新華策略精選股票型證券投資基金是新華基金髮行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：新華策略精選股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：新華基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：40.70億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：001040
- 成立日期：20150331
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
把握整體市場和行業中的機會，精選投資策略，尋找具有行業增長潛力和價值低估的優質上市公司進行投資，在風險可控的前提下追求基金資產淨值的持續、穩定增長。
投資範圍
本基金的投資對象是具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、權證、債券（包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、次級債、中小企業私募債、地方政府債券、中期票據、可轉換債券（含分離交易可轉債）、可交換債券、短期融資券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款等及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
本基金的大類資產配置主要通過對巨觀經濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產業政策以及資本市場資金環境、證券市場走勢的分析，預測巨觀經濟的發展趨勢，並據此評價未來一段時間股票、債券市場相對收益率，主動調整股票、債券類資產在給定區間內的動態配置，以使基金在保持總體風險水平相對穩定的基礎上，最佳化投資組合。
2、股票投資策略
本基金採用自上而下與自下而上相結合的主動投資策略，深入分析並積極跟蹤驅動股票市場、行業板塊、公司股價形成上升趨勢的根本性因素，通過前瞻性地把握市場中存在的趨勢機會，入手選擇具有長期可持續成長能力的股票。
（1）趨勢跟蹤策略
趨勢跟蹤策略以期在某行業或個股出現趨勢性機會時，積極跟蹤其市場表現。
行業配置策略主要基於對行業景氣趨勢的分析判斷，依據不同行業景氣趨勢的周期長短採用核心—衛星配置策略。其中，核心資產重點配置於具有中長期景氣上升趨勢的行業，衛星資產則動態配置處於短期景氣上升趨勢之中的行業。
本基金通過對上市公司盈利增長趨勢以及市場價格趨勢兩個維度的綜合考量，將好公司與好股票有機結合，前瞻性地把握A股市場中存在的具有綜合趨勢機會的個股，進一步結合對上市公司品質的評價構建最終的投資組合。
（2）上市公司價格趨勢的判定
股票的價格趨勢是尋找趨勢機會不可忽略的一項指標。這是因為資本市場往往具有先知先覺的特性，而且資產價格中包含大量投資者未曾挖掘的市場信息，因此價格指標經常可以有效提示投資機會或預示風險。
本基金所涉及的價格趨勢指標為相對指標，即採用經過標準化處理的相對漲跌幅度（SRMI）作為判斷價格變化趨勢的指標，並且依據相對標的不同分為相對行業的漲跌幅度SRMIS和相對市場整體的漲跌幅度SRMIM來判別價格變化趨勢。具體計算如下：
其中， 為過去1個月股票價格相對行業指數的年化日均超額收益率；
為過去1個月股票價格相對行業指數的年化日均超額收益率標準差；
為過去1個月股票價格相對市場指數的年化日均超額收益率；
為過去1個月股票價格相對市場指數的年化日均超額收益率標準差。
凡是SRMIS 或SRMIM處於行業內前 1/3 的公司都將作為價格趨勢良好的個股成為本基金的重點關注對象。
4、債券投資策略
由於流動性管理及策略性投資的需要，本基金將進行國債、金融債、企業債等固定收益類證券以及可轉換債券的投資。本基金採用的固定收益品種主要投資策略包括：久期策略、期限結構策略和個券選擇策略等。
5、中小企業私募債券選擇策略
本基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，只選擇並投資債券剩餘期限與保本周期剩餘期限相匹配的個券，並且制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
本基金主要通過定量與定性相結合的研究及分析方法進行中小企業私募債券的選擇和投資。定性分析重點關注所發行債券的具體條款以及發行主體情況。（五）資產支持證券的投資策略
6、資產支持證券包括資產抵押貸款支持證券、住房抵押貸款支持證券等。可以從信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素等五個方面進行考慮。其中信用因素是目前最重要的因素,本基金運用CreditMetrics模型——信用矩陣來估計信用利差。該模型的方法主要是估計一定期限內，債務及其它信用類產品構成的組合價值變化的遠期分布。這種估計是通過建立信用評級轉移矩陣來實現的。其中先對單個資產的信用風險進行分析，然後通過考慮資產之間的相關性和風險頭寸，把模型推廣到多個債券或貸款的組合。
7、權證
在控制風險的前提下，本基金將採用以下策略。普通策略：根據權證定價模型，選擇低估的權證進行投資。持股保護策略：利用認沽權證，可以實現對手中持股的保護。套利策略：當認沽權證和正股價的和低於行權價格時，並且總收益率超過市場無風險收益率時，可以進行無風險套利。
本基金的大類資產配置主要通過對巨觀經濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產業政策以及資本市場資金環境、證券市場走勢的分析，預測巨觀經濟的發展趨勢，並據此評價未來一段時間股票、債券市場相對收益率，主動調整股票、債券類資產在給定區間內的動態配置，以使基金在保持總體風險水平相對穩定的基礎上，最佳化投資組合。
2、股票投資策略
本基金採用自上而下與自下而上相結合的主動投資策略，深入分析並積極跟蹤驅動股票市場、行業板塊、公司股價形成上升趨勢的根本性因素，通過前瞻性地把握市場中存在的趨勢機會，入手選擇具有長期可持續成長能力的股票。
（1）趨勢跟蹤策略
趨勢跟蹤策略以期在某行業或個股出現趨勢性機會時，積極跟蹤其市場表現。
行業配置策略主要基於對行業景氣趨勢的分析判斷，依據不同行業景氣趨勢的周期長短採用核心—衛星配置策略。其中，核心資產重點配置於具有中長期景氣上升趨勢的行業，衛星資產則動態配置處於短期景氣上升趨勢之中的行業。
本基金通過對上市公司盈利增長趨勢以及市場價格趨勢兩個維度的綜合考量，將好公司與好股票有機結合，前瞻性地把握A股市場中存在的具有綜合趨勢機會的個股，進一步結合對上市公司品質的評價構建最終的投資組合。
（2）上市公司價格趨勢的判定
股票的價格趨勢是尋找趨勢機會不可忽略的一項指標。這是因為資本市場往往具有先知先覺的特性，而且資產價格中包含大量投資者未曾挖掘的市場信息，因此價格指標經常可以有效提示投資機會或預示風險。
本基金所涉及的價格趨勢指標為相對指標，即採用經過標準化處理的相對漲跌幅度（SRMI）作為判斷價格變化趨勢的指標，並且依據相對標的不同分為相對行業的漲跌幅度SRMIS和相對市場整體的漲跌幅度SRMIM來判別價格變化趨勢。具體計算如下：
其中， 為過去1個月股票價格相對行業指數的年化日均超額收益率；
為過去1個月股票價格相對行業指數的年化日均超額收益率標準差；
為過去1個月股票價格相對市場指數的年化日均超額收益率；
為過去1個月股票價格相對市場指數的年化日均超額收益率標準差。
凡是SRMIS 或SRMIM處於行業內前 1/3 的公司都將作為價格趨勢良好的個股成為本基金的重點關注對象。
4、債券投資策略
由於流動性管理及策略性投資的需要，本基金將進行國債、金融債、企業債等固定收益類證券以及可轉換債券的投資。本基金採用的固定收益品種主要投資策略包括：久期策略、期限結構策略和個券選擇策略等。
5、中小企業私募債券選擇策略
本基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，只選擇並投資債券剩餘期限與保本周期剩餘期限相匹配的個券，並且制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
本基金主要通過定量與定性相結合的研究及分析方法進行中小企業私募債券的選擇和投資。定性分析重點關注所發行債券的具體條款以及發行主體情況。（五）資產支持證券的投資策略
6、資產支持證券包括資產抵押貸款支持證券、住房抵押貸款支持證券等。可以從信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素等五個方面進行考慮。其中信用因素是目前最重要的因素,本基金運用CreditMetrics模型——信用矩陣來估計信用利差。該模型的方法主要是估計一定期限內，債務及其它信用類產品構成的組合價值變化的遠期分布。這種估計是通過建立信用評級轉移矩陣來實現的。其中先對單個資產的信用風險進行分析，然後通過考慮資產之間的相關性和風險頭寸，把模型推廣到多個債券或貸款的組合。
7、權證
在控制風險的前提下，本基金將採用以下策略。普通策略：根據權證定價模型，選擇低估的權證進行投資。持股保護策略：利用認沽權證，可以實現對手中持股的保護。套利策略：當認沽權證和正股價的和低於行權價格時，並且總收益率超過市場無風險收益率時，可以進行無風險套利。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
