科學的股權架構是企業治理結構的基石。股權架構的核心在於，基於企業發展戰略設定合理的股權比例，將企業創始人、合伙人、投資人、經理人及其他利益相關方綁定在一起，實現資源要素的最佳化配置，從而構建企業的持續競爭優勢，推動組織效能的全面提升。
基本介紹
- 中文名：股權架構操作全案：股權合夥·融資實戰·資本對賭·股權激勵
- 作者：豆大帷 席建鵬
- 出版社：中國經濟出版社
- 出版時間：2021年9月1日
- 頁數：214 頁
- 定價：68 元
- 開本：16 開
- 裝幀：平裝
- ISBN：9787513665803
內容簡介,圖書目錄,作者簡介,
內容簡介
本書立足於當前企業股權架構設計與操作中存在的問題，採取“架構設計+操作流程+實戰案例+範本工具”的框架思路，分別從股權合夥、股權融資、天使融資、VC融資、PE融資、資本對賭、公司控制權、股權激勵等8個維度，全面闡述企業股權架構的操作實務與執行要點，並附有大量案例、範本與圖表等實戰工具，致力於為創業者、管理者在企業不同發展階段的股權架構設計提供系統化、規範化的操作指導。
圖書目錄
第1章 股權合夥 /1
1.1 股權架構：構築公司治理的堅強基石/ 1
1.1.1 股權戰略：創業“生死劫” / 1
1.1.2 企業股權架構的三種類型 / 4
1.1.3 股權架構設計的四大原則 / 7
1.1.4 股權架構設計需要注意的問題 / 10
1.2 合夥機制：搭建創始團隊的關鍵要點 / 12
1.2.1 業務知識與能力的耦合性 / 12
1.2.2 基於價值認同的信任關係 / 15
1.2.3 利益和權力安排的公平性 / 16
1.2.4 搭建創業團隊的三個關鍵 / 18
1.2.5 哪些人不能成為創業合伙人 / 20
1.3 股權分配：企業股權設計的操作方法/ 22
1.3.1 梳理股東權利結構體系 / 22
1.3.2 量化創始團隊的貢獻值 / 23
1.3.3 股權比例的計算方法 / 26
1.3.4 設定股權鎖定期限 / 29
1.3.5 提前設計股權退出機制 / 31
1.4 動態股權：初創企業股權分配新思維 / 34
1.4.1 靜態股權 VS動態股權 / 34
1.4.2 動態股權的特點與優勢 / 36
1.4.3 動態股權方案的操作方法 / 38
1.4.4 動態股權分配的實戰案例 / 41
第2章 股權融資 / 44
2.1 商業計畫書：格式、流程與撰寫要點/ 44
2.1.1 執行摘要 / 44
2.1.2 公司概述 / 45
2.1.3 行業分析 / 45
2.1.4 市場分析 / 45
2.1.5 競爭分析 / 46
2.1.6 行銷計畫 / 46
2.1.7 運營方案 / 47
2.1.8 管理團隊 / 47
2.1.9 財務規劃 / 47
2.2 盡職調查：初創企業融資成功的關鍵/ 48
2.2.1 盡職調查的流程與方法 / 48
2.2.2 盡職調查的三項主要內容 / 51
2.2.3 盡職調查遵循的三大原則 / 52
2.2.4 盡職調查的準備材料清單 / 54
2.3 融資估值：企業常見的 10種估值模型 / 59
2.3.1 P/E估值法 / 59
2.3.2 P/B估值法 / 61
2.3.3 PEG估值法 / 61
2.3.4 P/S估值法 / 62
2.3.5 RNAV估值法 / 63
2.3.6 DDM估值法 / 64
2.3.7 DCF估值法 / 64
2.3.8 NAV估值法 / 64
2.3.9 EV/Sales估值法 / 65
2.3.10 EV/EBITDA估值法 / 66
第3章 天使投資/ 67
3.1 運作模式：天使投資的五種主流玩法/ 67
3.1.1 天使投資自然人模式 / 67
3.1.2 天使投資團隊模式 / 69
3.1.3 天使投資基金模式 / 69
3.1.4 天使投資平台模式 / 70
3.1.5 “孵化器天使投資”模式 / 71
3.2 操作實務：天使投資運作流程與步驟 / 73
3.2.1 Step 1：項目考察 / 73
3.2.2 Step 2：篩選評估 / 74
3.2.3 Step 3：盡職調查 / 75
3.2.4 Step 4：投資談判 / 77
3.2.5 Step 5：投後管理 / 78
3.2.6 Step 6：資金退出 / 79
3.3 融資攻略：快速獲得天使投資的技巧/ 80
3.3.1 吸引天使投資的八大因素 / 80
3.3.2 天使融資前期的準備工作 / 83
3.3.3 如何選擇合適的天使投資 / 84
3.3.4 確定公司的融資額與估值 / 86
3.3.5 融資條款清單與增資協定 / 87
3.3.6 融資協定的十二大核心條款 / 89
第4章 VC融資 / 92
4.1.風險投資：運作流程與融資操作指引/ 92
4.1.1 風險投資的概念與主要特點 / 92
4.1.2 風險投資運作過程的四個階段 / 93
4.1.3 初創企業股權融資的六大步驟 / 95
4.1.4 準獨角獸企業融資的四大法則 / 98
4.1.5 我國風險投資存在的主要問題 / 101
4.1.6 我國風險投資運行管理的對策 / 102
4.2. 投資邏輯：揭秘風險投資的運作機制/ 104
4.2.1 融資機制：風險資本的資金來源 / 104
4.2.2 效率機制：提高投資的運作效率 / 105
4.2.3 收益機制：成果轉化與投資回報 / 105
4.2.4 管理機制：降低風險投資失敗率 / 106
4.3 退出機制：風險投資的主流退出渠道 /107
4.3.1 渠道 1：公開上市 / 107
4.3.2 渠道 2：收購兼併 / 109
4.3.3 渠道 3：股份回購 / 111
4.3.4 渠道 4：破產清算 / 112
4.3.5 渠道 5：產權交易 / 113
第5章 PE融資 / 114
5.1 私募股權基金的運作模式與投資邏輯/ 114
5.1.1 私募股權基金的主要特點 / 114
5.1.2 私募股權基金的運作模式 / 116
5.1.3 私募股權基金的投資邏輯 / 119
5.1.4 PE投資項目篩選與評估流程 / 120
5.2 流程操作：私募基金運作流程全攻略/ 124
5.2.1 募：私募資金的融資方式 / 124
5.2.2 投：項目投資的策略路徑 / 125
5.2.3 管：投後管理的主要內容 / 126
5.2.4 退：私募基金的退出渠道 / 127
5.3 私募股權基金投後管理全攻略./ 131
5.3.1 PE投後管理的意義與作用 / 131
5.3.2 PE投後管理的模式與策略 / 133
5.3.3 PE各輪次投後管理側重點 / 134
5.3.4 PE投後管理實務操作要點 / 137
第6章 資本對賭/ 140
6.1 對賭協定：投融資雙方之間的博弈/ 140
6.1.1 對賭協定的概念與基本要素 / 140
6.1.2 投融資對賭協定產生的動因 / 141
6.1.3 對賭協定的對象與主要工具 / 143
6.1.4 對賭協定中常見的 13種條款 / 146
6.1.5 理性看待對賭協定的利與弊 / 147
6.2 對賭協定常見的典型類型及案例解析/ 150
6.2.1 貨幣補償型 / 150
6.2.2 股權調整型 / 151
6.2.3 股權稀釋型 / 152
6.2.4 控股轉移型 / 153
6.2.5 股權回購型 / 154
6.2.6 股權優先型 / 155
6.2.7 股權激勵型 / 156
6.3 初創企業融資對賭的風險與防範對策 / 156
6.3.1 企業融資對賭的經濟風險 / 156
6.3.2 企業融資對賭的法律風險 / 158
6.3.3 企業融資對賭的風險防範對策 / 159
6.3.4 對賭協定的條款設計與注意事項 / 161
第7章 公司控制權 / 164
7.1 控制權之爭：牢牢掌控公司的主導權/ 164
7.1.1 公司控制權的概念與內涵 / 164
7.1.2 公司控制權爭奪的四大要素 / 167
7.1.3 公司控制權與股權架構設計 / 170
7.2 創始人掌握公司控制權的路徑與方法/ 173
7.2.1 公司章程條款設計 / 173
7.2.2 雙重股權結構設計 / 177
7.2.3 有限合夥持股平台 / 178
7.2.4 投票權委託 / 180
7.2.5 一致行動人 / 181
7.2.6 一票否決權 / 183
第8章 股權激勵/ 186
8.1 股權激勵：實現企業人力資本化/ 186
8.1.1 股權激勵的起源與套用 / 186
8.1.2 股權激勵制度的五大作用 / 188
8.1.3 企業如何制定股權激勵戰略 / 190
8.1.4 構建多層次的股權激勵體系 / 192
8.1.5 “以未來為導向”的股權激勵 / 194
8.2 操作實務：股權激勵設計與實施方案/ 196
8.2.1 定目的：確認激勵目的 / 196
8.2.2 定對象：確定激勵對象 / 197
8.2.3 定模式：選擇激勵模式 / 198
8.2.4 定數量：核算激勵數量 / 200
8.2.5 定價格：確定行權價格 / 202
8.2.6 定時間：明確激勵時間 / 203
8.2.7 定來源：明確股票來源 / 204
8.2.8 定條件：明確行權條件 / 205
8.2.9 定機制：設定激勵規則 / 206
8.3 我國股票期權激勵存在的問題與對策/ 208
8.3.1 我國股票期權激勵的發展 / 208
8.3.2 實施股票期權激勵存在的問題 / 209
8.3.3 健全股票市場交易制度 / 211
8.3.4 完善企業內部治理結構 / 213
8.3.5 完善現行的股票期權制度 / 214
作者簡介
股權戰略專家，天使投資人，長期致力於股權設計、股權融資、股權激勵、資本運作等領域的研究。中國社科院金融管理碩士，法國IPAG高等商學院EMBA，美國亞利桑那大學管理博士，北京交通大學經管學院創業導師。深圳獅子會成員，長期從事公益事業，為貧困地區多所學校捐建宿舍樓、體育場、電教室等。著有暢銷書《正向領導力》、《新製造》《需求側管理》等。
豆大帷先生創立的深圳詠華盛世集團與微軟、英特爾等世界百強企業深度合作，在基於AI算法的智慧型線上監測領域擁有大份額市場，被媒體譽為行業“隱形冠軍”，其創業事跡入選《深圳經濟特區改革成果叢書》。
席建鵬
南開大學金融信息化（軟體工程）碩士，亞利桑那大學管理博士，曾供職於國內前三地產集團，歷任人力資源部高級主管、人事行政部副經理、投資部副經理等職。席建鵬先生在投融資管理、股權設計、財務分析、風險管控、交易結構設計等方面擁有豐富的實戰經驗。現任職於國內知名壽險資管機構，先後從事房地產、股權、信託計畫等金融產品的投資與管理，資產管理規模超400億元。
