信誠經典優債債券型證券投資基金(信誠經典優債A)

投資目標

本基金在嚴格控制風險和維持資產較高流動性的基礎上，通過主動管理，追求基金資產的長期穩定增值，力爭獲得超越業績比較基準的投資收益率。

投資範圍

本基金的投資對象主要為固定收益類金融工具，包括國內依法公開發行上市的國債、金融債、企業（公司）債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、資產支持證券、央行票據、短期融資券、回購，以及中國證監會允許基金投資的其他固定收益類金融工具。本基金投資於債券類資產（含可轉換債券）的比例不低於基金資產的80%，其中投資於可轉換債券的比例不超過基金資產的20%。本基金不直接在二級市場買入股票，但可以參與一級市場的新股申購和新股增發，並可以將所持有的可轉債轉換成股票。本基金所投資的新股上市流通後持有期不超過1個月，因可轉債轉股所形成的股票持有期不超過3個月。本基金不主動參與二級市場權證的投資，但可以持有股票派發的權證和分離交易可轉債所產生的權證，權證上市流通後持有期不超過10個交易日。本基金投資於權益類資產的比例不超過基金資產的20%，其中所持有的全部權證市值不超過基金資產淨值的3%。本基金投資於現金或到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，乃辣基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。

投資策略

本基金通過實施穩健的投資策略，控制基金的整體風險。在戰略配置上，主要通過對利率的預期，進行有效的久期管理，實現債券的整體期限、類屬配置。在戰術配置上，採取跨市場套利、收益率曲線策略和信用利差策霸腿汗略等對個券進行選擇；並運用核心-衛星投資組合管理策略進行債券組合構建。本基金也將適當參與一級市場的投資，以增強基金收益。對於可轉債的投資採用公司分析法和價值分析法。 1、戰略配置（1）利率走勢綜合判斷本基金將密切關注國際和國內經濟體的運行，對整體市場投資環境進舉蜜婆拒行有效預估；根據巨觀經濟運行指標，金融市場的運行情況以及國家財政貨幣政策動向等因素，定期對各個時間段利率的變化做出合理判斷，進行利率期限結構的預判。（2）目標久期的設定和管理根據對利率期限結構變化的預判，本基金將對債券講匪旬組合的久期和持倉結構制定相應的調整方案，以降低可能的利率變化給組合帶來的損失。具體目標久期的確定將視利率期限結構變化方向而定。 2、戰術配置（1）跨市場配置局永詢策略根據固定收益證券在各個細分市場的不同表現進行套利。比如當交易所市場回購利率高於銀行間市場回購利率時，可以通過增加交易所市場回購的配置比例，或在銀行間市場融資、交易所市場融券而實現跨市場套利。（2）收益率曲線策略收益率曲線策略通過考察市場收益率曲線的動態變化及預期變化，尋求在一段時期內獲取因收益率曲線形狀變化而導致的債券價格變化所產生的超額收益。在組合平均剩餘期限整體調整的基礎上，本基金將比較不同的投資策略，例如分析子彈策略、槓鈴策略和梯形策略等在不同市場環境下的表現，構建最佳化組合力爭獲取超額收益。（3）類屬配置策略類屬配置指債券資產在國債、金融債、央票和企業債等不同類屬債券之間的配置。本基金漏櫃匪喇通過對各類券種收益率曲線走勢的分析和預測，對收益率曲線各種可能的變動情形進行持有期收益率壓力測試，在此基礎上選擇既能匹配目標久期同時又能獲得最高持有期收益的大類資產配置比例。（4）信用利差策略信用利差策略是基於不同債券市場板塊間利差從而在組合中分配資本的方法。本基金將通過內部信用評級模型對企業（公司）債或短期融資券等信用類品種進行綜合評估，並結合不同信用等級債券在不同市場時期的利差變化及收益率曲線變化調整各債券類屬之間的配置比例。（5）息差交易策略息差交易策略是指在利率平穩的市場環境下，通過在貨幣市場循環拆借短期資金買入高收益債券進行套利的投資策略。本基金將根據對未來貨幣市場利率和現券收益率的綜合判斷，審慎採用本策略增強組合收益。（6）核心-衛星投資組合管理策略本基金在債券組合的構建上將採用核心-衛星投資組合管理策略，即核心組合嚴格控制風險，而衛星組合在符合基金契約的前提下，積極運作，提高基金收益。核心組合具有嚴格的風險目標控制，注重風險匹配，構建分散化的投資組合，嚴格控制久期、現金流分布、流動性、品種配置、品種信用等級等；衛星組合將綜合運用個券選擇策略和套利策略提高收益。 3、個券選擇本基金將積極參與國債、金融債、央行票據一級市場投標，增加盈利空間。在個券選擇上加強單個債券的定喇棕乃價和收益率分析，通過在我國債券市場上尋找短期內定價錯誤的債券，進行有效的投資獲取較高收益。藉助金融工程技術，研究市場期限結構和債券定價模型，選擇價格被低估的央行票據和債券，獲得超額收益。 4、可轉換債券的投資策略

本基金採用期權定價模型等數量化估值工具，選擇基礎證券基本面優良的可轉換債券，評定其投資價值並參與一級市場申購，但不從二級市場買入。若出現可轉換債券與基礎證券之間存在套利機會或出現可轉換債券流動性暫時不足的現象時，即在遵守法律法規和基金契約相關規定前提下採用轉股策略，所得股票在3個月內擇機拋售，以控制風險並實現投資收益最大化。 5、資產支持證券的投資策略本基金將綜合考慮市場利率、發行條款、支持資產的構成和質量等因素，研究資產支持證券的收益和風險匹配情況。採用數量化的定價模型來跟蹤債券的價格走勢，在嚴格控制投資風險的基礎上選擇合適的投資對象以獲得穩定收益。 6、新股申購策略本基金將結合市場的資金狀況預期擬發行上市的新股（或增發新股）的申購中籤率，考察它們的內在價值以及上市溢價可能，判斷新股申購收益率，制定申購策略和賣出策略。 7、衍生金融工具投資策略本基金對衍生金融工具的投資主要以對沖投資風險或無風險套利為主要目的。基金將在有效進行風險管理的前提下，通過對標的品種的基本面研究，結合衍生金融工具定價模型預估衍生金融工具價值或風險對沖比例，謹慎投資。在符合法律、法規相關限制的前提下，基金管理人按謹慎原則確定本基金衍生金融工具的總風險暴露。

收益分配原則

本基金收益分配應遵循下列原則：

1.由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，B類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同，本基金同一類別內的每份基金份額享有同等分配權；

2.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記機構可將投資人的現金紅利按除權日的基金份額淨值自動轉為基金份額；

3.本基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的25%；

4.若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；

5.本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。基金份額持有人可對A類、B類基金份額分別選擇不同的分紅方式；

6.基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；

7.基金當期收益應先彌補上期虧損後，方可進行當期收益分配；

8.基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；

9.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。

信誠經典優債債券型證券投資基金(信誠經典優債A)

基本介紹

投資目標

投資範圍

投資策略

收益分配原則

收益分配原則

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