隨機模式

隨機模式是在現金需求難以預知的情況下進行的現金持有量確定的方法。企業可以根據歷史經驗和需求，預算出一個現金持有量的控制範圍，制定出現金持有量的上限和下限。爭取將企業現金持有量控制在這個範圍之內。

基本介紹

• 中文名：隨機模式
• 原理：制定一個現金控制區域
• 範圍：企業未來現金流量呈不規則波動
• 計算：H=3Z-2L

原理

制定一個現金控制區域，定出上限與下限，即現金持有量的最高點與最低點。當餘額達到上限時將現金轉換為有價證券，降至下限時將有價證券換成現金。

範圍

企業未來現金流量呈不規則波動、無法準確預測的情況。

計算

H為上限，L為下限，Z為目標控制線。現金餘額升至H時，可購進（H-Z）的有價證券，使現金餘額回落到Z線；現金餘額降至L時，出售（Z-L）金額的有價證券，使現金餘額回落到Z的最佳水平。

目標現金餘額Z線的確定，可按現金總成本最低，即持有現金的機會成本和轉換有價證券的固定成本之和最低的原理，並結合現金餘額可能波動的幅度考慮。

計算公式：

H=3Z-2L

式中：

Z—目標現金餘額

H—現金持有量的上限

L—現金持有量的下限

F──轉換有價證券的固定成本

Q──日現金淨流量的標準差

K──持有現金的日機會成本（證券日利率）