金融業全能化經營

銀行､證券､保險業務,其業務活動的變化構成了金融機構競爭與整合､金融手段不斷創新､金融服務理念變革等一系列內容｡金融企業全能化的經營範圍跨越間接融資與直接融資業務､短期信貸與長期信貸業務､銀行業務與非銀行業務之間的界限,進而能夠提供全面綜合的金融產品｡出於追求利潤和規避風險的需要,各金融部門不可能在各自的領域內封閉發展,而是跨越部門界限以全面的金融服務參與競爭｡證券化金融產品和衍生金融工具的發展促進了銀行業､證券業以及保險業的業務融通,全能銀行和銀行保險公司目前在已開發國家正迅速發展起來｡

基本介紹

• 中文名：金融業全能化經營
• 構成：金融機構競爭與整合､金融手段不
• 證券化：是“資產的證券化”
• 發源於：美國傳播於全世界的金融技術之

表現

全能化經營的各種表現

1.銀行､證券的業務融合

證券化與金融衍生工具的開發與運用,促進了銀行､證券等多方面金融服務的融合｡

證券化(Securitization)是“資產的證券化”,即將貸款債權､賒款債權等流動性差的資產轉讓給特別設立的公司(Special Purpose Vehicle,SPV),由SPV發行證券,使資產以證券形式發生流動,指的是將無流動性資產轉化為有流動性證券的金融技術｡

不良債權問題深化促使資本證券化成為不良債權的處理手段;同時,企業的融資渠道開始多樣化,多數企業選擇比發行債券成本更低的證券化商品; 技術的發達,在數據處理､統計處理等方面以較高技術支持證券化發展｡資產證券化為金融機構帶來了新的商機進而能夠得到金融機構的大力推動,一方面,投資銀行積極為企業設計與需求相適應的證券化商品,參與商品的發行承銷;另一方面,銀行利用對企業貸款債權的證券化,既保證了自有資產比率,又可通過債權轉化獲取手續費收益｡

金融衍生工具也是發源於美國傳播於全世界的金融技術之一｡金融衍生工具是從股票､利率､貨幣等原資產派生出來的金融商品,其價格的形成取決於原資產價格,代表性商品有可轉債､期權､期貨等｡在投資銀行業務中,與金融衍生工具關係最為密切的是二級市場的自營與經紀業務｡

融資､投資和金融機構出於控制風險的需要,開發出以套利交易為主要內容的衍生工具｡同時,電腦技術､定價理論和信用評價技術的發展為衍生工具的運用和普及提供了條件,使衍生工具得以迅速發展｡ 2.保險業的證券化

保險企業對於收入及利潤的追求以及市場經濟對於金融資源配置的客觀要求,都促進著保險業金融功能的增強｡

保險投資是保險產品創新的重要方面,面向保險投資業務開發的現代非保障型新險種如分紅保險､變額保險､萬能保險不僅具有保障功能,而且具有投資功能,是一種介於保險與證券投資的金融工具｡

保險基金投資入市業務,即保險基金要在適當時機,積極進入股票市場､債券市場等資本市場,以有效地盤活保險基金｡保險基金在進行債券交易安全基礎上的贏利性,會進一步擴大保險公司經營的業務領域,為保險公司尋求新的利潤增長點提供了可能,也在一定程度上增強了保險公司的抗風險能力｡

全球養老保險基金規模的日趨龐大,其在金融市場投資的規模和影響力都超過以往任何時代,進一步在廣度和深度上強化著保險與銀行及證券業的融合趨勢｡

3.銀行業與保險業的業務融通

隨著市場金融結構的迅速變化,銀行業與保險業之間出現了一種新型關係:即由原先的各自平行發展轉變為相互滲透､相互融合,各自在金融市場中的角色和作用也發生了很大的變化｡Bankassurance(銀行保險公司)已經在觀念領域為人們所接受,銀保融通的趨勢已經成為世界金融保險市場中的一個十分引人注目的經濟現象｡

全能銀行

全能銀行可以提供幾乎所有的銀行和金融服務,如貸款､存款､證券､支付清算､外匯､代理保險､租賃與諮詢等業務｡激烈的市場競爭中各金融機構努力拓寬自己的服務領域和提供便捷的服務手段,各金融機構有實現相互融合的強烈動機,現代通訊和計算機技術的高速發展為這一融合以及通過融合降低成本提供了技術保障;資本市場快速發展和市場融資的“脫媒”現象,使商業銀行的傳統業務已無法適應金融市場發展的新需求,同時,金融創新的發展為突破傳統商業銀行業務和證券業務提供了可能,商業銀行在負債結構和資產配置方面越來越多地依靠資本市場工具,而投資銀行也日益向商業銀行業務滲透,金融創新使兩者的業務界限逐漸消失｡

能提供全面金融服務,與客戶之間關係較為鞏固,就有內在穩定機制的全能銀行在這樣的情況下發展起來｡