股指現貨

股指現貨就是股票指數現貨(stock index spot)。

股票期貨是以單只股票作為標的的期貨，屬於股票衍生品的一種。在股票衍生品中，股票指數期貨與股票指數期權誕生於80年代初；而股票期貨則是80年代後期才開始出現，至今成交量不大，市場影響力較小。但進入21世紀後，股票期貨作為一個相對較新的產品越來越受到人們的關注，特別是英國的倫敦國際金融期貨與期權交易所（LIFFE）推出的通用股票期貨（USF）成長速度很快，而美國對阻礙股票期貨交易的立法修改也取得了突破。

基本介紹

• 中文名：股指現貨
• 外文名：stock index spot
• 別稱：股票指數現貨
• 交易對象：股票價格指數

股指現貨概述

1、交易對象

股指現貨交易的對象是股票價格指數,由於股價指數是由眾多上市交易的股票市值加權平均而成,所以相對於股票現貨交易而言,指數交易屬於一種衍生品種,為了便於交割,必須為指數交易設計一個契約,以使其對應於每一個指數位都有相應的價格。以上證綜合指數為例,如果上證指數為2000.15點,我們便可設定其相應的契約價格為20.00元(去掉小數點後的尾數),隨著指數的變動,價格也相應變動。在實際交易中,也可像股票現貨交易一樣,設定最小交易單位。

2、交易過程

交易過程設計與股指期貨交易類似,股指現貨允許做空,交易買 賣方都必須支付保證金交付給開戶機構,只有當買賣雙方做了一次與原來相反方向的交易後 即平倉 ,才能取回投資款,價差即其盈虧。例如,一投資者在2000點時開多倉買入了100份股指現貨契約,花去保證金2000元,當指數為2090點時賣出 100份,平倉後其利潤為90元(不考慮有關的交易費用)。

3、保證金

為降低交易風險,股指現貨交易採取足額現金交易,即買賣一份契約,必須按其價格全額交割現金,不存在槓桿融資交易的問題。

4、成交機制

股指現貨交易的成交機制亦有其特殊性,稱之為主動要約、被動撮合成交。股票現貨成交的條件只需在某一價位上有≥此價位的買盤和≤此價位的賣盤同時存在就能成交,是先有成交才有價格,或者是成交決定當前股價。而對於股指現貨交易,這是其中一個必要條件,它還有一個必要條件是此時指數必須經過此點位,也就是買賣盤是投資者主動設定的,而成交與否則是由大盤指數實際運行情況而決定的,即被動成交,成交順序亦遵從價格優先,時間優先的規則。

5、交割時間

股指現貨沒有規定交割期限,買 賣 方什麼時候做反方向交易都可以自行決定,這和股票現貨一致而與股指期貨不同,因此,它可以"捂"而不受時間限制。

股指現貨模擬

目前國內能夠實現模擬股指現貨交易的網站並不多，推薦使用模擬滬深300指數的多牛網交易。