國聯安貨幣市場證券投資基金是國聯安發行的一個貨幣型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：國聯安貨幣A
- 基金類型：貨幣型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：國聯安
- 基金管理費：0.33%
- 首募規模：28.46億
- 託管銀行：上海浦東發展銀行股份有限公司
- 基金代碼：253050
- 成立日期：20110126
- 基金託管費：0.10%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在控制風險和保證流動性的前提下，通過主動式管理，定性分析與量化分析相結合，力爭為投資者提供穩定的收益。
投資範圍
本基金投資於法律法規允許投資的金融工具，具體如下：
1、現金；
2、通知存款；
3、短期融資券；
4、剩餘期限在397 天以內（含397 天）的債券；
5、剩餘期限在397 天以內（含397 天）的資產支持證券；
6、1 年以內（含1 年）的銀行定期存款、大額存單；
7、期限在1 年以內（含1 年）的債券回購；
8、期限在1 年以內（含1 年）的中央銀行票據（以下簡稱“央行票據”）；
9、中國證監會、中國人民銀行認可的其它具有良好流動性的貨幣市場工具。
如法律法規或監管機構以後允許貨幣市場基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
1、現金；
2、通知存款；
3、短期融資券；
4、剩餘期限在397 天以內（含397 天）的債券；
5、剩餘期限在397 天以內（含397 天）的資產支持證券；
6、1 年以內（含1 年）的銀行定期存款、大額存單；
7、期限在1 年以內（含1 年）的債券回購；
8、期限在1 年以內（含1 年）的中央銀行票據（以下簡稱“央行票據”）；
9、中國證監會、中國人民銀行認可的其它具有良好流動性的貨幣市場工具。
如法律法規或監管機構以後允許貨幣市場基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金採取積極的投資策略，自上而下地進行投資管理。通過定性分析和定量分析，形成對短期利率變化方向的預測，在此基礎之上，確定組合久期和類別資產配置比例，把握收益率曲線形變和無風險套利機會來進行品種選擇，具體包括以下策略：
1、利率預期策略
利率變化是影響債券價格的最重要的因素，所以利率預期策略是本基金的基本投資策略。通過對巨觀經濟形勢、財政與貨幣政策、金融監管政策、市場結構變化和短期資金供給等因素的分析，形成對未來短期利率走勢的判斷，並依此調整組合的期限和品種配置。如果預期利率下降，將增加組合的久期；反之，如果預期利率將上升，則縮短組合的久期。
2、收益率曲線策略
短期資金市場同債券市場緊密相關，連線兩個市場的分析工具是收益率曲線。收益率曲線策略通過考察市場收益率曲線的動態變化及預期變化，尋求在一段時期內獲取因收益率曲線形狀變化而導致的債券價格變化所產生的超額收益。在組合平均剩餘期限整體調整的基礎上，本基金將比較不同的投資策略，例如分析子彈策略、槓鈴策略和梯形策略等在不同市場環境下的表現，構建最佳化組合獲取市場收益。
3、類屬配置策略
在保持組合資產相對穩定的條件下，根據各類短期金融工具（國債、金融債、央行票據、回購等）的市場規模、收益性和流動性，決定各類資產的配置比例；再通過評估各類資產的流動性和收益性利差，確定不同期限類別資產的具體資產配置比例。
4、現金流管理策略
根據對市場資金面分析以及對申購贖回變化的動態預測，通過回購的滾動操作和債券品種的期限結構搭配，動態調整並有效分配基金的現金流，在保持本基金充分流動性的基礎上爭取較高收益。
5、套利策略
套利策略包括正回購與銀行同業存款之間的套利、正回購與逆回購之間的套利、跨市場套利和跨期限套利。
正回購與銀行同業存款之間的套利，指的是以低於金融同業存款利率的價格融入資金後，再以金融同業存款利率存放銀行，從而獲得收益。
正回購與逆回購之間的套利包括異日正回購與逆回購之間的套利和同日正回購與逆回購之間的套利。
同一市場異日正回購與逆回購之間的套利，指的是在同一市場第T天以低於金融同業存款利率的成本融入資金，而在T天后選定的交易日以高於金融同業存款利率的價格融出資金，從而獲取收益。
同日正回購與逆回購之間的套利，指的是第T天以低於金融同業存款利率的成本融入資金，同時在該天以高於金融同業存款利率的價格在同一品種上融出資金，從而獲取收益。
跨市場套利是指根據短期金融工具在各個細分市場的不同表現進行套利。比如當交易所市場回購利率高於銀行間市場回購利率時，可以通過增加交易所市場回購的配置比例，或在銀行間市場融資、交易所市場融券而實現跨市場套利.
跨期限套利是指在滿足貨幣基金投資平均剩餘期限的條件下，較短期回購利率低於較長期回購利率時，在既定的變現率水平下，可通過增加較長期回購的配置比例，或進行較短期融資、較長期融券而實現跨期限套利。
6、個券選擇策略
根據上述資產配置要求，積極發掘價格被低估的且符合流動性要求的適合投資的品種。通過分析各個具體金融產品的剩餘期限與收益率的配比狀況、信用等級狀況、流動性指標等因素進行證券選擇，選擇風險收益配比最合理的證券作為投資對象。具體而言，個券選擇遵循以下一些原則：
（1）符合前述資產配置策略；
（2）尋求短期內價值被低估的個券；
（3）尋求具有套利空間的個券；
（4）符合風險管理指標，包括VAR和流動性指標的要求；
（5）優先選擇雙邊報價商報價債券列表中的個券；
（6）優先選擇央行公開市場操作的個券。
1、利率預期策略
利率變化是影響債券價格的最重要的因素，所以利率預期策略是本基金的基本投資策略。通過對巨觀經濟形勢、財政與貨幣政策、金融監管政策、市場結構變化和短期資金供給等因素的分析，形成對未來短期利率走勢的判斷，並依此調整組合的期限和品種配置。如果預期利率下降，將增加組合的久期；反之，如果預期利率將上升，則縮短組合的久期。
2、收益率曲線策略
短期資金市場同債券市場緊密相關，連線兩個市場的分析工具是收益率曲線。收益率曲線策略通過考察市場收益率曲線的動態變化及預期變化，尋求在一段時期內獲取因收益率曲線形狀變化而導致的債券價格變化所產生的超額收益。在組合平均剩餘期限整體調整的基礎上，本基金將比較不同的投資策略，例如分析子彈策略、槓鈴策略和梯形策略等在不同市場環境下的表現，構建最佳化組合獲取市場收益。
3、類屬配置策略
在保持組合資產相對穩定的條件下，根據各類短期金融工具（國債、金融債、央行票據、回購等）的市場規模、收益性和流動性，決定各類資產的配置比例；再通過評估各類資產的流動性和收益性利差，確定不同期限類別資產的具體資產配置比例。
4、現金流管理策略
根據對市場資金面分析以及對申購贖回變化的動態預測，通過回購的滾動操作和債券品種的期限結構搭配，動態調整並有效分配基金的現金流，在保持本基金充分流動性的基礎上爭取較高收益。
5、套利策略
套利策略包括正回購與銀行同業存款之間的套利、正回購與逆回購之間的套利、跨市場套利和跨期限套利。
正回購與銀行同業存款之間的套利，指的是以低於金融同業存款利率的價格融入資金後，再以金融同業存款利率存放銀行，從而獲得收益。
正回購與逆回購之間的套利包括異日正回購與逆回購之間的套利和同日正回購與逆回購之間的套利。
同一市場異日正回購與逆回購之間的套利，指的是在同一市場第T天以低於金融同業存款利率的成本融入資金，而在T天后選定的交易日以高於金融同業存款利率的價格融出資金，從而獲取收益。
同日正回購與逆回購之間的套利，指的是第T天以低於金融同業存款利率的成本融入資金，同時在該天以高於金融同業存款利率的價格在同一品種上融出資金，從而獲取收益。
跨市場套利是指根據短期金融工具在各個細分市場的不同表現進行套利。比如當交易所市場回購利率高於銀行間市場回購利率時，可以通過增加交易所市場回購的配置比例，或在銀行間市場融資、交易所市場融券而實現跨市場套利.
跨期限套利是指在滿足貨幣基金投資平均剩餘期限的條件下，較短期回購利率低於較長期回購利率時，在既定的變現率水平下，可通過增加較長期回購的配置比例，或進行較短期融資、較長期融券而實現跨期限套利。
6、個券選擇策略
根據上述資產配置要求，積極發掘價格被低估的且符合流動性要求的適合投資的品種。通過分析各個具體金融產品的剩餘期限與收益率的配比狀況、信用等級狀況、流動性指標等因素進行證券選擇，選擇風險收益配比最合理的證券作為投資對象。具體而言，個券選擇遵循以下一些原則：
（1）符合前述資產配置策略；
（2）尋求短期內價值被低估的個券；
（3）尋求具有套利空間的個券；
（4）符合風險管理指標，包括VAR和流動性指標的要求；
（5）優先選擇雙邊報價商報價債券列表中的個券；
（6）優先選擇央行公開市場操作的個券。
收益分配原則
1、本基金的每份同份額類別基金份額享有同等分配權；
2、本基金收益分配方式為紅利再投資，免收再投資的費用；
3、“每日分配、按月支付”。本基金根據每日基金收益情況，以每萬份基金已實現收益為基準，為投資者每日計算當日收益並分配，每月支付。投資者當日收益分配的計算保留到小數點後2位，小數點後第3位按去尾原則處理，因去尾形成的餘額進行再次分配，直到分完為止；
4、本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日已實現收益大於零時，為投資者記正收益；若當日已實現收益小於零時，為投資者記負收益；若當日已實現收益等於零時，當日投資者不記收益；
5、本基金每日進行收益計算並分配時，每月累計收益支付方式只採用紅利再投資(即紅利轉基金份額)方式，投資者可通過贖回基金份額獲得現金收益；
6、本基金收益每月集中結轉一次。基金管理人正式運作基金財產不滿一個月的，不結轉。每月結轉日，若投資者在每月累計收益支付時，其累計收益為負值，則縮減投資者基金份額；其累計收益為正值，則增加投資者基金份額。若投資者贖回全部基金份額時，其對應收益將立即結清；若收益為負值，則從投資者贖回基金款中扣除；
7、當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的收益分配權益；當日贖回的基金份額自下一工作日起，不享有基金的收益分配權益；
8、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2、本基金收益分配方式為紅利再投資，免收再投資的費用；
3、“每日分配、按月支付”。本基金根據每日基金收益情況，以每萬份基金已實現收益為基準，為投資者每日計算當日收益並分配，每月支付。投資者當日收益分配的計算保留到小數點後2位，小數點後第3位按去尾原則處理，因去尾形成的餘額進行再次分配，直到分完為止；
4、本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日已實現收益大於零時，為投資者記正收益；若當日已實現收益小於零時，為投資者記負收益；若當日已實現收益等於零時，當日投資者不記收益；
5、本基金每日進行收益計算並分配時，每月累計收益支付方式只採用紅利再投資(即紅利轉基金份額)方式，投資者可通過贖回基金份額獲得現金收益；
6、本基金收益每月集中結轉一次。基金管理人正式運作基金財產不滿一個月的，不結轉。每月結轉日，若投資者在每月累計收益支付時，其累計收益為負值，則縮減投資者基金份額；其累計收益為正值，則增加投資者基金份額。若投資者贖回全部基金份額時，其對應收益將立即結清；若收益為負值，則從投資者贖回基金款中扣除；
7、當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的收益分配權益；當日贖回的基金份額自下一工作日起，不享有基金的收益分配權益；
8、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
