信誠優質純債債券型證券投資基金是信誠基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：信誠優質純債債券A
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：信誠基金
- 基金管理費：0.70%
- 首募規模：20.46億
- 託管銀行：中信銀行股份有限公司
- 基金代碼：550018
- 成立日期：20130207
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在嚴格控制風險的基礎上，本基金主要通過投資於精選的優質債券，力求實現基金資產的長期穩定增值，為投資者實現超越業績比較基準的收益。
投資範圍
本基金的投資範圍主要為具有良好流動性的固定收益類品種，包括國內依法發行交易的國債、金融債、企業債、公司債、央行票據、地方政府債、中期票據、短期融資券、可轉換債券（含分離交易可轉債）、資產支持證券、次級債、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。本基金不直接買入股票、權證等權益類金融工具，因所持可轉換公司債券轉股形成的股票、因投資於分離交易可轉債而產生的權證，在其可上市交易後不超過20個交易日的時間內賣出。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
本基金投資組合中債券、現金各自的長期均衡比重，依照本基金的特徵和風險偏好而確定。本基金定位為債券型基金，其資產配置以債券為主，並不因市場的中短期變化而改變。在不同的市場條件下，本基金將綜合考慮巨觀環境、市場估值水平、風險水平以及市場情緒，在一定的範圍內對資產配置調整，以降低系統性風險對基金收益的影響。
2、固定收益類資產的投資策略
（1）類屬資產配置策略
在整體資產配置的基礎上，本基金將通過考量不同類型固定收益品種的信用風險、市場風險、流動性風險、稅收等因素，研究各投資品種的利差及其變化趨勢，制定債券類屬資產配置策略，以獲取債券類屬之間利差變化所帶來的潛在收益。
（2）普通債券投資策略
對於普通債券，本基金將在嚴格控制目標久期及保證基金資產流動性的前提下，採用目標久期控制、期限結構配置、信用利差策略、流動性管理、相對價值配置等策略進行主動投資。
1）目標久期控制
本基金首先建立包含消費物價指數、固定資產投資、工業品價格指數、貨幣供應量等眾多巨觀經濟變數的回歸模型。通過回歸分析建立巨觀經濟指標與不同種類債券收益率之間的數量關係，在此基礎上結合當前市場狀況，預測未來市場利率及不同期限債券收益率走勢變化，確定目標久期。當預測未來市場利率將上升時，降低組合久期；當預測未來利率下降時，增加組合久期。
2）期限結構配置
在確定債券組合的久期之後，本基金將採用收益率曲線分析策略，自上而下進行期限結構配置。具體來說，本基金將通過對央行政策、經濟成長率、通貨膨脹率等眾多因素的分析來預測收益率曲線形狀的可能變化，從而通過子彈型、啞鈴型、梯形等配置方法，確定在短、中、長期債券的投資比例。
3）信用利差策略
一般來說，信用債券的收益率主要由基準收益率與反應信用債券信用水平的信用利差組成。本基金將從巨觀經濟環境與信用債市場供需狀況兩個方面對市場信用利差進行分析。首先，對於巨觀經濟環境，當巨觀經濟向好時，企業盈利能力好，資金充裕，市場整體信用利差將可能收窄；當巨觀經濟惡化時，企業盈利能力差，資金緊缺，市場整體信用利差將可能擴大。其次，對於信用債市場供求，本基金將從市場容量、信用債結構及流動性等幾方面進行分析。
4）相對價值投資策略
本基金將對市場上同類債券的收益率、久期、信用度、流動性等指標進行比較，尋找其他指標相同而某一指標相對更具有投資價值的債券，並進行投資。
5）回購放大策略
本基金將在控制槓桿風險的前提下，適當地通過回購融資來提高資金利用率，以增強組合收益。
3、資產支持證券的投資策略
本基金將綜合考慮市場利率、發行條款、支持資產的構成和質量等因素，研究資產支持證券的收益和風險匹配情況。採用數量化的定價模型來跟蹤債券的價格走勢，在嚴格控制投資風險的基礎上選擇合適的投資對象以獲得穩定收益。
本基金投資組合中債券、現金各自的長期均衡比重，依照本基金的特徵和風險偏好而確定。本基金定位為債券型基金，其資產配置以債券為主，並不因市場的中短期變化而改變。在不同的市場條件下，本基金將綜合考慮巨觀環境、市場估值水平、風險水平以及市場情緒，在一定的範圍內對資產配置調整，以降低系統性風險對基金收益的影響。
2、固定收益類資產的投資策略
（1）類屬資產配置策略
在整體資產配置的基礎上，本基金將通過考量不同類型固定收益品種的信用風險、市場風險、流動性風險、稅收等因素，研究各投資品種的利差及其變化趨勢，制定債券類屬資產配置策略，以獲取債券類屬之間利差變化所帶來的潛在收益。
（2）普通債券投資策略
對於普通債券，本基金將在嚴格控制目標久期及保證基金資產流動性的前提下，採用目標久期控制、期限結構配置、信用利差策略、流動性管理、相對價值配置等策略進行主動投資。
1）目標久期控制
本基金首先建立包含消費物價指數、固定資產投資、工業品價格指數、貨幣供應量等眾多巨觀經濟變數的回歸模型。通過回歸分析建立巨觀經濟指標與不同種類債券收益率之間的數量關係，在此基礎上結合當前市場狀況，預測未來市場利率及不同期限債券收益率走勢變化，確定目標久期。當預測未來市場利率將上升時，降低組合久期；當預測未來利率下降時，增加組合久期。
2）期限結構配置
在確定債券組合的久期之後，本基金將採用收益率曲線分析策略，自上而下進行期限結構配置。具體來說，本基金將通過對央行政策、經濟成長率、通貨膨脹率等眾多因素的分析來預測收益率曲線形狀的可能變化，從而通過子彈型、啞鈴型、梯形等配置方法，確定在短、中、長期債券的投資比例。
3）信用利差策略
一般來說，信用債券的收益率主要由基準收益率與反應信用債券信用水平的信用利差組成。本基金將從巨觀經濟環境與信用債市場供需狀況兩個方面對市場信用利差進行分析。首先，對於巨觀經濟環境，當巨觀經濟向好時，企業盈利能力好，資金充裕，市場整體信用利差將可能收窄；當巨觀經濟惡化時，企業盈利能力差，資金緊缺，市場整體信用利差將可能擴大。其次，對於信用債市場供求，本基金將從市場容量、信用債結構及流動性等幾方面進行分析。
4）相對價值投資策略
本基金將對市場上同類債券的收益率、久期、信用度、流動性等指標進行比較，尋找其他指標相同而某一指標相對更具有投資價值的債券，並進行投資。
5）回購放大策略
本基金將在控制槓桿風險的前提下，適當地通過回購融資來提高資金利用率，以增強組合收益。
3、資產支持證券的投資策略
本基金將綜合考慮市場利率、發行條款、支持資產的構成和質量等因素，研究資產支持證券的收益和風險匹配情況。採用數量化的定價模型來跟蹤債券的價格走勢，在嚴格控制投資風險的基礎上選擇合適的投資對象以獲得穩定收益。
收益分配原則
1．由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，B類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同，本基金同一類別內的每份基金份額享有同等分配權；
2．本基金收益每年最多分配12次，基金份額每次基金收益分配比例不低於當次收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的25%；
3．若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
4．本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。基金份額持有人可對A類、B類基金份額分別選擇不同的分紅方式；
5．基金紅利發放日距離收益分配基準日的時間不得超過15個工作日；
6．法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
2．本基金收益每年最多分配12次，基金份額每次基金收益分配比例不低於當次收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的25%；
3．若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
4．本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。基金份額持有人可對A類、B類基金份額分別選擇不同的分紅方式；
5．基金紅利發放日距離收益分配基準日的時間不得超過15個工作日；
6．法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
