富國天惠精選成長混合型證券投資基金(LOF)是富國基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：富國天惠成長混合LOF
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：富國基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：5.84億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：161005
- 成立日期：20051116
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,風險收益特徵,
投資目標
本基金主要投資於具有良好成長性且合理定價的股票，在利用金融工程技術控制組合風險的前提下，謀求基金資產的長期最大化增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的股票、債券以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具，其中債券部分包括國債、金融債、企業（公司）債（包括可轉債）以及中國證監會允許基金投資的其他債券。基金股票部分主要投資於具有良好成長性且合理定價的上市公司股票。該類股票應具體滿足以下特徵：
1、預期當年淨利潤增長率（預期當年主營業務收入增長率）在全部上市公司中由高到低排名，位於前1/3 部分的股票；
2、基於“富國成長性股票價值評估體系”，在全部上市公司中成長性和投資價值排名前10%的股票。
投資策略
1、資產配置
（1）本基金在對巨觀經濟、政策環境、利率走勢、資金供給以及證券市場的現狀及發展趨勢等因素進行深入分析研究的基礎上，動態配置股票、債券、現金之間比例；
（2）套用量化工具，在綜合考慮資產組合的風險、收益、流動性、各類資產相關性等因素的基礎上，對上述資產配置比例進行二次最佳化，以求最大限度規避風險；
（3）在正常市場狀況下，本基金投資組合中的股票投資比例浮動範圍為：50%-95%；債券和短期金融工具的投資比例浮動範圍為：5%-50%,其中現金或者到期日在一年以內的政府債券的比例不低於5%。投資於具有良好成長性且合理定價的上市公司股票的比例不低於基金股票投資的80%。
2、股票投資策略
在股票投資層面，本基金採用主動投資管理策略，基於“快速成長、合理定價”的選股標準精選個股，並在堅持以基本面研究驅動投資的基礎上進行適度的選時操作，爭取投資收益的最大化。
（1）精選個股，構建富國“G.D.P.真鑽石投資組合”（G.D.P.－GenuineDiamond Portfolio）：
本基金管理人借鑑外方股東加拿大蒙特婁銀行金融集團（BMO Financial
Group）的投資管理經驗及技能，結合國內市場的特徵，套用“富國成長性股票價值評估體系”，將定性分析和定量分析相結合，篩選出具有成長潛力且合理定價的上市公司股票，構建富國“G.D.P.真鑽投資組合”（G.D.P.－Genuine
Diamond Portfolio）：
“富國成長性股票價值評估體系”重點關注的股票庫：
本基金認為，在整個市場具有絕對投資價值的前提下，達到以下量化選擇標準的股票將是本基金重點關注的對象：
【1】、預期當年淨利潤增長率（預期當年主營業務收入增長率）在全部上市公司中由高到低排名，位於前1/3 部分的股票；
【2】、動態市盈率（動態市盈率=總市值/預期的當年淨利潤）在全部上市公司中由低到高排名，位於前1/3 部分的股票。
“富國成長性股票價值評估體系”重點關注的因素：
【1】、行業周期（公司成長的環境）。企業所在行業處於發展期、成熟期前期或者正從衰退中復甦；
【2】、市場容量（公司成長的空間）。企業主營業務收入來源所在的市場空間較大且需求持續增長；
【3】、生產銷售優勢（公司成長的加速度）。企業在資源配置、產能擴張、富國天惠精選成長混合型證券投資基金（LOF）—招募說明書銷售網路、銷售能力、市場知名度和品牌效應等方面具有獨特優勢，企業藉此優勢可不斷提高市場占有率；
【4】、技術因素（公司成長的原動力）。企業的研發能力和學習能力較強且具有一定的持續性，企業在產品開發、技術進步、專利儲備等方面具有較強的核心競爭力；
【5】、制度因素（公司成長的最終解釋力）。企業管理能力較強，管理制度健全兼具創新性，內部治理結構完善；
【6】、併購因素（公司成長的全新推動力）。企業存在潛在發生重組、收購、兼併的可能性或機會，並可能明顯改善企業的盈利能力；
【7】、財務狀況（公司穩健成長的保證）。企業財務狀況良好，資產結構合理，償付能力較強、成本控制能力突出，淨收益增長率較快，股權回報率較高；
【8】、股價表現（公司成長的公允表現）。綜合考慮股價歷史表現、國內和國外定價水平等因素，重點關注相對定價合理的成長型企業。
（2）適度選時操作：
本基金將運用富國市場預測模型、趨勢識別及確認模型，在基於兩種模型互相確認的基礎上，在合理範圍內進行適度的時機選擇操作。
3、債券投資策略
在中國債券市場處於制度與規則快速調整的階段，本基金將採用久期控制下的主動性投資策略，主要包括：久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷和信用風險評估等管理手段。在有效控制整體資產風險的基礎上，根據對巨觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架；對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預測，相機而動、積極調整。
收益分配原則
本基金收益獨立分配，在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年至少分紅一次；本基金每年收益分配次數最多為6 次，其年度收益分配比例不得低於基金年度已實現收益的50%；場外投資者可以選擇現金分紅或紅利再投資，分紅默認方式為現金分紅；場內投資者只能選擇現金分紅。
風險收益特徵
本基金將藉助於本公司的“富國基金風險評估系統”對投資過程中的各種風險進行分析和評估。
