基本介紹
- 中文名：長期投資評估
- 外文名：long term investment evaluation
長期投資的概念,特點,程式,
長期投資的概念
資產評估中的長期投資，是指不準備隨時變現，持有時間超過一年的企業對外投資，或者是反映在企業“長期投資”賬戶上的那部分企業資產。企業的長期投資又可分為股權投資和債權投資。股權投資包括向附屬企業、其他企業的投資。它有兩種投資形式：一是直接投資形式．是指以現金、有形資產或無形資產等資產形式直接投入到被投資企業，並取得投資證明或股權證明；二是間接投資形式，是指通過證券市場購買其他企業的股票，以達到投資於其他企業的目的。債權投資是指通過購買國庫券，各種企業債券或公債等所實現的投資。
特點
長期投資評估的特點：
長期投資，從投資者的角度來看，不僅僅是不準備隨時變現，持有時間超過一年的對外投資。長期投資的根本目的是為了獲取投資收益和投資資本增值。當然為了實現上述目的，長期投資可以採取各種形式，或不同階段性目的表現出來。例如，通過購買其他企業發行的股票，或者直接投資於其他企業，以實現控制被投資企業的目的。又例如，通過長期投資於另一個企業以達到與該企業建立起長期的合作關係，等等。不論長期投資採取什麼樣的形式，以及階段性目標如何，最終目的是為了獲得投資收益，表現為直接的投資收益，或者是投資企業獲得更大的發展增加了收益。長期投資的上述特點，決定了長期投資資產評估具有以下特點：
企業的長期投資雖然有不同的目的動機、投資類型、出資方式和存在形式，但總是以其各類資產作為資本金對外投放的，而用於長期投資的資產則發揮著資本的功能。如將企業的閒置資金或專項資金投資於有價證券獲取利息收入，所投資金髮揮著生息資本的作用，即為取得債權收益的投資實質上是一種借貸資本。以實物資產或股票形式獲取受資方的股權或產權，是資本收益性投資，所投資產則成為受資方的法人資本金。從此意義上講，對長期投資的評估實際上是對資本的評估。
（二）長期股權投資評估是對被投資企業獲利能力的評估
長期股權投資的根本目的是為了獲取投資收益和實現投資增值。因此，被投資企業的獲利能力就成為長期投資評估的決定因素。
長期投資的根本目的是為了獲得投資收益，它的價值也主要體現在它的獲利能力的大小上。此時，長期投資資產的獲利能力與投資企業本身沒有直接聯繫，而主要取決手被投資企業、單位等的獲利能力．以及與此相聯繫的風險。例如，對以債權投資形式存在的長期投資，投資方更多關心的是定期收取規定的利息，以及債權到期時如數收回本金。因而對債權投資評估，主要考慮的是債券發行主體的獲利能力和償債能力。股權投資亦是同理。所以，對投資方的獲利能力和償還能力的評估是長期投資評估的又一顯著特點。
（三）長期債權投資評估是對被投資企業償債能力的的評估
由於長期債權投資到期應收回本息，被投資企業償債能力的大小直接影響著投資企業債權投資到期收回本息的可能性。因此，被投資企業償債能力就成為長期債投資評估的決定因素。
從某種意義上講，長期投資評估已經超出了對被評估企業自身的評估。有時需要對被投資企業或單位進行審計、驗資和評估。能否，以及怎樣對被投資企業或單位進行審計、驗資或評估，要受現行有關法律法規、制度等的制約。因此，在有些情況下，長期投資的評估會受到某些限制。充分利用資產評估的“替代原則”，採用切實可行的評估途徑和評估方法對長期投資進行合理的估價，是長期投資評估的另一特點。
程式
長期投資評估程式：
（一）明確長期投資項目的具體內容 首先，在進行長期投資的評估時，應明確長期投資的種類、原始投資額、評估基準日餘額、投資收益計算方法、歷史收益額、長期股權投資占被投資企業實收資本的比例以及相關會計核算方法等。
（二）進行必要的職業判斷（審核和鑑定）
在進行長期投資評估時，應審核鑑定長期投資的合法性和合規性，以及長期投資賬面金額、各期投資收益計算的正確性和合理性，判斷被評估的長期投資餘額、投資收益率等參數的準確性。而這些參數的合理性是長期投資評估的基礎和基本依據。
（三）根據長期投資的特點選擇合適的評估方法
將長期投資分為可流通交易和不可流通交易兩類，對於可以在證券市場上市交易的股票和債券一般應採用市場途徑以及現行市價法進行評估，按評估基準日的收盤價確定評估值；對於不可以上市交易的股票和債券一般應先考慮採用收益途徑及其相應的方法進行評估，當然也可採用評估人員認為其他可行的評估途徑及其方法進行評估。
（四）測算長期投資價值，得出評估結論
根據影響長期投資價值的各種因素，選擇相應的評估方法，通過分析判斷得出評估結論。
