長城久富核心成長混合型證券投資基金(LOF)是長城基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：長城久富混合LOF
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：長城基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：5.00億
- 託管銀行：交通銀行股份有限公司
- 基金代碼：162006
- 成立日期：20070212
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
投資於具有核心競爭力的企業，分享其在中國經濟高速、平穩增長背景下的持續成長所帶來的良好收益，力爭為基金持有人實現穩定的超額回報。
投資範圍
本基金投資於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行並上市交易的公司股票、債券、權證、資產支持證券以及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
投資策略
基金投資的核心策略是"自下而上、精選個股"，同時根據市場偏好適度配置主題類資產以保持組合的均衡性。精選原則將繼承基金久富以往富有成效的核心企業評價體系，以"具備核心競爭力、能夠在市場中獲取超額收益的企業"為主，構建均衡的投資組合。
1、資產配置策略
本基金為主動型股票基金，對於股票、債券、現金及其他金融產品等大類資產的配置策略，主次分明，以股票為主。基於對各類資產風險收益水平的分析，結合主要投資對象—具備核心競爭力上市公司持續成長能力及估值水平，參考基金流動性要求，在重點投資於具備持續成長能力與獲取超額利潤能力的優勢企業的前提下實現大類資產配置，以求基金資產在股票、債券及短期金融工具的投資中實現風險和收益的最佳匹配。
2、股票投資策略
本基金的股票投資策略將立足於公司的估值體系，在平衡市場總體估值水平的基礎上，將重點投資於具備核心競爭力的持續成長性企業，強調對公司核心競爭力的判斷，及核心競爭力所擁有的超額收益能力的評估。同時適度兼顧因行業發展、重組購併等要素的變化而導致的估值調整所帶來的階段性機會；對於新經濟、新業務模式等創新型公司依據供求關係、市場地位、發展前景給予一定估值彈性；對於主題類資產則重點把握市場心理與企業重估的實質性基礎。股票組合構建所追求的目標是雙高：高α、高夏普比率。
3、基金操作策略
本基金的操作策略核心有二，一是保持組合獲得超額收益的能力，主要在於股票類資產的操作傾向於長、中、短期類目標的處理，其中長期類資產依據估值水平的變化調整權重，而中、短期類資產的選擇是為了發掘新的長期投資目標。二是降低組合的風險係數，保持組合均衡，主要通過行業配置、主題配置、持股集中度的調整以及均值偏離度的評估等操作來保持組合的均衡，降低組合的風險。
4、債券及短期金融工具投資策略
本基金認為股票市場投資風險較大時，將擇機把部分股票資產轉換為債券資產以獲取較穩定的收益。由於目前中國債券市場仍處於制度完善與規則建立的發展階段，本基金採取組合久期控制下的主動性投資策略，結合收益率曲線選擇有利投資品種，構建債券投資組合，並綜合運用久期控制、期限結構配置、跨市場套利、相對價值判斷和信用風險評估等管理手段實現債券組合的動態最佳化調整。
5、衍生金融工具套利和風險鎖定策略
本基金在進行權證等金融工具投資時將在嚴格控制風險的前提下謀取最大的收益，以不改變投資組合的風險收益特徵為首要條件，運用有關數量模型進行估值和風險評估，謹慎投資。對於其他金融衍生產品則以控制風險為目標，作為主動型基金將始終保持較高的股票投資倉位，金融衍生產品將會是本基金鎖定風險的工具，但不作為投資目標。
1、資產配置策略
本基金為主動型股票基金，對於股票、債券、現金及其他金融產品等大類資產的配置策略，主次分明，以股票為主。基於對各類資產風險收益水平的分析，結合主要投資對象—具備核心競爭力上市公司持續成長能力及估值水平，參考基金流動性要求，在重點投資於具備持續成長能力與獲取超額利潤能力的優勢企業的前提下實現大類資產配置，以求基金資產在股票、債券及短期金融工具的投資中實現風險和收益的最佳匹配。
2、股票投資策略
本基金的股票投資策略將立足於公司的估值體系，在平衡市場總體估值水平的基礎上，將重點投資於具備核心競爭力的持續成長性企業，強調對公司核心競爭力的判斷，及核心競爭力所擁有的超額收益能力的評估。同時適度兼顧因行業發展、重組購併等要素的變化而導致的估值調整所帶來的階段性機會；對於新經濟、新業務模式等創新型公司依據供求關係、市場地位、發展前景給予一定估值彈性；對於主題類資產則重點把握市場心理與企業重估的實質性基礎。股票組合構建所追求的目標是雙高：高α、高夏普比率。
3、基金操作策略
本基金的操作策略核心有二，一是保持組合獲得超額收益的能力，主要在於股票類資產的操作傾向於長、中、短期類目標的處理，其中長期類資產依據估值水平的變化調整權重，而中、短期類資產的選擇是為了發掘新的長期投資目標。二是降低組合的風險係數，保持組合均衡，主要通過行業配置、主題配置、持股集中度的調整以及均值偏離度的評估等操作來保持組合的均衡，降低組合的風險。
4、債券及短期金融工具投資策略
本基金認為股票市場投資風險較大時，將擇機把部分股票資產轉換為債券資產以獲取較穩定的收益。由於目前中國債券市場仍處於制度完善與規則建立的發展階段，本基金採取組合久期控制下的主動性投資策略，結合收益率曲線選擇有利投資品種，構建債券投資組合，並綜合運用久期控制、期限結構配置、跨市場套利、相對價值判斷和信用風險評估等管理手段實現債券組合的動態最佳化調整。
5、衍生金融工具套利和風險鎖定策略
本基金在進行權證等金融工具投資時將在嚴格控制風險的前提下謀取最大的收益，以不改變投資組合的風險收益特徵為首要條件，運用有關數量模型進行估值和風險評估，謹慎投資。對於其他金融衍生產品則以控制風險為目標，作為主動型基金將始終保持較高的股票投資倉位，金融衍生產品將會是本基金鎖定風險的工具，但不作為投資目標。
收益分配原則
1、本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2、如果基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
42 長城久富核心成長股票型證券投資基金（LOF）招募說明書
3、基金當年收益先彌補上一年度虧損後，方可進行當年收益分配；
4、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值；
5、收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。
6、本基金收益每年最多分配4次，年度收益分配比例不低於可分配收益的40%；
7、本基金收益以現金形式分配，但場外基金份額的持有人可以事先選擇將所獲分配的現金收益，按照基金契約有關基金份額申購的約定轉為基金份額；場外基金份額的持有人事先未做出選擇的，基金管理人應當支付現金；
8、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2、如果基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
42 長城久富核心成長股票型證券投資基金（LOF）招募說明書
3、基金當年收益先彌補上一年度虧損後，方可進行當年收益分配；
4、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值；
5、收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。
6、本基金收益每年最多分配4次，年度收益分配比例不低於可分配收益的40%；
7、本基金收益以現金形式分配，但場外基金份額的持有人可以事先選擇將所獲分配的現金收益，按照基金契約有關基金份額申購的約定轉為基金份額；場外基金份額的持有人事先未做出選擇的，基金管理人應當支付現金；
8、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
