中郵定期開放債券型證券投資基金是中郵基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：中郵定期開放債券A
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：中郵基金
- 基金管理費：0.60%
- 首募規模：37.74億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：000271
- 成立日期：20131105
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金投資目標是在追求本金長期安全的基礎上，力爭為基金份額持有人創造超越業績比較基準的穩定收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的國債、金融債券、次級債券、中央銀行票據、企業債券、公司債券、中小企業私募債券、中期票據、短期融資券、質押及買斷式回購、協定存款、定期存款、通知存款、資產支持證券等金融工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他固定收益證券品種（但須符合中國證監會的相關規定）。
本基金不直接從二級市場買入股票、權證和可轉債等，也不參與一級市場的新股申購、增發新股和可轉債申購。本基金不投資可轉換債券，但可以投資分離交易可轉債上市後分離出來的債券。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金不直接從二級市場買入股票、權證和可轉債等，也不參與一級市場的新股申購、增發新股和可轉債申購。本基金不投資可轉換債券，但可以投資分離交易可轉債上市後分離出來的債券。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金在對巨觀經濟和債券市場綜合研判的基礎上，通過自上而下的巨觀分析和自下而上的個券研究，使用主動管理、數量投資和組合投資的投資手段，追求基金資產長期穩健的增值。
1、資產配置策略
本基金根據各項重要的經濟指標分析巨觀經濟形勢發展和變動趨勢，基於對財政政策、貨幣政策和債券市場的綜合研判，在遵守有關投資限制規定的前提下，靈活運用投資策略，配置基金資產，力爭在保障基金資產流動性和本金安全的前提下實現投資組合收益的最大化。
2、固定收益品種投資策略
(1) 固定收益品種的配置策略
平均久期配置策略
本基金通過對巨觀經濟變數(包括國內生產總值、工業增長、貨幣信貸、固定資產投資、消費、通脹率、外貿差額、財政收支、價格指數和匯率等)和巨觀經濟政策(包括貨幣政策、財政政策、產業政策、外貿和匯率政策等)等進行定性和定量分析，預測未來的利率變化趨勢，判斷債券市場對上述變數和政策的反應，並據此積極調整債券組合的平均久期，有效控制基金資產風險，提高債券組合的總投資收益。當預期市場利率上升時，本基金將縮短債券投資組合久期，以規避債券價格下跌的風險。當預期市場利率下降時，本基金將拉長債券投資組合久期，以更大程度的獲取債券價格上漲帶來的價差收益。
期限結構配置策略
結合對巨觀經濟形勢和政策的判斷，本基金對債券市場收益率期限結構進行分析，運用統計和數量分析技術，預測收益率期限結構的變化方式，選擇合適的期限結構配置策略，配置各期限固定收益品種的比例，以達到預期投資收益最大化的目的。
類屬配置策略
本基金對不同類型固定收益品種的信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等因素進行分析，研究同期限的國債、金融債、企業債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢，制定債券類屬配置策略，確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。根據中國債券市場存在市場分割的特點，本基金將考察相同債券在交易所市場和銀行間市場的利差情況，結合流動性等因素的分析，選擇具有更高投資價值的市場進行配置。
(2) 固定收益品種的選擇
在債券組合平均久期、期限結構和類屬配置的基礎上，本基金對影響個別債券定價的主要因素，包括流動性、市場供求、信用風險、票息及付息頻率、稅賦、含權等因素進行分析，選擇具有良好投資價值的債券品種進行投資。
(3) 中小企業私募債投資策略
中小企業私募債是指中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。與傳統的信用債相比，中小企業私募債具有高風險和高收益的顯著特點。
(4) 資產支持證券投資
本基金將分析資產支持證券的資產特徵，估計違約率和提前償付比率，並利用收益率曲線和期權定價模型，對資產支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
(5) 信用類固定收益品種的風險管理
本基金的債券信用風險主要分為：單券種的信用風險和債券組合的信用風險。
1、資產配置策略
本基金根據各項重要的經濟指標分析巨觀經濟形勢發展和變動趨勢，基於對財政政策、貨幣政策和債券市場的綜合研判，在遵守有關投資限制規定的前提下，靈活運用投資策略，配置基金資產，力爭在保障基金資產流動性和本金安全的前提下實現投資組合收益的最大化。
2、固定收益品種投資策略
(1) 固定收益品種的配置策略
平均久期配置策略
本基金通過對巨觀經濟變數(包括國內生產總值、工業增長、貨幣信貸、固定資產投資、消費、通脹率、外貿差額、財政收支、價格指數和匯率等)和巨觀經濟政策(包括貨幣政策、財政政策、產業政策、外貿和匯率政策等)等進行定性和定量分析，預測未來的利率變化趨勢，判斷債券市場對上述變數和政策的反應，並據此積極調整債券組合的平均久期，有效控制基金資產風險，提高債券組合的總投資收益。當預期市場利率上升時，本基金將縮短債券投資組合久期，以規避債券價格下跌的風險。當預期市場利率下降時，本基金將拉長債券投資組合久期，以更大程度的獲取債券價格上漲帶來的價差收益。
期限結構配置策略
結合對巨觀經濟形勢和政策的判斷，本基金對債券市場收益率期限結構進行分析，運用統計和數量分析技術，預測收益率期限結構的變化方式，選擇合適的期限結構配置策略，配置各期限固定收益品種的比例，以達到預期投資收益最大化的目的。
類屬配置策略
本基金對不同類型固定收益品種的信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等因素進行分析，研究同期限的國債、金融債、企業債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢，制定債券類屬配置策略，確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。根據中國債券市場存在市場分割的特點，本基金將考察相同債券在交易所市場和銀行間市場的利差情況，結合流動性等因素的分析，選擇具有更高投資價值的市場進行配置。
(2) 固定收益品種的選擇
在債券組合平均久期、期限結構和類屬配置的基礎上，本基金對影響個別債券定價的主要因素，包括流動性、市場供求、信用風險、票息及付息頻率、稅賦、含權等因素進行分析，選擇具有良好投資價值的債券品種進行投資。
(3) 中小企業私募債投資策略
中小企業私募債是指中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。與傳統的信用債相比，中小企業私募債具有高風險和高收益的顯著特點。
(4) 資產支持證券投資
本基金將分析資產支持證券的資產特徵，估計違約率和提前償付比率，並利用收益率曲線和期權定價模型，對資產支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
(5) 信用類固定收益品種的風險管理
本基金的債券信用風險主要分為：單券種的信用風險和債券組合的信用風險。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於收益分配基準日可供分配利潤的50%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
