基本介紹
- 中文名：對外投資決策
- 簡介： 股票股權（實收資本和股本）
- 詞性：名詞
- 分類：專有名詞
對外投資的種類,兼併投資,直接投資,間接投資,目的和功能,決策依據。,主要形式,
對外投資的種類
買上市公司股票股權（實收資本和股本）
兼併投資
1.
直接投資
①可以直接形成生產經營活動的能力
②一般情況直接投資回收期較長，變現速度慢
③如果數額較大，還需投入相關人力、財力、物力對其進行組織與管理。（多用現金、實物、無形資產直接投資）
間接投資
目的和功能
目的：
靈活調度資金；實現企業擴張；服務特定用途功能：
1.對外投資有利於企業閒置資金、資產得以充分利用，提高資金的使用效益
3.通過對外投資，可以開闢企業新的產品市場，擴大銷售規模，
4.通過合資、聯營，便於從國內外其他單位直接獲取先進技術，快速提高企業技術檔次，
5.利用控股投資方式，可以使企業以較少的資金實現企業的擴張。
6.在對外投資的可行性調研，合資聯營談判、投資項目建設、管理的過程中，可以利用各種渠道和有利條件，及時捕捉企業有用的各種信息。
決策依據。
2.對外投資風險。投資可能受損失或不能獲利的可能性。對外投資風險的因素有很多，有政治因素，經濟因素，技術因素，企業自身因素。對外投資風險主要有利率風險，購買力風險，市場風險，外匯風險，決策風險。利率風險是由於銀行存款利率變化，是對外投資收益相對減少的風險。有兩種情況一是對外投資期限未滿時，存款利率上升，可能超過企業預期投資收益率；二是新發行的證券利率超過先前發行的證券利率。購買力風險是由於物價上漲、通貨膨脹給投資者帶來的損失。市場風險是由於客觀因素和人為的主觀因素導致投資者無法實現預期收益而帶來的風險。外匯風險是由於匯率變動而形成的風險。決策風險是由於決策失誤或管理不善而形成風險。
4.投資管理和經營控制能力。企業必須考慮用多大的投資額才能獲得必要的控股權，取得控股權後，如何進行管理，以實現其應有的權利。
5.籌資能力。要求企業能及時、足額、低成本籌集所需資金。
6.對外投資的流動性。是指變現能力與速度，投資的流動性與投資方向、投資風險、投資收益有著密切的聯繫，是對外投資決策的主要依據。
7.對外投資環境。分為內部因素和外部因素兩方面。內部因素是能被企業控制的；外部因素企業無法控制。
主要形式
聯營形式多種多樣，從內容上分，有建立貨源基地、加工基地、銷貨基地的聯營；從地域上，有本市、本省、省外或國外的聯營；從產業上分有商商、農商、農工商、工商外貿聯營；從性質上分有國有與集體、國有、集體和私營的聯營。聯營企業之間的經濟聯繫有三種，即緊密型聯營、半緊密型聯營、和鬆散型聯營。
聯營企業的財務特徵：
1.緊密型：
①聯營企業具有法人資格，獨立承擔民事責任；
③參加聯營的各企業是獨立的經濟法人；
④按投資額分紅；
2.半緊密型：
①聯營企業不具有法人資格；
②聯營各方保留法人地位；
③聯營各方獨立承擔民事責任；
④實行“三不便，四統一”；
3.鬆散型：
①聯營各方所有制隸屬關係不變；
②獨立核算，自負盈虧；
③人財物各自管理，自主經營；
④聯營各方按契約進行生產經營活動。
聯營投資的財務管理：
1.按橫向經濟聯合的原則開展聯營投資。原則是“揚長避短、形式多樣、互利互惠、共同發展。
3.進行聯營投資前的資產評估。資產估價在聯營中具有舉足輕重的作用；同時聯營資產必須是聯營企業生產經營所必需的資產。
4.採取多種形式，籌集聯營投資的資金。下列各項不得用於聯營投資：應上交的國家財政收入包括應上交的稅金、利潤等、國家撥給的有指定用途的專款、農田不得作為直接投資，但依法徵用的，可以用徵用土地補償費入股。
5.加強對聯營企業的財務監管，實行聯營投資目標。
6.合理分配聯營企業利潤，正確計算投資收益。
7.聯營終止，依法進行投資回收清算。
例：甲企業對、乙企業投資，乙企業對甲企業分紅，
①甲與乙的所得稅率相同，甲企業不用補交所得稅；
②甲大於乙的所得稅率，甲須補交所得稅；
③甲小於乙的所得稅率，國家不退所得稅。
兼併投資的特點
（主要是以貨幣形式吸收）：有償性（主要是購買產權、所有者權益）；吸收性。
兼併投資的類型：
按兼併的實現方式，可分為：承擔債務式、購買式、吸收股份式、控股式。
簡答：企業兼併投資的實際操作程式包括的步驟（順序不能亂）
1.通過產權交易市場或直接洽談，確定兼併企業和被兼併企業。
2.對被兼併方企業的資產進行評估，清理債權債務，確定企業資產或產權轉讓的價格。
3.進行兼併投資論證。
4.有企業決策機關進行抉擇。
5.兼併雙方進行商談，形成兼併協定。
6.辦理產權轉移和財務交接手續。
7.依法辦理工商登記。
兼併企業的原則：
1.兼併企業原則上要一次付清兼併款項；
2.一次性付清有困難的，取得擔保後可在三年內分次支付；
3.但第一次需支付不低於應付兼併款總額的30%，其餘欠款應按同期銀行貸款利率付息。
境外投資形式
股票投資 債券投資
股票投資與債券投資
2.從投資風險看，債券投資風險較小，股票投資因股票價格起伏不定，風險最大；
