能力和較大的市場需求增長空間；
c.上市公司在所在行業中是否處於相對優勢的地位，是否具有合理適中的市值規模。
B．財務狀況分析
本基金將重點關註上市公司的盈利能力、成長和股本擴張能力、持續經營能力、槓桿水平、現金流管理水平、分紅水平等，選擇具有優良財務狀況或業績走勢向好的上市公司股票進行投資。
（2）股票估值分析
通過對內在價值、相對價值、收購價值等方面的研究，考察市盈增長比率（PEG）、市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、自由現金流貼現（DCF）等一系列估值指標，給出股票綜合評級，從中選擇估值水平相對合理的公司。
2、個股調倉策略
基金經理將結合上述上市公司基本狀況以及股票估值分析的結論，按照本基金的投資決策程式，更加注重日常投資操作的紀律性和資金的安全性，審慎權衡風險收益，根據行情判斷適時進行個股倉位調整，並在市場行情演化與預期相悖時，及時通過調倉換股，降低淨值損失的幅度。
（三）債券投資策略
本基金的債券投資採取穩健的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
本基金通過分析未來市場利率趨勢及市場信用環境變化方向，綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素，構造債券投資組合。在實際的投資運作中，本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略、類屬選擇策略、個券選擇策略等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
1、久期控制策略
本基金將根據巨觀經濟運行狀況、財政政策、貨幣政策等巨觀經濟變數進行自上而下的深入分析，對未來利率走勢進行判斷，在充分保證流動性的前提下，確定債券組合久期以及可以調整的範圍。
2、收益率曲線策略
收益率曲線形狀的變化將直接影響本基金債券組合的收益情況。本基金將根據巨觀面、貨幣政策面等綜合因素，對收益率曲線變化進行預測，在保證債券流動性的前提下，適時採用子彈、槓鈴或梯形策略構造組合。
3、類屬選擇策略
根據國債、金融債、公司債、可轉債、資產支持證券等不同類屬債券之間的相對投資價值分析，增持價值被相對低估的類屬債券，減持價值被相對高估的類屬債券，藉以取得較高收益。其中，隨著債券市場的發展，基金將加強對公司債、可轉債、資產支持證券等新品種的投資，主要通過信用風險、內含選擇權的價值分析和管理，獲取超額收益。
4、個券選擇策略
在個券選擇上，本基金重點考慮個券的流動性，包括是否可以進行質押融資回購等要素，還將根據對未來利率走勢的判斷，綜合運用收益率曲線估值、信用風險分析等方法來評估個券的投資價值。此外，對於可轉換債券等內嵌期權的債券，還將通過運用金融工程的方法對期權價值進行判斷，最終確定其投資策略。
（四）股指期貨投資策略
本基金將以投資組合的避險保值和有效管理為目標，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，適當參與股指期貨的投資。利用股指期貨流動性好，交易成本低等特點，在市場向下帶動淨值走低，通過股指期貨快速降低投資組合的倉位，從而調整投資組合的風險暴露，避免市場的系統性風險，改善組合的風險收益特性；並在市場快速向上基金難以及時提高倉位時，通過股指期貨快速提高投資組合的倉位，從而提高基金資產收益。
（五）權證投資策略
本基金的權證投資是以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。”
在大類資產配置中，本基金將主要考慮：（1）巨觀經濟指標，包括GDP增長率、工業增加值、PPI、CPI、市場利率變化、進出口數據變化等；（2）微觀經濟指標，包括各行業主要企業的盈利變化情況及盈利預期等；（3）市場指標，包括股票市場與債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金的供求關係及其變化等；（4）政策因素，包括財政政策、貨幣政策、產業政策及其它與證券市場密切相關的各種政策。
本基金將通過深入分析上述指標與因素，動態調整基金資產在股票、股指期貨、債券、貨幣市場工具等類別資產間的分配比例，控制市場風險，提高配置效率。
（二）股票投資策略
股票投資策略上，本基金將充分發揮基金管理人研究團隊和投資團隊“自下而上”的主動選股能力，採用定性和定量相結合的方式，以深入的基本面研究為基礎，結合數據挖掘技術，密切跟蹤市場景氣變化，挖掘具有快速成長預期、且估值相對較低的個股進行投資，並通過對股票投資機會的精細操作，審慎選擇投資時機，力爭獲取正回報。
1、成長性個股精選策略
在挖掘成長性個股方面，基金管理人具體從上市公司基本狀況和股票估值兩個方面進行優選。
（1）公司基本狀況分析
A．經營狀況分析
在挖掘具有快速成長預期的個股時，基金管理人將主要通過分析上市公司的商業模式、產品競爭能力、行業地位與市值合理性等多方面的運營管理能力，從而判斷上市公司的景氣變動與成長能力。具體關注以下幾點：
a.上市公司是否具有創新的商業模式，且該商業模式是否具有巨大發展空間；
b.上市公司的核心產品是否具有較高的市場競爭力、盈利能力和較大的市場需求增長空間；
c.上市公司在所在行業中是否處於相對優勢的地位，是否具有合理適中的市值規模。
B．財務狀況分析
本基金將重點關註上市公司的盈利能力、成長和股本擴張能力、持續經營能力、槓桿水平、現金流管理水平、分紅水平等，選擇具有優良財務狀況或業績走勢向好的上市公司股票進行投資。
（2）股票估值分析
通過對內在價值、相對價值、收購價值等方面的研究，考察市盈增長比率（PEG）、市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、自由現金流貼現（DCF）等一系列估值指標，給出股票綜合評級，從中選擇估值水平相對合理的公司。
2、個股調倉策略
基金經理將結合上述上市公司基本狀況以及股票估值分析的結論，按照本基金的投資決策程式，更加注重日常投資操作的紀律性和資金的安全性，審慎權衡風險收益，根據行情判斷適時進行個股倉位調整，並在市場行情演化與預期相悖時，及時通過調倉換股，降低淨值損失的幅度。
（三）債券投資策略
本基金的債券投資採取穩健的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
本基金通過分析未來市場利率趨勢及市場信用環境變化方向，綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素，構造債券投資組合。在實際的投資運作中，本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略、類屬選擇策略、個券選擇策略等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
1、久期控制策略
本基金將根據巨觀經濟運行狀況、財政政策、貨幣政策等巨觀經濟變數進行自上而下的深入分析，對未來利率走勢進行判斷，在充分保證流動性的前提下，確定債券組合久期以及可以調整的範圍。
2、收益率曲線策略
收益率曲線形狀的變化將直接影響本基金債券組合的收益情況。本基金將根據巨觀面、貨幣政策面等綜合因素，對收益率曲線變化進行預測，在保證債券流動性的前提下，適時採用子彈、槓鈴或梯形策略構造組合。
3、類屬選擇策略
根據國債、金融債、公司債、可轉債、資產支持證券等不同類屬債券之間的相對投資價值分析，增持價值被相對低估的類屬債券，減持價值被相對高估的類屬債券，藉以取得較高收益。其中，隨著債券市場的發展，基金將加強對公司債、可轉債、資產支持證券等新品種的投資，主要通過信用風險、內含選擇權的價值分析和管理，獲取超額收益。
4、個券選擇策略
在個券選擇上，本基金重點考慮個券的流動性，包括是否可以進行質押融資回購等要素，還將根據對未來利率走勢的判斷，綜合運用收益率曲線估值、信用風險分析等方法來評估個券的投資價值。此外，對於可轉換債券等內嵌期權的債券，還將通過運用金融工程的方法對期權價值進行判斷，最終確定其投資策略。
（四）股指期貨投資策略
本基金將以投資組合的避險保值和有效管理為目標，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，適當參與股指期貨的投資。利用股指期貨流動性好，交易成本低等特點，在市場向下帶動淨值走低，通過股指期貨快速降低投資組合的倉位，從而調整投資組合的風險暴露，避免市場的系統性風險，改善組合的風險收益特性；並在市場快速向上基金難以及時提高倉位時，通過股指期貨快速提高投資組合的倉位，從而提高基金資產收益。
（五）權證投資策略
本基金的權證投資是以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。”
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為4次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資。場外基金份額持有人可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日經除權後的該基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資，若事先未做出選擇，本基金默認的收益分配方式是現金
分紅；場內基金份額的收益分配方式為現金分紅，具體收益分配程式等有關事項遵循深圳證券交易所及註冊登記機構的相關規定；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、投資者的現金紅利保留到小數點後第2位，由此產生的收益或損失由基
金資產承擔；
6、當日申購的基金份額自申購確認日起享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自贖回確認日起，不享有基金的分配權益；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資。場外基金份額持有人可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日經除權後的該基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資，若事先未做出選擇，本基金默認的收益分配方式是現金
分紅；場內基金份額的收益分配方式為現金分紅，具體收益分配程式等有關事項遵循深圳證券交易所及註冊登記機構的相關規定；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、投資者的現金紅利保留到小數點後第2位，由此產生的收益或損失由基
金資產承擔；
6、當日申購的基金份額自申購確認日起享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自贖回確認日起，不享有基金的分配權益；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
