新華趨勢領航混合型證券投資基金是新華基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：新華趨勢領航混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：新華基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：7.58億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：519158
- 成立日期：20130911
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
把握整體市場和行業中的趨勢機會，精選具有盈利增長趨勢以及股票價格趨勢的優質上市公司進行投資，在風險可控的前提下追求基金資產淨值的持續、穩定增長。
投資範圍
本基金主要投資於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板以及其它經中國證監會核准上市的股票）、債券、資產支持證券、權證及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
此外，如法律法規或中國證監會變更對投資的比例限制，基金管理人可在履行適當程式後調整本基金的投資比例上限規定；如法律法規或中國證監會允許基金投資其他品種的，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入本基金的投資範圍。
此外，如法律法規或中國證監會變更對投資的比例限制，基金管理人可在履行適當程式後調整本基金的投資比例上限規定；如法律法規或中國證監會允許基金投資其他品種的，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入本基金的投資範圍。
投資策略
本基金採用自上而下與自下而上相結合的主動投資策略，深入分析並積極跟蹤驅動股票市場、債券市場、行業板塊、公司股價形成上升趨勢的根本性因素，通過前瞻性地把握市場中存在的趨勢機會，完成本基金的大類資產配置、行業配置、債券類屬品種配置以及投資組合的最終構建。
（一）資產配置策略
本基金採用戰略性與戰術性相結合的資產配置策略，重點關注巨觀經濟運行周期、A股市場流動性以及市場情緒等影響市場整體趨勢形成的關鍵性因素。
（二）行業配置策略
本基金的行業配置策略主要基於對行業景氣趨勢的分析判斷，依據不同行業景氣趨勢的周期長短採用核心-衛星配置策略。其中，核心資產重點配置於具有中長期景氣上升趨勢的行業，衛星資產則動態配置處於短期景氣上升趨勢之中的行業。
1、核心行業資產配置
重點對人口結構發展、行業生命周期、產業結構調整以及科學技術創新等影響行業中長期發展的根本性因素進行分析和研究，從各行業對上述因素的敏感程度和受益程度入手，在深度和廣度的二維空間中綜合評判各行業的未來景氣狀況，篩選處於中長期景氣上升趨勢或者即將步入中長期景氣上升趨勢的行業作為核心行業資產進行配置。
2、衛星行業資產配置
重點對經濟運行周期、行業競爭格局以及國家產業政策等影響行業短期運行狀況的因素進行分析和研究，綜合分析各行業對經濟周期不同時點的敏感度、上下遊行業的議價能力以及產業政策的受益程度，篩選具有短期景氣上升趨勢的行業作為衛星行業資產進行配置，並依據上述因素的短期變化對行業配置類別以及配置比例進行動態調整。
（三）股票投資策略
本基金通過對上市公司盈利增長趨勢以及市場價格趨勢兩個維度的綜合考量，將好公司與好股票有機結合，前瞻性地把握A股市場中存在的具有綜合趨勢機會的個股，進一步結合對上市公司品質的評價構建最終的投資組合。
1、上市公司盈利增長趨勢的判定
本基金將採用定性與定量相結合的分析方法，判定上市公司是否具有盈利增長趨勢。
（1）定性分析
盈利增長趨勢的形成將基於一定的驅動因素。本基金管理人的研究員將以紮實的案頭分析和實地調研為基礎，密切跟蹤上市公司新產品、新技術、新銷售渠道、併購重組、重大契約以及股權激勵等驅動盈利持續增長的內外因素，深入分析其對上市公司業績的影響深度、作用的時間長度以及因素自身存在的穩定程度，前瞻性把握盈利增長的趨勢機會。
（2）定量分析
本基金將選用預測的上市公司未來兩年營業利潤（Operating Profit）增長率以及未來兩年淨利潤（Net Profit）增長率作為判定其是否具有盈利增長趨勢的量化指標。預期上述兩項指標未來兩年保持持續增長且複合增長率（CAGR）高於行業平均水平的個股將成為本基金的重點關注對象。
2、上市公司價格趨勢的判定
股票的價格趨勢是尋找趨勢機會不可忽略的一項指標。這是因為資本市場往往具有先知先覺的特性，而且資產價格中包含大量投資者未曾挖掘的市場信息，因此價格指標經常可以有效提示投資機會或預示風險。
3、上市公司品質的判定
本基金對上市公司的品質判定上也將從基本面和市場面兩個角度綜合考慮。基本面方面重點分析上市公司核心競爭力及管理團隊能力，而市場面則重點關注個股的估值水平。
（1）核心競爭力
主要分析上市公司是否擁有領先的核心技術，該技術是否具備一定的競爭壁壘；是否具備較強的自主研發能力和技術創新能力；未來公司主業的產品線是否存在進一步延伸的可能；在所屬的細分行業是否已經擁有較高的市場份額、較為強大的品牌和良好的口碑等。
（2）管理團隊能力
公司管理層是公司戰略的執行者，優秀的管理團隊決定了企業戰略實施的有效性，也是企業實現持續快速發展的重要保障。本基金對管理團隊的考察重點關注企業管理層的管理素質、良好的業績記錄，對所屬行業有深刻理解和較強的前瞻性等方面。
（3）估值水平
相對合理的估值水平能夠為投資提供一定的安全邊際。綜合考慮投資標的的特點，本基金將採用預期未來一年的PEG作為主要的估值指標，並重點關注PEG值大於1的個股。
（四）債券投資策略
本基金債券投資將以最佳化流動性管理、分散投資風險為主要目標，同時根據需要進行積極操作，以提高基金收益。
1、久期調整策略
根據對市場利率水平的預期，在預期利率下降時，增加組合久期，以較多地獲得債券價格上升帶來的收益；在預期利率上升時，減小組合久期，以規避債券價格下降的風險。
2、收益率曲線配置策略
在久期確定的基礎上，根據對收益率曲線形狀變化的預測，採用子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略，在長期、中期和短期債券間進行配置，以從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利。
3、債券類屬配置策略
根據國債、金融債、企業債、可轉債、資產支持證券等不同債券板塊之間的相對投資價值分析，增持價值被相對低估的債券板塊，減持價值被相對高估的債券板塊，藉以取得較高收益。
（五）其他投資策略
本基金將在嚴格控制風險的前提下，主動進行權證投資。權證投資將依託於價值分析，在採用數量化模型確定其合理定價的基礎上，利用市場的短期波動，進行積極操作，追求在風險可控的前提下獲得穩健收益。
此外，本基金還將積極參與風險低且可控的新股申購、債券回購等投資，以增加基金收益。
（一）資產配置策略
本基金採用戰略性與戰術性相結合的資產配置策略，重點關注巨觀經濟運行周期、A股市場流動性以及市場情緒等影響市場整體趨勢形成的關鍵性因素。
（二）行業配置策略
本基金的行業配置策略主要基於對行業景氣趨勢的分析判斷，依據不同行業景氣趨勢的周期長短採用核心-衛星配置策略。其中，核心資產重點配置於具有中長期景氣上升趨勢的行業，衛星資產則動態配置處於短期景氣上升趨勢之中的行業。
1、核心行業資產配置
重點對人口結構發展、行業生命周期、產業結構調整以及科學技術創新等影響行業中長期發展的根本性因素進行分析和研究，從各行業對上述因素的敏感程度和受益程度入手，在深度和廣度的二維空間中綜合評判各行業的未來景氣狀況，篩選處於中長期景氣上升趨勢或者即將步入中長期景氣上升趨勢的行業作為核心行業資產進行配置。
2、衛星行業資產配置
重點對經濟運行周期、行業競爭格局以及國家產業政策等影響行業短期運行狀況的因素進行分析和研究，綜合分析各行業對經濟周期不同時點的敏感度、上下遊行業的議價能力以及產業政策的受益程度，篩選具有短期景氣上升趨勢的行業作為衛星行業資產進行配置，並依據上述因素的短期變化對行業配置類別以及配置比例進行動態調整。
（三）股票投資策略
本基金通過對上市公司盈利增長趨勢以及市場價格趨勢兩個維度的綜合考量，將好公司與好股票有機結合，前瞻性地把握A股市場中存在的具有綜合趨勢機會的個股，進一步結合對上市公司品質的評價構建最終的投資組合。
1、上市公司盈利增長趨勢的判定
本基金將採用定性與定量相結合的分析方法，判定上市公司是否具有盈利增長趨勢。
（1）定性分析
盈利增長趨勢的形成將基於一定的驅動因素。本基金管理人的研究員將以紮實的案頭分析和實地調研為基礎，密切跟蹤上市公司新產品、新技術、新銷售渠道、併購重組、重大契約以及股權激勵等驅動盈利持續增長的內外因素，深入分析其對上市公司業績的影響深度、作用的時間長度以及因素自身存在的穩定程度，前瞻性把握盈利增長的趨勢機會。
（2）定量分析
本基金將選用預測的上市公司未來兩年營業利潤（Operating Profit）增長率以及未來兩年淨利潤（Net Profit）增長率作為判定其是否具有盈利增長趨勢的量化指標。預期上述兩項指標未來兩年保持持續增長且複合增長率（CAGR）高於行業平均水平的個股將成為本基金的重點關注對象。
2、上市公司價格趨勢的判定
股票的價格趨勢是尋找趨勢機會不可忽略的一項指標。這是因為資本市場往往具有先知先覺的特性，而且資產價格中包含大量投資者未曾挖掘的市場信息，因此價格指標經常可以有效提示投資機會或預示風險。
3、上市公司品質的判定
本基金對上市公司的品質判定上也將從基本面和市場面兩個角度綜合考慮。基本面方面重點分析上市公司核心競爭力及管理團隊能力，而市場面則重點關注個股的估值水平。
（1）核心競爭力
主要分析上市公司是否擁有領先的核心技術，該技術是否具備一定的競爭壁壘；是否具備較強的自主研發能力和技術創新能力；未來公司主業的產品線是否存在進一步延伸的可能；在所屬的細分行業是否已經擁有較高的市場份額、較為強大的品牌和良好的口碑等。
（2）管理團隊能力
公司管理層是公司戰略的執行者，優秀的管理團隊決定了企業戰略實施的有效性，也是企業實現持續快速發展的重要保障。本基金對管理團隊的考察重點關注企業管理層的管理素質、良好的業績記錄，對所屬行業有深刻理解和較強的前瞻性等方面。
（3）估值水平
相對合理的估值水平能夠為投資提供一定的安全邊際。綜合考慮投資標的的特點，本基金將採用預期未來一年的PEG作為主要的估值指標，並重點關注PEG值大於1的個股。
（四）債券投資策略
本基金債券投資將以最佳化流動性管理、分散投資風險為主要目標，同時根據需要進行積極操作，以提高基金收益。
1、久期調整策略
根據對市場利率水平的預期，在預期利率下降時，增加組合久期，以較多地獲得債券價格上升帶來的收益；在預期利率上升時，減小組合久期，以規避債券價格下降的風險。
2、收益率曲線配置策略
在久期確定的基礎上，根據對收益率曲線形狀變化的預測，採用子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略，在長期、中期和短期債券間進行配置，以從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利。
3、債券類屬配置策略
根據國債、金融債、企業債、可轉債、資產支持證券等不同債券板塊之間的相對投資價值分析，增持價值被相對低估的債券板塊，減持價值被相對高估的債券板塊，藉以取得較高收益。
（五）其他投資策略
本基金將在嚴格控制風險的前提下，主動進行權證投資。權證投資將依託於價值分析，在採用數量化模型確定其合理定價的基礎上，利用市場的短期波動，進行積極操作，追求在風險可控的前提下獲得穩健收益。
此外，本基金還將積極參與風險低且可控的新股申購、債券回購等投資，以增加基金收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
