《企業合夥與股權設計實戰指南》是2021年中國經濟出版社出版的圖書。
基本介紹
- 中文名：企業合夥與股權設計實戰指南
- 作者：劉恩
- 出版時間：2021年
- 出版社：中國經濟出版社
- ISBN：9787513664196
- 類別：投資理財類圖書
- 開本：16 開
- 裝幀：平裝
內容簡介,圖書目錄,作者簡介,
內容簡介
伴隨國內創業環境的不斷最佳化，創業者利用股權吸引優秀人才加盟、進行眾籌融資、實施員工激勵進而助力整罪淚提企業高速發展已經備受認可。對創業者與合伙人而言，當股權成為合夥企業尋求高速發展的利器之後，在創業者與合伙人的博弈中也難免會出現阻礙企業發展的問題，這需要創業者利用股權吸引合伙人時要格外重視。本書立足於此，依據筆者多年實踐經驗，根據企業所處的不同發展階段，從“股權合夥”“股權眾籌”“股權激勵”3個方向入手，講述創業者“玩轉”股權的經驗和教訓，以便讀者能順利掌握股權合夥、股權眾籌與股權激勵的方法、技巧，並對個人創業有指導意義。
圖書目錄
部分.股權合夥
章.利用股權吸引和選擇創業合伙人的實戰攻略......................... 3
節.合伙人的常見類型與聚集方法............................................................. 3
一、企業合伙人的4種常見類型 ........................................................... 3
二、防止合伙人解散的實戰方法 .......................................................... 7
第二節.尋找、選擇持股合伙人的實戰技巧 .................................................. 12
一、成為合格合伙人的 2條判斷標準 ..................................................13
二、創業者尋找合伙人的4條通用路徑 ...............................................17
第遷愉促三節潤探束檔.如何控制持股合伙人的人數............................................................... 21
一、不同類型合伙人在創業企業內部的人數控制提廈 ................................. 22
二、不能成為持股合伙人的4類人群 .................................................. 23
第民境驗二章.合伙人股權機制設計原則與方法......................................... 27
節.股權機制設計原則............................................................................... 27
一、企業股權分配過程中的“生命線”與相關權利 ............................. 28
二、造就成功企業股權分配比例的經驗總結 ....................................... 40
第二節.合理設定合伙人股權比例的實戰方法 .............................................. 43
一、根據貢獻估值設定股權比例的6個維度 ........................................ 43
二、對創始人挨斷射貢獻的估值分析............................................................ 47
三、股權設定的優點與落地方法 ........................................................ 52
四、股權分配過程中的6個常見陷阱 .................................................. 59
第三節.優秀企業創業初期的合伙人股權分配案例分析 .............................. 62
一、【案例】美團創業初期的合伙人股權分配機制 ............................... 63
二、【案例】均等合伙人股權結構導致真功夫內斗教訓分析 ................. 66
第三章合伙人股權機制落地細則與永民體創始人保有控制權的實戰攻略... 71
節.如何把握合伙人股權與職權之間的平衡 .......................................... 71
一、相關法律規定 ............................................................................71
二、平衡合伙人股權與職權的4種因素 ............................................... 76
第二節.股權稀釋過程中創始人如何確保自己的控制權 .............................. 78
一、創始人保證企業股權層面控制權的5種方法 ................................. 78
二、創始人通過合伙人掌握經營管理層面控制權的實戰方法 ................ 82
第三節.合伙人股權機制落地過程中的其他細節 .......................................... 85
第四章.合伙人股權退出機制的方案設計......................................... 91
節.預設合伙人股權退出機制方案的優點 .............................................. 91
一、規避合伙人與配偶間發生的創業股權分離風險 .............................91
二、企業發展始終面臨合伙人與現實要求不匹配的問題 ...................... 94
第二節.成熟合伙人退出機制5步走 ................................................................ 96
一、股權預留：提前為期權池留出空間 .............................................. 96
二、股權成熟：逐年分批兌現合伙人股權 ........................................... 97
三、股權回購：過錯回購與無過錯溢價回購 ..................................... 100
四、股權增發：動態調整合伙人的股權份額 ..................................... 102
五、股許可權制：詳細限制性條款保證企業股權穩定 ........................... 104
第三節.知名企業合伙人股權退出的案例分析 ............................................ 108
一、【案例】阿里巴巴在合伙人制度上的精妙設計 ............................. 108
二、【案例】馮大輝退出丁香園所引發的股權紛爭 .............................112
第二部分.股權眾籌
第五章.如火如荼發展中的股權眾籌模式....................................... 117
節.股權眾籌的基本概念......................................................................... 117
一、股權眾籌與股權投資的區別 ......................................................119
二、企業進行股權眾籌的基本流程 ...................................................121
第二節.股權眾籌的常見類型與選擇技巧..................................................... 123
一、只獲憑證不成為股東的憑證式眾籌 ............................................ 125
二、形成熟人圈裂變的會籍式眾籌 ................................................... 127
三、接近 VC模式的天使式眾籌 ......................................................... 130
第三節.股權眾籌成功案例分析..................................................................... 131
一、【案例】聯合光伏如何用股權眾籌方式完成企業融資 ...................131
二、【案例】打破國內融資記錄的天使匯平台自眾籌.......................... 132
第六章.企業利用股權眾籌完成融資的實戰指南............................ 135
節.股權眾籌4步走 .................................................................................. 135
一、企業股權眾籌前應進行的準備 ................................................... 135
二、更高轉化率的股權眾籌策劃書撰寫技巧 ..................................... 137
三、做好股權眾籌項目推廣的 4個關鍵點 .........................................141
四、股權眾籌項目後續跟蹤管理工作分類 .........................................144
第二節.預防股權眾籌出現問題的實戰方法 ................................................ 146
一、有關股權眾籌的4個常見問題 ................................................... 147
二、股權眾籌過程中的法律常識 ......................................................148
三、如何避免股權眾籌的“副作用” ................................................. 153
第七章.企業如何利用眾籌平台更高效地完成股權眾籌 ................. 157
節.經由眾籌平台進行股權眾籌的必要性 ............................................ 157
一、眾籌平台可幫企業解決信任問題 ............................................... 158
二、股權眾籌平台常見的業務流程與盈利模式 .................................. 160
第二節.企業挑選更優質的股權眾籌平台應考慮的 3個維度 ..................... 163
一、眾籌平台的背景與團隊專業度 ................................................... 163
二、眾籌平台是否能提供高附加值服務 ............................................ 165
三、平台信息發布與收費規則是否公開透明 ..................................... 166
第三節.如何更好地讓企業股權眾籌方案落地 ............................................ 167
一、眾籌談判和契約簽訂技巧需注意的方面 ..................................... 168
二、眾籌股東股份的轉讓和退出機制設計 ......................................... 170
第三部分.股權激勵
第八章.企業如何實現人才有效捆綁.............................................. 175
節.企業實施股權激勵應秉持的原則 .................................................... 175
一、股權激勵的概念 ....................................................................... 175
二、企業實施股權激勵應秉持的4個基本原則 ................................... 177
第二節.企業股權激勵常見模式與選擇技巧 ................................................ 182
一、6種常見的股權激勵模式 ........................................................... 182
二、不同發展階段企業的股權激勵模式選擇技巧 ............................... 186
第三節.股權激勵對企業融資和上市的影響 ................................................ 192
一、股權激勵也是一種變向融資 ...................................................... 192
二、股權激勵為企業上市埋下的“3顆雷” ........................................ 197
第九章.企業股權激勵方案落地實戰策略....................................... 201
節.股權激勵對象的選擇方法................................................................. 201
一、企業股權激勵只針對4種核心人才設定 ...................................... 201
二、通過量化數據篩選企業核心人才的實戰技巧 ................................205
第二節.明確股權激勵數量............................................................................. 205
一、確定企業股權激勵總量時應考量的3個維度 ................................206
二、基於中長期薪酬考量的企業股權激勵個量確定 ............................208
三、【案例】成功企業常用的“薪酬 期權比例”方案 ......................211
第三節.股權激勵標的價格的選擇................................................................. 213
一、不同股權激勵模式對應激勵標的價格不同 .................................. 213
二、企業確定股權激勵標的價格時應考慮的 4種因素 ......................... 217
三、不同發展階段企業的股權激勵標的價格的異同 ........................... 218
第四節.用於股權激勵的股份與資金來源..................................................... 219
一、企業股權激勵所需股份的 3個有效來源 .......................................220
二、自籌資金與提供融資在員工購買激勵股權方面的不同 ..................222
第五節.股權激勵時限設定............................................................................. 223
一、設定禁售期與解鎖期才能獲得股權激勵的效果 .....................223
二、常見企業股權激勵時限設定的經驗參考 ......................................225
第十章.股權激勵授予方案落地的實戰要領 ................................... 227
節.股權激勵授予與行權條件的設定技巧 ............................................ 227
一、如何利用業績考核實現授予條件與行權條件的確定 .....................227
二、整體業績考核與個體業績考核的差別 ..........................................232
第二節.動態化股權激勵制度的設計方法..................................................... 236
一、構建動態化股權激勵制度 4步走 .................................................236
二、被激勵員工負面退出與非負面退出的條件設定 ............................239
第三節.如何利用期權池有效激勵員工......................................................... 243
一、企業設定期權池的3種常見模式與選擇技巧 ............................... 244
二、企業期權池的設定與落地實操 ....................................................245
第四節.優秀企業利用股權激勵實現快速發展的經驗與教訓分析............249
一、【案例】小米高速發展過程中的股權激勵制度 ..............................249
二、【案例】蘑菇街赴美上市後25倍稀釋員工股權所引發的風波 ........ 251
附錄 ............................................................................................. 253
附錄A.獲得索尼、騰訊、阿里三大巨頭投資的bilibili ..............................253
附錄 B.位元組跳動擬IPO，估值 1000億美元背後的信息 .............................. 257
作者簡介
劉恩，中國企業研究院企業與資本研究所首席研究員、工信部創業導師、中國國際經濟貿易仲裁委員會專家組成員、歐盟中小企業智慧財產權服務中心全球特聘專家，紀錄電影《他們正在改變中國》出品人。出版《資本的力量——中國企業資本創新實操策略與案例解讀》《香港證券市場投資完全指引》《公司上市與新股發行法律實務指引》《國內外公司併購重組法律實務指引》等多部著作。
二、造就成功企業股權分配比例的經驗總結 ....................................... 40
第二節.合理設定合伙人股權比例的實戰方法 .............................................. 43
一、根據貢獻估值設定股權比例的6個維度 ........................................ 43
二、對創始人貢獻的估值分析............................................................ 47
三、股權設定的優點與落地方法 ........................................................ 52
四、股權分配過程中的6個常見陷阱 .................................................. 59
第三節.優秀企業創業初期的合伙人股權分配案例分析 .............................. 62
一、【案例】美團創業初期的合伙人股權分配機制 ............................... 63
二、【案例】均等合伙人股權結構導致真功夫內斗教訓分析 ................. 66
第三章合伙人股權機制落地細則與創始人保有控制權的實戰攻略... 71
節.如何把握合伙人股權與職權之間的平衡 .......................................... 71
一、相關法律規定 ............................................................................71
二、平衡合伙人股權與職權的4種因素 ............................................... 76
第二節.股權稀釋過程中創始人如何確保自己的控制權 .............................. 78
一、創始人保證企業股權層面控制權的5種方法 ................................. 78
二、創始人通過合伙人掌握經營管理層面控制權的實戰方法 ................ 82
第三節.合伙人股權機制落地過程中的其他細節 .......................................... 85
第四章.合伙人股權退出機制的方案設計......................................... 91
節.預設合伙人股權退出機制方案的優點 .............................................. 91
一、規避合伙人與配偶間發生的創業股權分離風險 .............................91
二、企業發展始終面臨合伙人與現實要求不匹配的問題 ...................... 94
第二節.成熟合伙人退出機制5步走 ................................................................ 96
一、股權預留：提前為期權池留出空間 .............................................. 96
二、股權成熟：逐年分批兌現合伙人股權 ........................................... 97
三、股權回購：過錯回購與無過錯溢價回購 ..................................... 100
四、股權增發：動態調整合伙人的股權份額 ..................................... 102
五、股許可權制：詳細限制性條款保證企業股權穩定 ........................... 104
第三節.知名企業合伙人股權退出的案例分析 ............................................ 108
一、【案例】阿里巴巴在合伙人制度上的精妙設計 ............................. 108
二、【案例】馮大輝退出丁香園所引發的股權紛爭 .............................112
第二部分.股權眾籌
第五章.如火如荼發展中的股權眾籌模式....................................... 117
節.股權眾籌的基本概念......................................................................... 117
一、股權眾籌與股權投資的區別 ......................................................119
二、企業進行股權眾籌的基本流程 ...................................................121
第二節.股權眾籌的常見類型與選擇技巧..................................................... 123
一、只獲憑證不成為股東的憑證式眾籌 ............................................ 125
二、形成熟人圈裂變的會籍式眾籌 ................................................... 127
三、接近 VC模式的天使式眾籌 ......................................................... 130
第三節.股權眾籌成功案例分析..................................................................... 131
一、【案例】聯合光伏如何用股權眾籌方式完成企業融資 ...................131
二、【案例】打破國內融資記錄的天使匯平台自眾籌.......................... 132
第六章.企業利用股權眾籌完成融資的實戰指南............................ 135
節.股權眾籌4步走 .................................................................................. 135
一、企業股權眾籌前應進行的準備 ................................................... 135
二、更高轉化率的股權眾籌策劃書撰寫技巧 ..................................... 137
三、做好股權眾籌項目推廣的 4個關鍵點 .........................................141
四、股權眾籌項目後續跟蹤管理工作分類 .........................................144
第二節.預防股權眾籌出現問題的實戰方法 ................................................ 146
一、有關股權眾籌的4個常見問題 ................................................... 147
二、股權眾籌過程中的法律常識 ......................................................148
三、如何避免股權眾籌的“副作用” ................................................. 153
第七章.企業如何利用眾籌平台更高效地完成股權眾籌 ................. 157
節.經由眾籌平台進行股權眾籌的必要性 ............................................ 157
一、眾籌平台可幫企業解決信任問題 ............................................... 158
二、股權眾籌平台常見的業務流程與盈利模式 .................................. 160
第二節.企業挑選更優質的股權眾籌平台應考慮的 3個維度 ..................... 163
一、眾籌平台的背景與團隊專業度 ................................................... 163
二、眾籌平台是否能提供高附加值服務 ............................................ 165
三、平台信息發布與收費規則是否公開透明 ..................................... 166
第三節.如何更好地讓企業股權眾籌方案落地 ............................................ 167
一、眾籌談判和契約簽訂技巧需注意的方面 ..................................... 168
二、眾籌股東股份的轉讓和退出機制設計 ......................................... 170
第三部分.股權激勵
第八章.企業如何實現人才有效捆綁.............................................. 175
節.企業實施股權激勵應秉持的原則 .................................................... 175
一、股權激勵的概念 ....................................................................... 175
二、企業實施股權激勵應秉持的4個基本原則 ................................... 177
第二節.企業股權激勵常見模式與選擇技巧 ................................................ 182
一、6種常見的股權激勵模式 ........................................................... 182
二、不同發展階段企業的股權激勵模式選擇技巧 ............................... 186
第三節.股權激勵對企業融資和上市的影響 ................................................ 192
一、股權激勵也是一種變向融資 ...................................................... 192
二、股權激勵為企業上市埋下的“3顆雷” ........................................ 197
第九章.企業股權激勵方案落地實戰策略....................................... 201
節.股權激勵對象的選擇方法................................................................. 201
一、企業股權激勵只針對4種核心人才設定 ...................................... 201
二、通過量化數據篩選企業核心人才的實戰技巧 ................................205
第二節.明確股權激勵數量............................................................................. 205
一、確定企業股權激勵總量時應考量的3個維度 ................................206
二、基於中長期薪酬考量的企業股權激勵個量確定 ............................208
三、【案例】成功企業常用的“薪酬 期權比例”方案 ......................211
第三節.股權激勵標的價格的選擇................................................................. 213
一、不同股權激勵模式對應激勵標的價格不同 .................................. 213
二、企業確定股權激勵標的價格時應考慮的 4種因素 ......................... 217
三、不同發展階段企業的股權激勵標的價格的異同 ........................... 218
第四節.用於股權激勵的股份與資金來源..................................................... 219
一、企業股權激勵所需股份的 3個有效來源 .......................................220
二、自籌資金與提供融資在員工購買激勵股權方面的不同 ..................222
第五節.股權激勵時限設定............................................................................. 223
一、設定禁售期與解鎖期才能獲得股權激勵的效果 .....................223
二、常見企業股權激勵時限設定的經驗參考 ......................................225
第十章.股權激勵授予方案落地的實戰要領 ................................... 227
節.股權激勵授予與行權條件的設定技巧 ............................................ 227
一、如何利用業績考核實現授予條件與行權條件的確定 .....................227
二、整體業績考核與個體業績考核的差別 ..........................................232
第二節.動態化股權激勵制度的設計方法..................................................... 236
一、構建動態化股權激勵制度 4步走 .................................................236
二、被激勵員工負面退出與非負面退出的條件設定 ............................239
第三節.如何利用期權池有效激勵員工......................................................... 243
一、企業設定期權池的3種常見模式與選擇技巧 ............................... 244
二、企業期權池的設定與落地實操 ....................................................245
第四節.優秀企業利用股權激勵實現快速發展的經驗與教訓分析............249
一、【案例】小米高速發展過程中的股權激勵制度 ..............................249
二、【案例】蘑菇街赴美上市後25倍稀釋員工股權所引發的風波 ........ 251
附錄 ............................................................................................. 253
附錄A.獲得索尼、騰訊、阿里三大巨頭投資的bilibili ..............................253
附錄 B.位元組跳動擬IPO，估值 1000億美元背後的信息 .............................. 257
作者簡介
劉恩，中國企業研究院企業與資本研究所首席研究員、工信部創業導師、中國國際經濟貿易仲裁委員會專家組成員、歐盟中小企業智慧財產權服務中心全球特聘專家，紀錄電影《他們正在改變中國》出品人。出版《資本的力量——中國企業資本創新實操策略與案例解讀》《香港證券市場投資完全指引》《公司上市與新股發行法律實務指引》《國內外公司併購重組法律實務指引》等多部著作。
