新華鑽石品質企業股票型證券投資基金是一款開放式基金。
基本介紹
- 中文名：新華鑽石品質企業股票型證券投資基金
- 外文名：Xinhua diamond quality enterprise equity securities investment fund
- 目標：結合巨觀經濟周期和行業
- 範圍：包括國內依法發行上市的股票
投資目標,投資範圍,投資理念,投資策略,風險收益特徵,
投資目標
該基金通過對上市公司基本面的深入研究，結合巨觀經濟周期和行業景氣度分析，力求在有效控制風險並適度保持良好流動性的前提下，精選具有穩定價值性和高質量成長性的鑽石品質類的優質上市公司。
投資範圍
該基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
基金的投資組合比例為：該基金股票資產投資比例為基金資產的60%－95%，其中投資於具有鑽石品質上市公司的股票市值不低於股票投資的80%。債券、現金類資產及權證、資產支持證券的投資比例為基金資產的5%－40%，其中，現金或到期日在一年以內的政府債券投資比例不低於基金資產淨值的5%，權證投資比例不高於基金資產淨值的3%。
投資理念
深入研究上市公司的價值穩定性和成長質量，精選出市場中具有鑽石品質的優質上市公司，並進行長期投資。
投資策略
該基金採取自上而下與自下而上相結合的投資策略，通過對經濟周期、行業特徵等巨觀層面的信息進行全面分析，調整大類資產配置比例和行業配置比例；在個股個券的選擇上採用自下而上的投資策略，核心是從企業價值的穩定性和成長的高質量出發，篩選具有鑽石品質的優質企業，並進行重點配置。鑽石品質企業股票的配置比例不低於股票資產配置的80%。鑽石品質企業是指具有穩定價值性和高質量成長性的上市公司，它們具有安全、透明、穩定、創新與領導氣質五大優秀品質。
該基金是股票型基金，投資目標是選擇具有鑽石品質的優質企業特別是優秀級別的企業進行重點配置，主要採取自下而上的主動投資管理策略。當然僅套用自下而上的策略可能導致某行業股票集中度過高，行業配置不夠分散，造成組合非系統風險高，因此有必要輔助以適當的行業配置策略以降低組合的非系統風險。另外，考慮到國內股市的系統風險也比較高，因此還需要輔助以資產配置策略進行組合調整。
股票選擇層面，採用精選具有鑽石品質的優質上市企業的選股策略。在經過相應財務標準剔除掉不適宜投資股票的基礎上，通過本基金的鑽石品質企業評價指標體系，依據定量定性相結合的方法，篩選出具有鑽石品質的優質上市公司，並根據上市公司具有的鑽石品質特性的不同程度及篩選評分的不同結果，將其區分為優秀級別的企業和優良級別的企業。對於優秀級別的企業，本基金將在資產配置中給予重點配置；其餘優良級別的企業，在進一步優勢比較的基礎上本基金也將進行適度配置。最後，結合行業配置策略和公司調研確定投資組合。
行業配置層面，該基金主要採取由外及內的研究方法。從行業外部出發用全球眼光分析國際行業周期運行狀況，結合國內的巨觀經濟、行業政策和金融政策等經濟環境的因素，分析各行業景氣度的關聯性，找出行業景氣度較高的行業；對於某個行業本身，本基金要著力研究其處於自身行業生命周期發展的哪個階段，重點關注成長期和成熟期的行業，同時對不同行業進行估值分析，綜合考慮得出具有投資價值的行業。
資產配置層面，該基金在調整資產配置比例時，重點考慮以下四個基本因素：一是巨觀經濟周期因素；二是估值因素；三是制度和政策的變化因素；四是市場情緒的因素。通過這四個方面分析，利用改進的德意志銀行的打分卡模型（MVPS，即M：巨觀；V：估值因素；P：政策因素；S：情緒因素），綜合四方面的結果，調整股票類資產和固定收益類資產的配置比例，最終達到大類資產配置的目標。
債券投資層面，考察國內巨觀經濟景氣周期引發的債券市場收益率的變化趨勢，採取利率預期、久期管理、收益率曲線等積極投資策略，力求獲取高於業績比較基準的回報。
權證層面，在控制風險的前提下，本基金將採用以下策略。普通策略；根據權證定價模型，選擇低估的權證進行投資。持股保護策略；股票型基金有持有股票的必要（最低60%），卻有股價下跌帶來損失的可能。利用認沽權證，就可以實現對手中持股的保護。套利策略；當認沽權證和正股價的和低於行權價格時，並且總收益率超過市場無風險收益率時，可以進行無風險套利。
資產支持證券投資層面，在控制風險的前提下，該基金對資產支持證券從五個方面綜合定價，選擇低估的品種進行投資。五個方面包括信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素。而當前的信用因素是需要重點考慮的因素。
風險收益特徵
該基金為股票型基金，屬於證券投資基金中的高風險高收益品種，預期風險和收益均高於混合型基金、債券型基金和貨幣型基金。
