輕資產戰略

輕資產戰略

輕資產戰略是指市場成熟的企業、尤其是跨國公司,只進行少量硬資產投資,通過輸出管理、技術品牌獲取利潤,自己則專注於產品研發銷售服務品牌推廣商業模式

基本介紹

  • 中文名:輕資產戰略
  • 外文名:asset-light strategy
    Asset light Strategy
  • 類型:經營戰略
  • 學科領域經濟學、管理學、金融學
產生背景,戰略內容,戰略特點,方式,模式,

產生背景

輕資產戰略是知識經濟時代的產物。
知識經濟的重要特點,一是知識成為社會的“第一資源”,二是知識資本成為企業的“第一資本”。
工業經濟時代,石油煤炭等自然資源是“第一資源”,由廠房、機器、設備等“重資產”,以及僱傭資本構成的資本是“第一資本”,誰的資產雄厚,誰就能賺大錢。這種經營企業必須的廠房、機器、設備等“重資產”以及用於維持生產經營資金,我們稱之為傳統資本,用以與新的知識資本相區別。知識經濟時代企業的資本結構發生了重大變易。由單一資本,變成了兩種資本,即不僅要有傳統資本,而且要有知識資本。企業不僅要有“重資產”和僱傭資本,而且要有以知識為基礎的知識資本。就生產經營整個鏈條而言,既要有傳統資本,又要有知識資本。大量案例證明,以知識為基礎,旨在進行團隊創新、技術創新、管理創新行銷創新知識資本,正在成為企業的“第一資本”。知識資本是企業中最重要的資本,是能夠獲取豐厚利潤的資本,是能夠統領和左右傳統資本運營的資本,因此,知識資本是企業的“第一資本”。
知識經濟時代的企業,在擁有足夠的傳統資本的同時,還必須有相當規模的知識資本。傳統資本好比是企業的“硬體”,而知識資本就是企業的“軟體”。一個只有“硬體”,沒有“軟體”的企業是很難正常運轉的。
輕資產戰略的高明之處,就是將傳統資本和知識資本進行了剝離,用具有知識資本“軟體”的“輕公司”去駕馭、掌控缺少“第一資本”、缺少“軟體”的“重資產”公司
這就是輕資產戰略的理論基礎。
現在的許多企業家尚未樹立知識資本的概念,不了解知識資本是企業的“第一資本”,甚至,不了解企業必須要有知識資本。社會進入了知識經濟時代,而人還停留在工業經濟時代。企業空有傳統資本,卻不得不淪落到“被輕資產”的地步,大錢讓“輕公司”賺了去,而自己只能在慘澹經營中苟延殘喘。

戰略內容

輕資產戰略包括兩個方面,一是企業構建時就只選取生產經營全部鏈條中諸如設計、行銷、品牌、客戶管理等相對資產較少的環節進行投資和運營;二是在企業運營中,將投資較大的“重資產”部分予以剔除,或外包轉讓,或收購其它企業的一部分股權,本企業輸出品牌,輸出管理,利用自己有限的資金,盤活被收購企業的“重資產”。
輕資產戰略的實質,說穿了就是用設計、行銷等少量資金去掌控、操縱“重資產”企業,利用“重資產”企業的資源去賺錢。“輕資產”只所以一經推出很快就得到青睞,就是可以用“輕資產”的“四兩”,去撥動“重資產”的“千斤”。“輕資產”戰略就是一個槓桿,一個“四兩撥千斤”的槓桿,一個用別人的資源賺大錢的槓桿。這種現象被認為是“蛇吞象”式的低投入、高匯報的最佳戰略。因此,麥肯錫公司指出:以“輕資產”模式擴張,與以自有資本經營相比,可以獲得更強的盈利能力、更快的速度和更持久的增長力。

戰略特點

企業實施輕資產戰略,可以獲得更高的盈利能力,獲得更快的增長速度與更持續的增長力。輕資產化的特點在於資產規模傾向於小、資產質量傾向於精、資產重量傾向於輕、資產形態傾向於軟(輕)、資產投入傾向於少、資產價值靜態或分散時傾向於小而動態或整合時傾向於大(呂爽,2010)。
1.資金投入。
輕資產戰略以較少的資金投入,獲得較大的利潤回報,利潤率較高,以達到利潤最大化重資產公司以較大的資金投入,獲得較少的利潤回報,利潤率較低。
2.公司類型。
輕資產戰略的公司以強大的品牌獲得利潤固定資產投入較少,如高檔酒、名牌服裝商業銀行地產等;重資產公司的固定資產投入較大,產品更新後需要更新生產線,固定資產的折舊率高,如大多數製造企業。
輕資產戰略的公司,折舊率低,利潤率較高,利潤再投入後會產生更高的會報;重資產的公司,生產線需要不斷更新,折舊率高,產品需要不斷更新,新產品研發費用高,更新生產線投入大。
實施輕資產戰略的公司,固定資產比重相對較低,現金無形資產比重較大;重資產公司的固定資產比重較高,現金等其他資產的比重較低。關於固定資產的比重,在學術界上尚沒有統一標準,一般可以劃分為三類:固定資產比重超過總資產的50%,為標準重資產公司;固定資產占總資產比重介於50%~30%之間,為輕資產化公司;固定資產比重低於30%,為標準的輕資產公司。
除了固定資產比重外,實施輕資產戰略的公司,其擁有現金一般較多、對外負債一般較少、資產周轉速度較快,廣告費用、研發費用較高;而重資產公司則相反。

方式

與傳統市場模式相比,傳統競爭模式是以低成本或差別化獲取市場份額和數量的增長,而輕資產戰略模式是以客戶和利潤為目標實施競爭策略,利用產業鏈的高利潤階段和槓桿利用他人資源,將企業的資源集中在產業鏈中最能夠拉動銷售、帶來效益的環節,從而獲得超額的投資回報率,實現股東價值最大化。輕資產戰略實施的方式主要有兩種:
1.外包。
用外包、貼牌、轉讓等方式,將屬於重資產的業務給專業化公司做,企業專門做高附加值的輕資產業務部分。如耐克戴爾IBM蘋果等公司,自己沒有生產設備,不直接生產產品,只專注於市場開發售後服務
2.收購。
企業本身沒有投資生產設備,通過收購其他企業的一部分股權,輸出本企業的品牌、輸出管理文化,用本企業有限的資金盤活被收購企業的重資產業務,從而達到占領市場的目的。如光明乳業,就是通過收購其他地方、其他公司,實現規模的擴大、市場的擴大。

模式

如何實現輕資產戰略?從國外的經驗來看,主要是經營創新金融創新、縮減固定成本等三種模式。
1.經營創新
經營創新的典範非美國運通莫屬。美國運通是全球最大的發卡機構。在傳統的信用卡業務中,銀行需要墊付客戶刷卡消費的資金,來換取信用卡的相關收益,這些收益主要包括利息收入、返點收入以及年費等其他收入美國運通通過與花旗銀行、MBNA等聯合發卡的戰略合作模式,通過讓渡信用卡利息收入和年費等收入的方式,使運通在不增加資產負擔的情況下增加了收益空間,得到了快速發展。
2.金融創新
金融創新主要是通過二級市場出售相關資產,把銀行的資產業務變成中間業務,也就是通常所說的資產證券化。證券化的實質就是通過降低一部分收益來轉讓風險銀行資產證券化的過程確實轉讓了部分利差收益,但對銀行來說,一是轉讓了風險,二是增加了公司的中間業務,三是降低了業務占用的資產,提高資金的使用效率,可以拓展更多的高收益業務。所以對銀行來說,金融資產證券化的利大於弊。在金融創新上國外的一些專業銀行都有良好的表現,如MBNA、Countrywide、新金融公司等。
但在這次次貸危機中,一些通過金融創新進行輕資產戰略的銀行受到了影響,甚至面臨破產被收購的威脅,但這不是金融創新本身的問題,而是這些企業為了獲取更高的收益,致使金融資產證券化不徹底,採取了資產表內證券化的方式,給銀行帶來巨大的風險殘留,這樣在次貸危機的海嘯襲擊下,風險集中釋放導致公司經營困難,這與金融創新的本質沒有關係。如果當初這些公司能夠抵制高收益的誘惑,把資產證券化進行徹底,次貸危機對他們的影響將不會如此巨大。
3.縮減固定成本
隨著網路技術和計算機技術的套用與發展,銀行通過新技術更新取代大量人工和場地得以實現。自助銀行網路銀行的大量運用,可以明顯的降低成本尤其是固定成本支出。另外還可以通過售後租回等方式對固定資產進行處理,使企業的自有資產負擔顯著降低,實現輕資產經營。如花旗銀行將它的固定資產ATM機進行出售,以降低自有資產。

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