長期對外投資

長期對外投資是指除短期投資以外的投資，包括持有時間準備超過1年的各種股權性質的投資、不能變現或不難備隨時變現的債券、其他債權投資和其他長期投資。

基本介紹

• 中文名：長期對外投資
• 類型：投資類型

原則

企業進行長期對外投資比之短投資更要持謹慎態度，具體應遵循以下幾項原則。

(一)安全性原則。企業在進行長期對外投資決策時，必須對權投資企業的財務狀況、經營環境，發展前景等諸方面進行了解和分析。一般應該在能保證所投資金安全、完整收回的情況下，才能進行投資。

(二)收益收原則。企業對外投資主要目的是為獲得收益。但是對外投資對象多，範圍廣，特別是證券市場中各種有價證券的價格瞬息萬變，收益又難以預測準確，所以企業進行長期對外投資時應深入了解市場情況，正確、及時的選擇投資對象和機會，以獲得較高的收益。

(三)分散風險原則。企業減少投資風險，應把資金分散在不同的投資項目，進行不同的投資組合。比如將高風險的投資項目與低收益、低風險的項目進行不同的組合。這樣組合起來，即使有的項目出現風險，而整個對外投資仍可獲得收益。

投資特點

長期對外投資回收期長，風險大。

種類

企業長期對外投資主要方式有股票、債券、聯營等。

一、股票投資

(一)股票投資的特點

企業購買股票是一種重要投資形式，股票投資具有不少特點。

1.風險大。股票與債券相比風險大，其預期收益取決於股票發行公司的盈利水平和股票市場的行情。尤其是當股票價格下躍，股票投資者會遭受損失。

2.收益高。風險大必須要求收益高。當發行股票的公司經營狀況好，利潤水平高時，股票投資者既可取得較高股利，同時也可因股票價格上升獲取轉讓收益。

3.價格波動。股票價格高低取決於公司經營狀況和利潤水平，同時還受政治和經濟諸多因素的影響，使股票價格波動性較大，有時暴漲或暴躍，由於股票價格的波動對股票投資者影響很大。

(二)股票投資分析

由於股票投資有上述特點，為了減少風險，高收益，企業經常進行股票投資分析。

1.分析股票投資對象，投資規模和投資時機。這就是對購買何種股票，購買多少，以及何時買進進行深入分析，做到不失時機的買進股票，以獲取高收益。

2.確定購買何種股票、購買數額和時機以後，還應選擇正確的投資方法。即將資金分為攻勢資金和守勢資金兩部分，前者投資收益高風險大、後者收益低風險小。這種投資方法可以減少投資風險，也能取得滿意的收益。有的採用均損法，這是平均損失或風險的方法。這種方法適用於市場價格下跌情況下採用。

二、債券投資

(一)債券投資的特點

債券投資是企業購買債券以取得收益的一種投資活動。債券投資具有以下特點。

1.債券投資風險比較小，債券人對被投資企業資產索償權先於股東。

2.債券投資收益比較低，除固定的利息收益外，一般沒有其他收益，同時，債券無權參與被投資企業的經營管理活動。

3.債券價格不一定按面值購人，要根據市場利率和債券票利率來確定其交易價格，可以是溢價或折價交易，但溢價和折價部分應在債券到期分期攤銷。

(二)債券利息和利息率

債券投資的收益就是所收取的利息。債券利息是由債券票面固定利率的決定。債券利息率是債券利息與債券票面價值的比率。債券利息率可分為認購者收益率，持有期間收益率，末到期賣出去收益牢三種。

1.認購者收益率。是指最初購買發行債券的人將債券一直保留到到期為止的收益率。

2.未到期賣者收益率，是指債券未到期出售債券者的收益率，又稱持有期間收益率。

轉讓購入者收益率。是指從轉讓者手中購入債券者並將債券一直保留到到期日為止的收益率，又稱最終收益率。

三、聯營投資

(一)聯營投資的原因

聯營投資是指企業根據聯營協定或章程，向聯營企業投放一定經濟資源以取得收益的一種投資活動。企業進行聯營投資的主要原因有以下幾個：

1.聯營投資能實現企業之間優勢互補，提高企業的經濟效益。

2.聯營投資可做到多元化經營，使企業分散投資風險。

3.聯營投資可加強企業的協作關係，專業化水平。

(二)聯營投資的出資方式

提高企業企業向聯營企業投資可以采有貨幣資金物、無形資產等。

1.貨幣資金投資是一種最普通的投資方式應按照實際支出的金額計價。

2.實物投資是以材料和固定資產投資，應按照評估確認或者契約、協定約定的價值計價。

3.無形資產投資一般可用可確指的無形資產。包括專利權、商標權、土地使用權和專利技術等進行投資。不可確指的無形資產、加商脊一般不能作價進行對外投資。無形資產也應按照評估確定或者契約協定約定的價格計價。