招商招益一年定期開放債券型證券投資基金是招商基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：招商招益一年定開債券
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：封閉期
- 基金公司：招商基金
- 基金管理費：0.70%
- 首募規模：3.67億
- 託管銀行：中國民生銀行股份有限公司
- 基金代碼：002215
- 成立日期：20151225
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在嚴格控制風險的前提下追求基金資產長期穩健增值，力爭為基金持有人獲取超越業績比較基準的投資收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行的債券、貨幣市場工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監會的相關規定。
本基金的投資範圍包括國債、央行票據、政策性金融債、地方政府債、非政策性金融債、企業債、公司債、中小企業私募債、短期融資券、中期票據、次級債、可分離交易可轉債的純債部分、資產支持證券、銀行存款、債券回購等固定收益類金融工具，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
本基金不投資股票、權證等權益類資產。
本基金的投資範圍包括國債、央行票據、政策性金融債、地方政府債、非政策性金融債、企業債、公司債、中小企業私募債、短期融資券、中期票據、次級債、可分離交易可轉債的純債部分、資產支持證券、銀行存款、債券回購等固定收益類金融工具，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
本基金不投資股票、權證等權益類資產。
投資策略
本基金以封閉期為周期進行投資運作。本基金在封閉期與開放期採取不同的投資策略。
1、封閉期投資策略
本基金封閉期的投資組合久期與封閉期剩餘期限進行適當匹配的基礎上，將視債券、銀行存款、債券回購等大類資產的市場環境實施積極的債券投資組合管理，以獲取較高的債券組合投資收益。本基金的具體投資策略包括：
1）資產配置策略：本基金將在基金契約約定的投資範圍內，通過對巨觀經濟運行狀況、國家貨幣政策和財政政策、國家產業政策及資本市場資金環境的研究，積極把握巨觀經濟發展趨勢、利率走勢、債券市場相對收益率、券種的流動性以及信用水平，結合定量分析方法，確定資產在非信用類固定收益類證券（國債、中央銀行票據等）和信用類固定收益類證券之間的配置比例。
2）久期策略：本基金將考察市場利率的動態變化及預期變化，對引起利率變化的相關因素進行跟蹤和分析，進而對債券組合的久期和持倉結構制定相應的調整方案，以降低利率變動對組合帶來的影響。本基金管理人的固定收益團隊將定期對利率期限結構進行預判，在考慮封閉期剩餘期限的基礎上，制定相應的久期目標，當預期市場利率水平將上升時，適當降低組合的久期；預期市場利率將下降時，適當提高組合的久期。以達到利用市場利率的波動和債券組合久期的調整提高債券組合收益率目的。
3）類屬配置策略：本基金對不同類型固定收益品種的信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等因素進行分析，研究同期限的國債、金融債、企業債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢，制定債券類屬配置策略，以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。
4）信用債投資策略
信用品種收益率的主要影響因素為利率品種基準收益與信用利差。信用利差是信用產品相對國債、央行票據等利率產品獲取較高收益的來源。信用利差主要受兩方面的影響，一方面為債券所對應信用等級的市場平均信用利差水平，另一方面為發行人本身的信用狀況。
信用債市場整體的信用利差水平和信用債發行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產生重要影響，因此，一方面，本基金將從經濟周期、國家政策、行業景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢；另一方面，本基金還將以內部信用評級為主、外部信用評級為輔，即採用內外結合的信用研究和評級制度，研究債券發行主體企業的基本面，以確定企業主體債的實際信用狀況。
5）槓桿投資策略
本基金將在考慮債券投資的風險收益情況，以及回購成本等因素的情況下，在風險可控以及法律法規允許的範圍內，通過債券回購，放大槓桿進行投資操作。
6）再投資策略
封閉期內，本基金持有的債券將獲得一些利息收入，對於這些利息收入，本基金將再投資於其他合適的投資標的。如果付息日距離封閉期末較近，本基金將對這些利息進行流動性管理。
7）資產支持證券的投資策略：資產支持類證券的定價受市場利率、流動性、發行條款、標的資產的構成及質量、提前償還率及其它附加條款等多種因素的影響。本基金將在利率基本面分析、市場流動性分析和信用評級支持的基礎上，輔以與國債、企業債等債券品種的相對價值比較，審慎投資資產支持證券類資產。
2、開放期投資策略
開放期內，本基金為保持較高的組合流動性，方便投資人安排投資，在遵守本基金有關投資限制與投資比例的前提下，將主要投資於高流動性的投資品種，防範流動性風險，滿足開放期流動性的需求。
1、封閉期投資策略
本基金封閉期的投資組合久期與封閉期剩餘期限進行適當匹配的基礎上，將視債券、銀行存款、債券回購等大類資產的市場環境實施積極的債券投資組合管理，以獲取較高的債券組合投資收益。本基金的具體投資策略包括：
1）資產配置策略：本基金將在基金契約約定的投資範圍內，通過對巨觀經濟運行狀況、國家貨幣政策和財政政策、國家產業政策及資本市場資金環境的研究，積極把握巨觀經濟發展趨勢、利率走勢、債券市場相對收益率、券種的流動性以及信用水平，結合定量分析方法，確定資產在非信用類固定收益類證券（國債、中央銀行票據等）和信用類固定收益類證券之間的配置比例。
2）久期策略：本基金將考察市場利率的動態變化及預期變化，對引起利率變化的相關因素進行跟蹤和分析，進而對債券組合的久期和持倉結構制定相應的調整方案，以降低利率變動對組合帶來的影響。本基金管理人的固定收益團隊將定期對利率期限結構進行預判，在考慮封閉期剩餘期限的基礎上，制定相應的久期目標，當預期市場利率水平將上升時，適當降低組合的久期；預期市場利率將下降時，適當提高組合的久期。以達到利用市場利率的波動和債券組合久期的調整提高債券組合收益率目的。
3）類屬配置策略：本基金對不同類型固定收益品種的信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等因素進行分析，研究同期限的國債、金融債、企業債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢，制定債券類屬配置策略，以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。
4）信用債投資策略
信用品種收益率的主要影響因素為利率品種基準收益與信用利差。信用利差是信用產品相對國債、央行票據等利率產品獲取較高收益的來源。信用利差主要受兩方面的影響，一方面為債券所對應信用等級的市場平均信用利差水平，另一方面為發行人本身的信用狀況。
信用債市場整體的信用利差水平和信用債發行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產生重要影響，因此，一方面，本基金將從經濟周期、國家政策、行業景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢；另一方面，本基金還將以內部信用評級為主、外部信用評級為輔，即採用內外結合的信用研究和評級制度，研究債券發行主體企業的基本面，以確定企業主體債的實際信用狀況。
5）槓桿投資策略
本基金將在考慮債券投資的風險收益情況，以及回購成本等因素的情況下，在風險可控以及法律法規允許的範圍內，通過債券回購，放大槓桿進行投資操作。
6）再投資策略
封閉期內，本基金持有的債券將獲得一些利息收入，對於這些利息收入，本基金將再投資於其他合適的投資標的。如果付息日距離封閉期末較近，本基金將對這些利息進行流動性管理。
7）資產支持證券的投資策略：資產支持類證券的定價受市場利率、流動性、發行條款、標的資產的構成及質量、提前償還率及其它附加條款等多種因素的影響。本基金將在利率基本面分析、市場流動性分析和信用評級支持的基礎上，輔以與國債、企業債等債券品種的相對價值比較，審慎投資資產支持證券類資產。
2、開放期投資策略
開放期內，本基金為保持較高的組合流動性，方便投資人安排投資，在遵守本基金有關投資限制與投資比例的前提下，將主要投資於高流動性的投資品種，防範流動性風險，滿足開放期流動性的需求。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金在每個封閉期內的收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的25%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式：現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每份基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式：現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每份基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
