《投資者意見分歧假設下資產定價問題研究》是2021年東北財經大學出版社出版的圖書。
基本介紹
- 中文名：投資者意見分歧假設下資產定價問題研究
- 作者：王靜
- 類別： 金融/投資類圖書
- 出版社：東北財經大學出版社
- 出版時間：2021年11月1日
- 開本：16 開
- 裝幀：平裝
- ISBN：9787565443749
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
以資本資產定價模型（CAPM） 等為代表的定價模型構成了傳統資產定價理論的主體，在此基礎上又衍生出許多分支，經過幾十年的不斷發展和完善，已然形成一個相當完備的理論體系，被學術界統稱為“經典（傳統） 資產定價理論”。然而，這套完備的理論框架卻在越來越多的現實檢驗中出現了問題。大量的實證研究及觀察結果都表明，股票市場中存在許多無法用傳統金融理論解釋的收益異常現象，這統稱為“異象”（anomalies）。這些事實無疑將傳統金融理論推向了一個十分尷尬的境地。為了解釋這些“異象”，學者們開始對傳統金融理論不斷完善與修正。於是，運用心理學、行為學、社會學來研究金融活動中人們決策行為的一門新興學科——行為金融學——應運而生。
圖書目錄
1 緒論／1
1.1 研究背景及意義／1
1.2 研究內容與研究架構／7
1.3 研究貢獻與創新性／10
2 文獻綜述／13
2.1 傳統金融理論對資產定價問題的研究綜述／13
2.2 基於意見分歧假設的資產定價問題研究綜述／26
3 理論分析及假設提出／35
3.1 投資者意見分歧及其形成機制／35
3.2 投資者意見分歧與風險-收益權衡關係／42
4 我國股票市場中投資者意見分歧的存在性檢驗及度量方法／49
4.1 我國股票市場中投資者意見分歧的存在性檢驗／49
4.2 投資者意見分歧的度量方法／55
5 意見分歧與風險-收益權衡關係——基於橫截面的實證研究／63
5.1 我國股票市場的交易背景分析／63
5.2 研究設計／69
5.3 實證結果及分析／72
5.4 本章小結／77
6 意見分歧與風險-收益權衡關係——基於市場層面的實證研究／81
6.1 基於單狀態模型和兩狀態模型的OLS回歸分析／82
6.2 基於GARCH-M （1，1） 模型的實證分析／102
6.3 本章小結／109
7 穩健性檢驗／113
7.1 以巨觀經濟變數代替投資者意見分歧／113
7.2 以分析師預測分散度衡量投資者意見分歧／118
7.3 本章小結／126
8 研究結論與展望／128
8.1 研究結論／128
8.2 政策建議／132
8.3 研究不足及展望／133
參考文獻／135
索引／144
