99號文

簡介

近年來，信託公司業務發展迅速且業務模式不斷創新，銀監會認為，原有的淨資本和風險資本計算標準已不能適應信託業務的創新發展。

同時，銀監會為落實國務院關於加強影子銀行監管有關問題的要求(業內亦稱107號文)，按照《信託公司淨資本管理辦法》(中國銀監會令2010年第5號)規定，根據信託行業發展情況和審慎監管原則對原標準作出調整。

本次徵求意見稿，銀監會首次在正式檔案中提出信託公司事務管理類(通道類業務)的涵義，即委託人自行負責前期盡職調查及存續期信託財產管理，自願承擔信託投資風險;受託人僅負責賬戶管理、清算分配及提供或出具必要檔案已配合委託人管理信託財產等事務，不承擔積極主動管理職責。

此次徵求意見稿中，銀監會強調，信託公司在與銀行、券商等金融機構開展金融交叉產品時，應在信託契約中明確風險承擔主體和通道功能主體，這與以往通道業務只能依靠時有時無的“抽屜協定”來釐清責任有著較大變化。

銀監會指出兩個通道業務的判斷依據，一是信託報酬率較低;二是契約約定信託期滿時信託財產存續狀態交付受益人進行分配。“標準還是相對模糊，拿報酬率來說，行情好時，2%不算高，行情差時，0.5%不算少。”一位信託人士表示。

同時，除通道類業務之外，銀監會規定非事務管理類(非通道類)信託業務包括投資類和融資類業務。其中，投資類包括證券投資、非公開市場金融產品投資和非上市公司股權投資等，不設預期收益率;融資類業務則包括信託貸款、受讓信貸或票據資產、股票質押融資、準資產證券化、非標資金池等業務，此類業務設有預期收益率。

銀監會指出，信託公司項目風險計提將依據是否為通道業務，以及在非通道業務中還應依據投資類或融資類加以區別對待，同時允許根據具體情況依據混合標準計提。具體計提公式，徵求意見稿尚未給出。