概念
基金單位(份額)淨值,指每份額基金當日的價值。是基金
淨資產除以基金總份額,得出的每份額基金當日的價值。每個營業日根據基金所投資證券市場
收盤價計算出
基金總資產價值,扣除基金當日的各類成本及費用後,得出該基金當日的
資產淨值。除以基金當日所發生在外的基金單位總數,就是每單位
基金淨值。
估值
定義
目的
無論哪一種基金,在初次發行時即將基金總額分成若干個等額的整數份,每一份即為一“
基金單位”。在基金的運作過程中,基金單位價格會隨著基金資產值和收益的變化而變化。為了比較準確地對基金進行計價和報價,使
基金價格能較準確地反映基金的真實價值,就必須對某個
時點上每基金單位實際代表的價值予以估算,並將估值結果以資產淨值公布。
確定
綜觀世界各國的各種基金,因其管理制度的不同而對
基金資產淨值的估值日的具體規定也不盡相同。不過通常都規定,
基金管理人必須在每一個營業日或每周一次或至少每月一次計算並公布基金的資產淨值。
估值暫停
基金單位淨值的計算
開放公告
開放式基金單位淨值的公告
開放式基金的單位總數每天都不同,必須在
當日交易截止後進行統計,並與當日基金
資產淨值相除得出當日的單位資產淨值,以此作為投資者申購
贖回的依據。基金的申購和贖回每天都會發生,所以作為交易依據的
基金單位資產淨值必須在每天的收市後進行計算,並於次日公布。
負債總額
基金負債總額包括的內容有:
(1)依
基金契約規定至計算日止對
託管人或管理人應付未付的報酬。(2)其他應付款,包括應付稅金等。
基金債務應以逐日提列方式計算。
需要說明的是,如果遇到特殊情況而無法或不宜按上述要求計算
資產淨值總額時,管理人應依照主管機關的規定辦理。
資產總額
(1)基金擁有的上市股票、
認股權證,以計算日
集中交易市場的收盤價格為準;未上市的股票、認股權證則由有資格指定的會計師事務所或
資產評估機構測算。(2)基金擁有的
公債、
公司債、金融
債券等債券,已上市者,以計算日的收盤價格為準;未上市者,一般以其面值加上至計算日時
應收利息為準。
(3)基金所擁有的
短期票據,以買進成本加上自買進日起至計算日止應收的利息為準。
(4)若第(1)條、第(2)條中規定的計算日沒有
收盤價格或參考價格,則以最近的收盤價格或
參考價格代替。
(5)現金與相當於現金的資產,包括存放在其他金融機構的存款。
(6)有可能無法全部收回的資產及或有負債所提留的
準備金。
(7)已訂立契約但尚未履行的資產,應視同已履行資產,計入
資產總額。
計算公式
其中,總資產指基金擁有的所有資產,包括股票、
債券、
銀行存款和其他
有價證券等;總負債指基金運作及融資時所形成的負債,包括應付給他人的各項費用、應付資金利息等;基金單位總數是指當時發行在外的基金單位的總量。
例如:某基金管理公司的證券賬戶總市值為4500萬,其他資產項目為500萬,負債項目為500萬,那么基金
資產淨值為4500萬,如果基金髮行總份額(註:
開放式基金是可變的)為1000萬份,那么該基金的單位
淨值為4.5元。
計算方法
已知價計算法
、
認股權證等的總值,加上
現金資產,然後除以已售出的
基金單位總額,得出每個基金單位的資產淨值。採用已知價計算法,投資者當天就可以知道單位基金的買賣價格,可以及時辦理
交割手續。
未知價計算法
未知價又稱
期貨價,是指當日證券市場上各種
金融資產的
收盤價,即
基金管理人根據當日收盤價來計算基金單位資產淨值。在實行這種計算方法時,投資者當天並不知道其買賣的
基金價格是多少,要在第二天才知道單位基金的價格。
累計淨值
定義
計算公式
基金淨值與基金的選擇
基金淨值的高低並不是選擇基金的主要依據,基金淨值未來的成長性才是判斷投資價值的關鍵。淨值的高低除了受到
基金經理管理能力的影響之外,還受到很多其他因素的影響。若是基金成立已經有一段相當長的時間,或是自成立以來成長迅速,基金的淨值自然就會比較高;如果基金成立的時間較短,或是進場
時點不佳,都可能使
基金淨值相對較低。因此,如果只以現時基金淨值的高低作為是否要購買基金的標準,就常常會做出錯誤的決定。購買基金還是看基金淨值未來的成長性,這才是正確的投資方針。