基本介紹
- 中文名：美股
- 外文名：American stock market
- 別名：美國股票
- 開盤時間：周一至周五
股票概念,交易市場,NYSE,NASDAQ,AMEX,PK市場,OTC,交易規則,交易時間,最高市值,交易員,簡述,發展,經典事件,開戶攻略,辭彙對照,關係,
股票概念
美股，即美國股市。開盤時間是每周一至周五，美國東部時間 9:30-16:00，國內時間是，美國夏令時是中國21：30－4：00，非夏令時是22：30－5：00 。
目前國記憶體在著不少參與美股交易的投資者。
納斯達克(Nasdaq)是全美證券商協會自動報價系統（National Association of Securities Dealers Automated Quotations）英文縮寫，納斯達克。納斯達克始建於1971年，是一個完全採用電子交易、為新興產業提供競爭舞台、自我監管、面向全球的股票市場。納斯達克是全美也是世界最大的股票電子交易市場。
S&P500股價指數乃是由美國McGraw Hill公司，自紐約證交所、美國證交所及上櫃等股票中選出500支，其中包含400家工業類股、40家公用事業、40家金融類股及20家運輸類股，經由股本加權後所得到之指數，以1941至1943這段期間的股價平均為基數10，並在1957年由S&P公司加以推廣提倡。因為S&P指數幾乎占紐約證交所股票總值80%以上，且在選股上考量了市值、流動性及產業代表性等因素，所以此指數貨一推出，就極受機構法人與基金經理人的青睞，成為評量操作績效的重要參考指標。
交易市場
NYSE
NYSE又稱紐約證券交易所( New York Stock Exchange ,NYSE) ，是上市公司總市值第一（2009年數據），IPO數量及市值第一（2009年數據），交易量第二（2008年數據）的交易所。2005年4月末，NYSE收購全電子證券交易所（Archipelago），成為一個盈利性機構。紐約證券交易所的總部位於美國紐約州紐約市百老匯大街18號，在華爾街的拐角南側。2006年6月1日，紐約證券交易所宣布與泛歐證券交易所合併組成紐約證交所－泛歐證交所公司(NYSE Euronext)。
NASDAQ
NASDAQ又稱納斯達克證券市場，全稱為全美證券交易商協會自動報價系統(National Association of Securities Dealers Automated Quotations，簡稱NASDAQ)，是一個基於電子網路的無形市場，大約有5400家公司在該市場掛牌上市，是美國上市公司最多、股份交易量最大的證券市場。
1968年，美國證券商協會（National Association of Securities Dealers Inc.簡稱 NASD）為解決場外交易（OTC 市場）的分割問題，決定創建“全美證券商協會自動報價系統”。1971年，該交易系統正式啟動，NASD把500多個做市商的交易終端和數據中心連線起來，形成一個數據交換網路，並從OTC市場挑選出 2500多家規模、業績和成長性都名列前茅的股票，規定做市商把這些股票報價列示於該系統，供投資者參考。1975年，NASD提出了上市標準，徹底割斷了與其它OTC股票的聯繫，成為一個完全獨立的上市場所。2000年，納斯達克通過私募發行股票，並於2002年開始在OTC市場交易。2005年2月，納斯達克在自己的市場上掛牌交易。2007年5月，納斯達克以37億美元收購北歐證券市場OMX公司，聯合組建一個跨大西洋的交易平台。新公司命名為納斯達克OMX集團，總市值高達71億美元，其中納斯達克擁有72%的股權，OMX公司股東擁有28%的股權。
AMEX
AMEX又稱美國證券交易所(AMEX)，過去曾是全美國第二大證券交易所，坐落於紐約的華爾街附近，現為美國第三大股票交易所。美國證券交易所大致上的營業模式和紐約證券交易所一樣。但是不同的是，美國證券交易所是唯一一家能同時進行股票、期權和衍生產品交易的交易所，也是唯一一家關注於易被人忽略的中小市值公司並為其提供一系列服務來增加其關注度的交易所。
美交所通過和中小型上市公司形成戰略合作夥伴關係來幫助其提升公司管理層和股東的價值，並保證所有的上市公司都有一個公平及有序的市場交易環境。
PK市場
PK市場又稱粉單市場、 粉紙交易市場(Pink Sheet Exchange)。粉單市場(Pink Sheet)原名National Quotation Bureau，簡稱NQB（全國報價局），在1913年成立，為一私人企業，因最初是把報價印刷在粉紅色的單子上而得名。1963年NQB被出版業大財團買下，使得NQB仍以印刷的方式出書寄提供信 息，1997年NQB更換新經營團隊，以電子揭示看板的新技術提供客 戶櫃檯買賣中心的交易信息。2000年6月，NQB改名Pink Sheets LLC(Liability Limited Company)。
今天粉單交易市場，已納入納斯達克最底層的一級報價系統，是美國櫃檯交易(OTC)的初級報價形式。廣義的美國OTC市場包括NASDAQ、OTCBB和粉單市場，按其上市報價要求高低依次為：NASDAQ→OTCBB→粉單。
OTC
OTC全稱櫃檯交易市場（Over-the-Counter）是在股票交易所以外的各種證券交易機構櫃檯上進行的股票交易市場（也就是沒有集中場所的資產交易網路）所以也叫做櫃檯交易市場。
市場如何把買賣雙方組織起來進行交易將決定市場的基本機制、特點和效率。據此，證券交易市場可以分為競價市場與櫃檯市場兩種基本形態。所謂競價市場，是指按拍賣方式組織起來的市場，其代表形式是證券交易所。櫃檯市場是按標購標售（Bid and Ask）方式進行交易的市場，其典型代表是美國的NASDAQ系統。
交易規則
一、交易代碼
交易代碼則為上市公司英文縮寫，例如：微軟（microsoft）的股票交易代碼為msft。
二、交易單位
交易單位沒有限制，以1股為單位。
三、漲跌幅度
無漲跌幅度限制，原有股價漲跌單位為1/16美元，現今多改為小數點制（最低為1美分）。
四、開戶手續
五、交易手續費
此外，還有一種收費模式是以“交易數量”為基礎進行計算的，不同券商的收費標準也有區別。例如知名美國網路券商盈透證券的交易費按照每股0.005美元收取，所以當投資者在一筆交易中買賣1000股時，盈透證券收費0.005×1000=5美元。
交易時間
美國股市交易時間較長，為美國東部時間9:30到16:00，也就是台北時間22:30到次日5:00，美國因為有夏令時間，因此夏天的交易時間與冬天相比會提前一小時，為台北時間21:30到次日4:00。
美股交易時間和開盤時間是相同的，開盤之後就可以進行股票買賣和交易。
投資者在傍晚時分留意一下歐洲股市的表現情況，歐洲股市如果大跌，那么對稍後開盤的美國股市將會產生一定的負面影響。
最高市值
1999年12月，2000年9月微軟市值一度超越6400億美元， 最高峰為6616億美元， 成為人類歷史市值最高峰.，算上通貨膨脹相當於今日9130億美元， 由於1995年以後，微軟一度被反壟斷官司控告， 2000年股價極度受挫， 不然當年預估能夠漲破9000億美元市值， 相當於今日的13000億美元
交易員
簡述
一般地，交易員就是在交易中充當委託人或者替對方交易的人。投放買入或賣出定單，希望能從中賺取差價(利潤)。與之不同的是，經紀人是一個人或公司作為中間人為買賣雙方牽線搭橋而收取佣金。
發展
近來美股在中國只有一個初步的發展，大家對這個行業也是仁者見仁智者見智，不過美國的股市制度也有很多值得我們去學習的地方，相信中國在這個方面會慢慢的被大家所認識。
經典事件
美股千點大跌事件（U.S. stocks drop thousands of points incident；US stock market thousand spot sharp drop event ）。
暴跌可能源於交易員誤操作
根據多個訊息來源，在美國東部時間6日14點47分左右（即台北時間2010年5月7日2:47前後），一名交易員在賣出股票時敲錯字母，將百萬(m)誤打成十億(b)，導致道瓊斯指數突然出現近千點的暴跌。
從14點42分14點47分之間，道瓊斯指數從10458點瞬間跌至9869.62點，與前一交易日收盤相比，下跌了998.5點。到2點58分，道指又回到10479.74點。這是道瓊斯指數歷史上第二大單日波幅。
如今紐約證券交易所和納斯達克股票市場正在就當天的異常波動進行調查。納斯達克股票市場還表示，市場參與者也應回顧各自當日交易，尋找是否存在錯誤交易操作。
美股千點暴挫 急查震源
2010年5月6日是華爾街股市的“黑色星期四”。
周四晚間，美股經歷了一場驚濤駭浪，全球股市燈塔——道瓊斯工業指數盤中竟瘋狂跳水近1000點，幅度之大前所未有，其殺傷力之大，堪比9級地震。
道指盤中暴跌近千點
周四，除了晚間公布的上周初請和續請失業金人數，美國市場並沒有太多值得關注的經濟數據。而且該數據顯示，上周美國初請失業金人數減少7000人，好於預期。該數據也是連續第三周下滑，暗示勞動力市場正緩慢復甦。同時，續請失業金人數也在減少。
儘管就業數據好於預期，當天道指還是小幅低開近6點。但隨著外圍原油、金屬期貨價格走低，道指盤中跌幅逐漸擴大至3%左右，已跌穿堅守近兩個月的60日均線。
台北時間7日2時，股市接近尾盤。據外媒報導，當時交易員正從電視中收看希臘雅典發生暴亂的情景。他們萬萬沒有想到，接下來更令人匪夷所思的事情，就在他們自己身上發生了。
台北時間2時29分，道指開始上演百年難遇的跳水——盤中一度重挫998.50點至9869.62點，創下盤中點數跌幅紀錄。隨後又開始反彈，收盤下跌347.8點至10520.32點，跌幅3.2%，創一年多來最大跌幅。
美國另兩大股指也受到波及，標普500指數暴跌3.24%，收報1128.05點；納斯達克綜合指數跌3.44%。
值得警惕的是，以標普500指數期權價格估計市場在未來30日潛在波幅的著名 "恐慌指數"VIX，周四竟暴升32%至32.8，創上一年7月以來最高。2008年金融海嘯橫掃全球時，VIX還停留在80附近。
花旗交易員操作失誤所致
根據多個內部訊息源，是花旗一位交易員的交易錯誤，使整個事態雪上加霜。
據外電報導，疑似花旗的一位交易員在執行股票交易時，錯將"M"(百萬)打成了"B"(十億)，至少觸發了寶潔公司一個道指成分股急劇下挫，並最終觸發程式交易。
《每日經濟新聞》記者觀察發現，當時寶潔公司股價從60美元直接跌至39.37美元，另外一家公司3M，盤中也從85美元直接跌至72美元附近。
但背後數據顯示，交易員擊鍵錯誤誘發大盤跳水並不大靠譜。花旗Emini當天總量僅為90億美元，離160億美元還有相當大的距離。觀察人士也認為，錯誤交易的源頭應不止一處。
花旗集團在隨後的一份聲明中表示，公司及其他金融集團將致力於調查導致市場巨幅波動的真兇，不過如今並無任何證據顯示花旗參與了此次交易錯誤。
某接近花旗人士則表示，錯誤的Emini交易，來源於芝加哥商交所(CME)。但CME隨後發表聲明稱，沒有在其交易系統中發現任何問題。同時，紐交所和納斯達克也紛紛站出來撇清。紐交所稱，暴跌期間未發現交易系統存在技術問題。
"公司並不清楚是誰導致了股價暴跌，"寶潔發言人則表示，"不過可以肯定，一定是程式化交易在搗鬼。"
而來自寶潔的一位匿名員工則透露，公司已檢查成交情況，竟有一筆30美元以下的交易，看來系統確實出問題了。
"動態對沖"是真兇
周五，《每日經濟新聞》記者採訪了知名獨立經濟學家謝國忠。他表示，周四美股暴跌的直接原因，相信來自一種叫"動態對沖"的衍生工具。不同於其他衍生品，該工具的一個設計功能是，當大盤上漲時，發出買入指令；當大盤下跌時，發出賣出指令。其結果是，當大盤暴跌時，動態對沖放出的很多賣出信號放大了美股跌幅。這和1987年道指一天暴跌20%是相同道理。至於程式交易錯誤，只能說是可能之一。
公開資料顯示，1987年10月19日，美股遭遇 "黑色星期一"，當天道指大跌508.32點，跌幅達22.6%，一天之內總市值蒸發5000億元。後來調查結果顯示，許多機構交易公司利用了組合保險，以防止股市下跌帶來損失。當股災發生時，這些公司幾乎不約而同地採用組合保險，最終引發了期貨市場和股市的劇烈震盪。
這裡所說的組合保險，其策略就是動態對沖，在對衝過程中不斷調整手中對沖頭寸，使其與整個投資組合風險相匹配，從而使總風險相對固定。
部分海外分析人士則認為，是高頻交易公司停止交易加劇了市場波動幅度。占美股交易量5%左右的大型高頻交易公司TradebotSystems董事長卡明斯稱，當道指下跌約500點時，公司就關閉了自己的電腦交易系統。
開戶攻略
首先，選擇適合的美股券商開戶。選擇合適的美股券商大致需要考慮一下幾點：該券商的規模實力、可交易的品種、佣金費用以及優惠活動，如果你需要中文服務，那么就還需要看看該券商是否提供中文服務。
接著，網上開戶。多數美股券商都提供網上開戶的服務。中國享有美國政府所得稅減免互惠條件，因此中國人開通美股國際賬戶炒美股可以享受免扣繳所得稅的優惠。
開戶有三個步驟：網上申請——郵寄材料——注入資金。
第一步：網上申請。
第二步：郵寄材料。
網上申請最後一步會告知你需要列印材料並郵寄（也會發郵寄告知）。需要郵寄的材料包括：1. 電子交易契約書（Online Service Agreement）範本; 2. W-8BEN 簡易表格範本; 3. 身份證件即您的有效護照掃描件（第一頁和最後頁，共兩頁），護照最後頁的簽名處須有您的簽名方為有效。其中1和2是填完網上申請後就可以列印出來的。
郵寄材料的注意事項：
1. 如果你在網上線上申請的時候選擇了“融資”或者“期權”，那么你還需要填寫並郵寄“融資申請表”和“期權交易及契約”。
2. 帳戶必備檔案必須於開戶後三十天內寄達券商，逾期未收到應有檔案，您的帳戶將受到暫停一切交易活動的限制；但收到您的檔案後，此限制將立即解除。
第三步：注入資金：
將資金匯入券商的上級證券交割公司的銀清算行賬戶。大多數用戶採用銀行匯款的方式注入資金，比較安全快速。
關於注入資金的提示：
1. 注入資金可以與郵寄材料同步進行，這樣材料審批完成後就可以更快的進行交易了。
2. 匯款必須是美元，如果沒有美元可以去銀行兌換，換現匯不是現鈔！按照外匯管理局的規定，每個人有5萬美金的換匯額度。匯款附言欄（即Further Credit To這一欄）:請在此填寫您在券商的帳戶登記姓名（必須跟您銀行帳戶名一致），例如：Datong Wang；請在此填寫您在第一理財的帳戶號碼，帳戶編號一共8位數，格式為XXX-XXXXX
3. 注資和受益人都必須是開戶的本人，不接受第三方匯款或者收款。
4. 建議儘量使用中國郵政儲蓄銀行的銀郵國際匯款服務或光大銀行（手續費最便宜，且多數人反映光大國際匯款到帳速度是最快的）、中信銀行、興業銀行的國際匯款服務，其次可考慮農業銀行、交通銀行、工商銀行（其網上銀行里有國際匯款功能）、中國銀行，根據歷史反饋，暫時這幾家銀行的匯出成功率較高；招商銀行（招行監管特別嚴格，是鐵定無法匯出）和中國建設銀行及浦發銀行的外匯監管比較嚴格，匯出款項時很容易失敗，不推薦使用。
5. 因為外匯管制的緣故，中國國內的銀行原則上不允許國內個人對境外公司賬戶進行轉帳匯款，銀行工作人員一見到 “Corporation”這類字眼就會非常敏感，因此在填寫匯款單時，匯至賬戶名（Account Name）你可簡寫清算銀行名稱，無需把類似“Clearing Corporation”這些名稱完整填寫，這樣既不會影響匯款成功到達，也可以提高匯出的成功率；其次，匯款用途一欄也請不要填寫“投資”、“炒股”等 類型的字眼，填寫這類用途，相關銀行機構是不會讓匯款通過的，你可以採取靈活變通的方式，考慮填寫例如“購物”、“旅遊”、“教育”、“培訓”之類的用 途。
網上開戶，會在1個工作日內審批；通過的話，您就可以寄資料了，一般快遞郵寄時間5個工作日；材料收到以後，當天審批，通過的話當天就能交易了（當然還 必須成功入金後才能開始購買美股）。匯款的話，只要您開戶審批通過後，就可以立馬去銀行櫃檯匯款了，一般3~5個工作日可到帳。因此，如果順利，18個工作日就可以搞定了。
辭彙對照
share, equity, stock 股票、股權
bond, debenture, debts 債券
negotiable share 可流通股份
convertible bond 可轉換債券
corporate bond 企業債券
closed-end securities investment fund 封閉式證券投資基金
open-end securities investment fund 開放式證券投資基金
fund manager 基金經理/管理公司
fund custodian bank 基金託管銀行
market capitalization 市值
p/e ratio 市盈率(price/earning)
mark-to-market 逐日盯市
payment versus delivery 銀券交付
clearing and settlement 清算/結算
commodity/financial derivatives 商品/金融衍生產品
margins, collateral 保證金
rights issue/offering 配股
bonus share 紅股
GDR 全球存托憑證/存股證(Global Depository Receipt)
retail/private investor 個人投資者/散戶
institutional investor 機構投資者
broker/dealer 券商
proprietary trading 自營
insider trading/dealing 內幕交易
market manipulation 市場操縱
prospectus 招股說明書
IPO 新股/初始公開發行(Initial Public Offering)
merger and acquisition 收購兼併
All Ordinaries Index （澳大利亞）股市指數
Amex(American Stock Exchange)美國股票交易所
amortize 攤提，分期償還債務
annuity 年金享受權
asking price 賣主的開叫價
assess 對（財產等）進行估價，確定（款項）的金額
back 拖欠的
bad loan 呆賬，壞賬
bailout 幫助……擺脫困境
balloon （分期付款中）最後數目特大的一筆
barometer 晴雨表，[喻]標記，指標
basis point基點（一個百分點的百分之一）
bear markets 熊市
blue-chip （股票等）熱門的，（在同行中）最賺錢的
forexforeign exchange
bourse 交易所，證券交易所
bull markets 牛市
bullish 牛市的
bunji-change 快速的大幅度變化
CAC-40 Index （法國）股市指數
CD(certificate-of-deposit)大額存款單
Chicago Mercantile Exchange 芝加哥商業交易所
Consumer Price Index消費者價格指數
contagion 蔓延
correction 調整
coupon rate 券根利率
CTA(Commodities Trading Advisor) 農礦產品交易顧問
Currency board 貨幣委員會
DAX index （法蘭克福）德國股市指數
dead loan 死帳
delist 從上市證券表中除名
discount 貼現
discount rate貼現率
DJIA Dow-Jones Industrial Average 道?瓊斯公用事業股價平均數。通常簡稱Dow（道），是30個主要工業公司股票價格的組合。
Dow-Jones Composite Average of 65 representative stocks 65種有代表性的股票的道?瓊斯公用事業股價平均數
Dow-Jones Transpositions Average 道?瓊斯運輸業股價平均數
Dow-Jones Utilities Average 道?瓊斯公用事業股價平均數
down 付現款
equity （押款金額以外的）財產價值，證券，股票
escrow 由第三者保存、等條件完成後即交受讓人的契據（或證書等）
face value面值
Federal Agency Issues 聯邦機構債券
fluctuation 起伏
fluctuate 起伏
fraud 欺騙，欺詐
fraudulence 欺騙（欺詐）行為
fraudulent 欺詐的
FTSI Financial Times 100 Share Index （英國）金融時報100種股票指數
good 有效的
Hang Seng Index （香港）恒生指數
holdings 占有的財產，股票
Ibbotson Small Company Index Ibbotson Company Index中包括近2700家公司：即在紐約股市上交易的最後的20%股票
imburse 賠償
initial share原始股
IRA Individual Retirement Account 個人退休賬號
junk bond 假債券
junk bonds垃圾債券
lien 扣押權，留置權
liquidate 清算，破產
list （交易所）上市證券；把（證券）列人上市證券表
long position多頭
margin 差額，保險金
mutual fund 公共基金
NASD=National Association of Securities Dealers 全美證券交易者協會
NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations)納斯達克（全美證券交易者協會自動化摘要）
NAV (Net Asset Value) 淨資產值
new issue ( IPOInitial Public Offering)新上市股票
Nikkei Stock Aver age 日經股票平均指數
nosedive （價格等）暴跌
NYSE’Volume 紐約股票交易量
NYSE’s composite index 紐約股票交易綜合指數
NYSE(New York Stock Exchange) 紐約股票交易所(也稱或Big Board)
obligation 契約，債券
outstanding 拖欠的
par value票面價值
plummet 驟然跌落
policy 保險單
pool 集合基金
portfolio有價證券
preferred stock優先股票
premium 獎金，佣金，擔保費
premium溢價
proceeds 收入，收益
rally （股票價格等）止跌，上揚
rebound 反彈
recoup 償還，補償
recovery 恢復
red-chip share 紅籌股
refund 償還
rescue package 一攬子救援計畫
resilience 回彈，復原力
resilient 有回彈力的，恢復活力的
risk 保險項目
Russell 2000 Russell 2000種小資本股票
S& 500(Standard & Poor’s 500 Composite Stock Price Index) 標準普爾股價指數
SEC(Federal Securities and Exchange Commission) 聯邦證券與交易委員會
securities 證券，債券
shares （英）股票=（美）stock
shore up 支撐
slash （大幅度）削減（工資等）
slump 暴跌，不景氣
SMI index （蘇黎士市）瑞士股票指數
solvent 有償還能力的
speculate投機
speculation投機
speculator投機者
T-Bill (Treasury Bill)美國短期國債（每星期發行一次）
T-bond (Treasury Bond)美國長期國債（期限為20年或30年）
T-note (Treasury Note)美國中期國債（期限為2年到10年）
Technology-heavy Nasdaq 以技術為主的Nasdaq
Technology-laden Nasdaq 以技術為主的Nasdaq
term 年限
tech-heavy NASDAQ 以技術股票為主的NASDAQ
technology-rich stocks 技術股票
technology-weighted index (NASDAQ) 反映技術股票的指數(NASDAQ)
retail participation “散戶”入市
retail price零售價格
retail price index零售價格指數
retained business 保留業務
retained earnings留存收益
retained import 留用進口貨物
retained profit 留存盈利
retention 保留額；自留額
149
retention money保留金；保留款項
retention ratio自留額比率
retirement scheme management category X business 退休計畫管理第X類業務
Retirement Schemes and Insurance and Bureau Administration Section
退休計畫及保險及行政組〔財經事務局〕
retiring partner 退出的合伙人
retiring trustee 退職受託人
retrocession轉分保
retrocession premium 轉分保保費
retrocessionaire 轉分保人
return 收益；回報率；報表；報稅表
Return of Computerized Payroll Emoluments 計算機計算薪俸表格
return on assets資產回報率
Return on Loans, Advances and Provisions貸款、墊款及備付金申報表
revaluation 重估價值；升值
revaluation of rateable values 重估應課差餉租值
revaluation year 重估應課差餉租值年度
revenue 收入；收益；稅收
revenue account 收入帳
revenue base 收入基數；收入基礎
revenue collection 徵稅；收取稅款
revenue department 稅收部門；管理政府收入的部門
revenue estimates收入預算
revenue from properties and investments 來自物業及投資的收入
revenue measure 徵稅措施；收入措施
revenue outturn 收入結算
revenue paper 稅收檔案
revenue policy 徵稅政策；收入政策
revenue proposal 徵稅建議；稅收建議；收入建議
revenue shortfall 收入不足
revenue stamp 稅收印花
revenue-earning department 賺取收入的部門
revenue-generating department 帶來收入的部門
reversionary estate 復歸產業權
reversionary interest 復歸權益
Review of Companies Ordinance Consultancy Report 《檢討香港公司條例顧問研究報告》
revised assessment 修訂評稅
revised estimates 修訂預算
revised estimates of expenditure 修訂開支預算
revised estimates of revenue 修訂收入預算
revised preliminary estimates of gross domestic product 本地生產總值的修訂初步估計
revive 回升；復甦
revocable letter of credit可撤銷信用證
revocation 撤銷
150
revocation of licence 撤銷牌照
revolving fund 周轉基金；循環基金
revolving letter of credit循環信用證
revote 再撥款
reward 酬金
right of control 控制權
right of conversion into stock 兌換證券的權利
right of pre-emption 優先購買權
right of retainer 遺產保留權；財產保留權
right of retention 保留權
right to receive income from property 從財產收取入息的權利
right to rescind 撤銷的權利
rights issue prospectus 供股章程
ring 交易圈
ring out平倉；經紀之間期貨交易相互結算
rising price 價格上漲
risk 風險
risk adjustment 風險調整
risk assets風險資產
risk assets ratio 風險資產比率
risk exposure 風險承擔
risk management 風險管理
Risk Management Guidelines for Derivatives 《衍生工具風險管理指引》
risk management system 風險管理系統；風險管理制度
risk of breakage 破損險
risk of non-delivery 遺失險
risk of rust 損險
risk of shortage短量險
risk of sweat damage 潮腐險
risk premium風險溢價
risk weight 風險加權數
risk weighted exposure 加權風險值
"risk-based" approach “以風險為依據”的方法
risk-capping 限制風險
roll forward 向前推展；向前滾進
roll over轉倉；滾計；滾轉；續期
rollingforex日轉期匯
rolling plan 滾動式計畫；逐年延展計畫
rolling settlement滾動交收
round lot 交易單位；整數成批股票；“一手”
round off 以整數計；四捨五入
round to nil 化為零計
round turn 完整交易；軋平交易
151
round up 清盤
rounded-up sub-total 化成整數的小計
round-trip contract 平倉契約
Royal Bank of Canada 加拿大皇家銀行
Royal Bank of Scotland plc 蘇格蘭皇家銀行
royalty專營權費；專利權費；特許權使用費
rule of equity 衡平法；衡平法規則
Rules and Operation Procedure of Hong Kong Securities Clearing Company Limited 《香港中央
結算有限公司規則及運作程式》
Rules Governing the Listing of Securities
《證券上市規則》〔《上市規則》〕〔香港聯合交易所有限公司〕
Rules of the Exchange 《交易所規則》〔香港聯合交易
所有限公司〕
Rules on Interest Rates and Deposit Charges 《利率及存款收費規則》
runner “駁腳”經紀；傳遞員
running expenses 管理費用；經常費用
running-down of business 縮減業務
152
財經類辭彙（S）
safe custody business 保管業務
safe custody fee保管費
safe deposit box rental received 保管箱租項收入
safeguarding assets 保障資產
safety factor 安全係數
safety margin of profitability 盈利能力的安全界限
Sakura Bank, Limited 櫻花銀行
salaried employee 受薪雇員
salaried office 受薪職位
salaries tax 薪俸稅
salaries tax assessment 薪俸稅評稅
salaries tax borne by the employer 由僱主代付的薪俸稅
salaries tax payable 應繳的薪俸稅
salaries tax payer 繳交薪俸稅人士
salaries tax return 薪俸稅報稅表
salaries tax threshold 薪俸稅的免繳稅入息額
salary 薪金；薪俸
salary adjustment 薪金調整
salary earner 受薪人士
salary rate index 薪金率指數
salary statement 薪俸結算書
sale and purchase agreement 買賣協定
sale by auction 拍賣
sale by private treaty 以私人協約形式售賣
sale by public auction 公開拍賣
sale by tender 招標出售
sale of assets 售賣資產
sale proceeds 售賣得益；銷售收入
sales account 銷貨帳
sales commission 銷售佣金
sales counter 銷售櫃檯
sales price index 銷售價格指數
sales tax銷售稅
sampling frame 抽樣範圍
sampling theory 抽樣理論
samurai bond武士債券；外國日元債券
sanction 認許；制裁
Sanwa Bank, Limited 三和銀行
Sanwa International Finance Limited 三和國際財務有限公司
satisfaction 清償
153
savings儲蓄；節省款項；節省開支額
savings account 儲蓄賬戶
savings deposit儲蓄存款
savings rate儲蓄率；儲蓄存款利率
scale of brokerages 經紀佣金收費表
scale of fees 收費率；收費表
schedule 清單；一覽表；細目單；附表
schedule of charges 費用表
schedule of dealing 交易清單
schedule of property 財產清單
schedule of proportion 比例表
Schedule of Rates 標準收費表
scheme of arrangement 債務償還安排
Scheme of Control 管制計畫
Scheme of Control Agreement 《管制計畫協定》
Schengen Agreement 《神根協定》
Schroders Asia Limited 寶源亞洲有限公司
scrip 臨時股票
scrip dividend 以股代息
scrip dividend scheme 以股代息計畫
scrip issue 紅股發行
scripless dealing of shares 無單股份交易
SEANZA forum of bank supervisors 東南亞、紐西蘭與澳洲銀行業監理組織
search fee 查冊費
seasonal adjustment季節性調整
seasonal deficit 季節性赤字
seasonal fluctuation 季節性波動
seasoned securities 優質證券；價格穩定的證券
second and third liner 二三線股
second board 第二板市場
second calculation 第二計算法
second line stock 二線股票
second mortgage 第二按揭；第二抵押權
second participant 第二參與者
Second Quarter Economic Report 19XX 《一九XX年第二季經濟報告》
secondary insider 次要的內幕人士
secondary listing 第二上市
secondary market 二級市場；次級市場；第二市場
secondary mortgage market 第二按揭市場
secondary production 第二級生產；第二產業
Secretary for Economic Services 經濟局局長
Secretary for Financial Services 財經事務局局長
Secretary for the Treasury 庫務局局長
sectional group 個別利益集團
154
sector 界別；行業；機構
sectorial index 分類指數
secular trend 長期趨勢
secure 擔保；抵押
secured bond 有擔保債券
secured creditor 有抵押債權人
securing debenture 擔保債權證
securities 證券
Securities Advisory Council 證券事務諮詢委員會
securities analyst 證券分析員
Securities and Exchange Commission 證券管理委員會〔證管會〕
〔台灣〕；證券交易委員會〔美國〕
Securities and Futures Appeals Panel 證券及期貨事務抗訴
委員會〔證券及期貨事務監察委員會〕
Securities and Futures Commission 證券及期貨事務監察委員會〔證監會〕
Securities and Investment Board 證券及投資管理局〔英國〕
securities borrowing 證券借用
securities business 證券買賣業務
Securities Commission 證券事務監察
委員會〔現稱證券及期貨事務監察委員會〕
Securities Compensation Fund 證券賠償基金
Securities Compensation Fund Committee 證券賠償基金
委員會〔證券及期貨事務監察委員會〕
securities dealer證券交易商
Securities Dealers' Deposit Fund證券交易商按金基金
Securities Exchange of Thailand 泰國證券交易所
securities for money 貸款抵押物
Securities Foundation 證券業培訓基金
Securities Institute of Australia 澳大利亞證券學會
securities introducing broker 證券介紹經紀
securities investment adviser 證券投資顧問
Securities Journal, The 《證券月刊》
Securities Law 《證券法》
securities lending 證券借貸
securities market 證券市場
Securities Officer 證券主任
securities payable to bearer 須付款予持有人的證券
securities register system 證券登記系統
Securities Review Committee 證券業檢討委員會
Securities Review Committee Report 《證券業檢討委員會報告書》
Securities Section 證券組〔財經事務局〕
securities underwriter 證券包銷商
securitization of debt 債務證券化
155
security account 保付戶口
security by bond 擔保契據形式的保證
security features 防偽特色〔銀行紙幣〕
security for note issue 發行紙幣的保證物
security instrument 保證文書
security interest 擔保權益
security to the payment of money 付款保證
seed capital種子資本
segregated account 獨立賬戶；獨立戶口
segregated trust account 獨立信託賬戶
SEHK Options Clearing House Limited 聯交所期權結算所有限公司
SEHK traded option 在聯交所買賣的期權
seizure 檢取；扣押
selective allowance 選擇性免稅額
selective marketing basis 選擇性銷售方式
selective tender 選擇性投標；選擇性招標
self-assessment 自我評稅
self-clearing member 自行結算會員〔香港聯合交易所
有限公司〕
self-correcting mechanism 自動調節機制
self-financing 財政自給；自籌資金
self-liquidating project 自動還本工程
self-regulation 自律；自行規管；自行監管
sell 賣出
sell off 拋售；沽盤
sell order賣盤
sell short 賣空；沽空；拋空
seller's price賣價；賣方價格
selling dealer 賣方交易商
selling hedge 沽空對沖
selling pressure 沽售壓力
selling price售價
senior securities 優先證券
SEOULBANK 漢城信託銀行
separate assessment 夫婦分別評稅
separate client account 獨立客戶帳目
separate debt 獨有的債項；各別的債項
separate estate 各別產業
separate estates account 各別產業的帳目
separate instrument 獨立文書
separate listing 獨立上市
separate property 各別的財產
separate share trading account 獨立股票交易賬戶
156
separate taxation for married couples 夫婦分開評稅
sequestration 暫押；扣押
serial bond 分期還本債券
series of transactions 連串交易
service-led economy 以服務業為主導的經濟
set-off 抵銷；對銷
set-off and transfer report 比對轉帳報告
set-off of the property tax 豁免物業稅
settled property 預先分配的財產
settlement 交收；結算；交割；清償；授產安排
settlement backlog 積壓交收
settlement bank 結算銀行
settlement cap 交收限價
settlement date 交收日期
settlement of debts 清償債務；償還債務
settlement of physical shares 股份實物交收
settlement period 交收期限；結算期
settlement risk 結算風險；交收風險
settlement system 交收制度；結算系統
settlor 財產授予人
seven-year Exchange Fund note 七年期外匯基金債券
Sewage Services Trading Fund 污水處理服務營運基金
Shacom Finance Limited 上商財務有限公司
shadow director 影子董事；幕後董事
Shanghai Commercial Bank Ltd. 上海商業銀行
Shanghai Securities Central Clearing and Registration Corporation 上海證券中央登記結算公司
Shanghai Stock Exchange 上海證券交易所
share股份；股票；份額
share beneficially owned 實益股份；實益擁有股份
share capital股本
share certificate 股票
share dealing股票交易；股票買賣
share in issue 已發行股份；已發行股票
share investment 股份投資
share margin lending “按倉”貸款
share market股票市場
share of a business 生意股份
share of mutual fund 互惠基金股份
share of profit 利潤份額
share on local register 當地登記冊所載的股份
share option股票期權；認股權；股份認購權
share pending listing 等候上市股份
share premium account 股份溢價賬戶
157
share price 股票價格
share registrar股票過戶登記處；過戶處；股份登記員
share repurchase 股份購回；股份回購
share rights股權
share split 股份拆細；拆股
share transfer股票過戶
share warrant認股權證
share warrant to bearer 不記名認股權證
shareholder 股東
shareholders' fund 股東資金
shareholding 持有股份
sharp increase 急劇上升；暴升；飛漲
shell company 空殼公司
shell reactivation “借殼”上市；“買殼”上市；空殼公司重新活動
Shenzhen Foreign Exchange Trading Centre 深圳外匯交易中心
Shenzhen Securities Registration Company Limited 深圳證券登記公司
Shenzhen Stock Exchange 深圳證券交易所
Shinhan Finance Limited 新韓金融有限公司
Shizuoka Bank, Ltd. 靜岡銀行
short call 認購期權淡倉
short futures contract 淡倉期貨契約
short notice 短期通知書
short notice and time deposit 短期通知及定期存款
short of liquidity 資金緊絀
short position空倉；淡倉；空頭；短盤
short sell securities 賣空證券
short selling 賣空；沽空；拋空
short selling system 證券沽空制度
short-dated securities短期證券
shortfall 差額；不足之數
shortfall in expenditure 實際開支低於原來預算
short-term deposit短期存款
short-term indicator of economic condition 短期經濟指標
short-term interest rate短期利率
short-term paper短期票據
short-term rating 短期評級
shroff account number 收款賬號
Siam Commercial Bank Public Company Limited 匯商銀行
significant shareholder 持有大量股票的股東；重要股東
silent partner 只擁有股權而不參與業務的合伙人；隱名合伙人
silver 銀
silver currency 銀制流通貨幣
158
silver standard 銀本位；銀本位制
Simple Guide to Bankruptcy, A 《破產案簡介》
Simple Guide to Compulsory Winding-up of Companies, A 《強制公司清盤案簡介》
simple interest 單利；以單息計算的利息
simple portfolio 簡單的投資組合
simultaneous econometric model 聯立計量經濟模式
simultaneous equation model 聯立方程模式
Sin Hua Bank Limited 新華銀行
Sin Hua Finance Company Limited 新華財務有限公司
Singapore Dollar 新加坡元
Singapore International Monetary Exchange新加坡國際金融交易所
Singapore Stock Exchange 新加坡證券交易所
Singapore Strait Times Index 《新加坡海峽時報》指數
single assessment 單一評稅
single entry system 單式簿記制度
single equation model 單方程模式
single fund 單一基金
single market, the 單一市場〔歐洲〕
single parent allowance 單親免稅額
single premium 整付保費
single premium policy 整付保費保單
single tender 單一投標
sinking fund償債基金
size criterion 資產限額準則〔銀行業〕
size of issue 發行量
size of the economy經濟規模
slacken 放緩；呆滯
slow down 減慢；放緩；退減
slow trading 交投呆滯
sluggish 市勢疲弱；市況呆滯
sluggish turnover 交投呆滯
slump急跌；下挫
small and medium enterprise中小型企業
Small and Medium Enterprises Committee 中小型企業委員會
small bankruptcy 小額破產案
small business 小型企業
Small Claims Tribunal 小額錢債審裁處
Small Claims Tribunal Suitors Fund Account 小額錢債審裁處訴訟人儲存金賬戶
small depositor 小額存戶
small economy 小規模經濟體系
small estate 小額遺產
smart card 智慧卡；聰明卡
snake 蛇形浮動；蛇形浮動匯率制
soaring market 旺市；好市；暴漲的市況
159
Social Security Assistance Index of Prices 社會保障援助價格指數
social welfare expenditure 社會福利開支
Societe de Compensation des Marches Conditionels 巴黎期權市場結算所
Societe Generale 法國興業銀行
Societe Generale Asia Limited 法國興業亞洲有限公司
Society of Actuaries of the United States of America美國精算師公會
Society of Chinese Accountants and Auditors 華人會計師公會
Society of Worldwide Interbank Financial Telecommunication 環球銀行財務電訊協會
socio-economic infrastructure 社會經濟基礎建設
soft currency軟貨幣；弱勢貨幣
soft dollar practice 收取非金錢利益的做法
soft market 市況疲軟
sole executor 唯一的遺囑執行人
sole proprietor 獨資經營者
sole proprietorship 獨資經營
sole trustee 單一受託人
soliciting business 招攬生意
solid growth 穩健增長
solvency 償債能力；償付能力
Solvency Fund 無償付能力賠償基金
source of additional revenue 額外收入來源
source of fund 資金來源
South Sea Bubble “南海泡影”；南海泡沫事件
South-East Asian Central Banks 東南亞中央銀行組織
sovereign risk 政治風險；主權風險
soyabean futures大豆期貨；期豆
SPC Credit Limited美國太平洋信貸有限公司
special cash bonus 特別現金紅利
Special Coin Suspense Account 特別硬幣暫記帳
special crossed cheque 特別劃線支票
special crossing 特別劃線
special debt securities 特別債務證券
special drawing right特別提款權
special economic zone經濟特區
special endorsement 記名背書
special expenditure 特別開支
special fund 特別基金
special grant 特別補助金
special levy 特別征費〔證券〕；特別附加費
Special Levy Fund 特別征費基金
special manager 特別經理人
special payment 特別付款
special proxy 特別委託書
special rates grant 特別差餉補助金
160
special surplus 特別盈餘
Special Suspense Account 特別暫記帳
special trust 特別信託
special warrant 特別撥款令；特別支款授權書
specific charge 特定押記
specific deduction 特定扣稅項目
specific duty從量稅
specific duty rate 從量稅率
specific relief 特定寬免
specific sum 指明款項
specified rate rules 指定利率規則
specified tax 指明稅項
speculation 投機
speculative activity 投機活動
speculative attack 投機衝擊
speculative position 投機盤
speculative pressure 投機壓力
spending guideline 開支指引；開支預算的指引
spending pattern 開支模式；消費模式
spending power消費力
split 拆細；拆股
split share 已拆細股份；已分割股份
split trust 分類信託
spoiled stamp 損壞的印花
spot 即期；現貨
spot assets現金資產；現金存款
spot contract現貨契約
spot exchange rate即期匯率；現貨兌換率
spot foreign currency assets 即期外幣資產
spot foreign currency liabilities 即期外幣負債
spot index 現貨指數
spot market 現貨市場
spot month現貨月份
spot month trading 現貨月份交易
spot price現貨價格
spot rate即期匯率；現貨匯率；現貨價
spot settlement 即場成交；現場交易
spot trading 現貨交易
spot transaction 現貨交易；現匯交易
spread差價；利率差距；利潤幅度；價位
spread back 撥回有關年度評稅
spread margin 跨期保證金；跨期按金
spread option複式期權；取差期權
spread table 價位表
spread trading 跨期買賣；跨價買賣
spreading 跨期買賣；跨價買賣
squeeze “迫倉”；“夾倉”；緊縮
stabilization fund 穩定金
staff on-cost 職員附加費用；員工間接費用
staff-related expenses 與職員有關的費用；與員工有關連的開支
stakeholder 保證金保存人
stale cheque 過期支票
stamp 印花
stamp duty印花稅；厘印費
stamp duty on contract note 成交單據印花稅
stamp duty on conveyance of land 土地轉讓印花稅
stamp duty on conveyance of properties 物業轉讓印花稅
stamp duty on property transactions 物業交易印花稅
stamp duty on stock transfers股票交易印花稅
stamp duty rate 印花稅稅率
stamp duty relief 印花稅寬免
Stamp Office 印花稅署〔稅務局〕
standard amount 標準免稅額
Standard and Poor's 500 Index 標準普爾500指數
Standard and Poor's Corporation 標準普爾公司
Standard and Poor's Rating 標準普爾評級
Standard Chartered Bank 渣打銀行
standard conversion rate 劃一兌換率；劃一折合率
Standard London (Asia) Limited 英國標旗（亞洲）有限公司
standard of accounting and auditing practices 會計及核數執業準則
standard of disclosure 披露標準
standard rate 標準稅率；標準收費率
standard rate zone 標準稅率範圍
standard share 標準定額股；標準股票
standard valuation method 標準估價方法
standby credit備用信貸
standby facility備用貸款
Standing Accounting Instructions 《常務會計指令》
Standing Committee on Company Law Reform 公司法改革常務委員會
standing offer 有效要約
關係
美股與債市、金市的關係
在過去的三年里，美國股市一直重複著一個明顯的模式：在4月份觸及頂點，然後在隨後的幾個月里陷入修正走勢。而儘管在歐債危機的威脅再次出現，且基本面表現乏善可陳，但美股卻屢創新高，這不禁引發了人們的擔憂，美股是否會再次重複這種模式？
而由此引發的另一個問題則是，若美股真的重複了這種模式，那么當投資者的資金從股市里流出後，這些資金將湧入哪裡呢？自金融危機爆發以來，多年的經驗已經給出了兩個清晰的答案。
首選，毫無疑問將是長期債券。這些債券將不僅包括巴克萊iShares 20年財政部債券ETF(iShares Barclays 20+ Year Treasury Bond ETF，即TLT)以及先鋒期延長國債指數ETF(Vanguard Extended Duration Treasury Index ETF，即EDU)，同時還包括投資級別的利差產品，如先鋒長期公司債券ETF(Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF，即VCLT)以及PowerShares Build America Bond ETF(即BAB)等等。在過去的幾年裡，每當股市於4月份觸及頂端並在隨後陷入修正走勢時，這些高久期、高風險的債券市場往往創下新的高點。
下表是在2010-2012年間，股市和債市產品自4月份之後的漲跌幅對比。
若能夠起到指引的作用，當投資者賣出國債並立場觀望時，並非就立刻轉為現金為王的觀念。相反，相當大一部分投資者湧入了長期國債市場。若這種情形在2013年再次出現，則債市毫無疑問將成為最直接的受益者。而除此以外，還有那些資產值得投資呢？不錯，那就是黃金。
在2010年，金價和股市在4月份之後的時間裡保持了負相關的走勢，漲幅達到7%。
在2011年，當股市的修正走勢自7月份開始，到美聯儲在9月份宣布實施扭轉操作，金價大漲了20%，而股市卻大跌20%。
但在2012年，這種情形出現了變化。在股市陷入修正走勢的同時，金價和股市同時走低。因此，這種金價和股市走勢將會負相關的觀點並非是牢不可破的。
不過，近趨勢表明，股市和金價的走勢可能將重現在2010年和2011年的情形。不過，在2013年年內到今天為止的57個交易日裡，標普500指數在12個交易日裡跌幅超過0.25%，而在這12個交易日裡，金價有9個交易日走高，平均漲幅超過了0.70%。這至少表明，投資者已經將黃金視為股市遭遇拋售時的避險資產。
