《資產組合選擇和資本市場的均值》是上海人民出版的圖書，作者是[美]哈利.M.馬科維茲
基本介紹
- 作者：[美]哈利.M.馬科維茲
- 出版社：上海人民
- 出版時間：1999年5月1日
- 定價：28 元
- ISBN：9787208030442
內容簡介
本書的主要內容分新舊兩部分。所謂舊的部分，就是關於“一般均值一方差模型”的表述。這種模型尋求在任何線性等式或不等式約束集下均值一方差有效的資產組合。
資產組合選擇和資本市場的均值(1999年上海人民出版的圖書)
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相關詞條
- 資產組合選擇和資本市場的均值(1999年上海人民出版的圖書)
資產組合選擇和資本市場的均值 《資產組合選擇和資本市場的均值》是上海人民出版的圖書，作者是[美]哈利.M.馬科維茲 內容簡介 本書的主要內容分新舊兩部分。所謂舊的部分，就是關於“一般均值一方差模型”的表述。這種模型尋求在任何線性等式或不等式約束集下均值一方差有效的資產組合。
- 風險-收益分析:理性投資的理論與實踐(第1卷)
之後，馬科維茨相繼發表了《投資組合選擇：有效分散化》（1959年）、《資產組合選擇和資本市場的均值方差分析》此書中文版已由機械工業出版社出版。--編者注 （1987年）以及《投資組合理論的基礎》（1991年）等著作，為金融經濟學領域的研究做出了巨大的貢獻。馬科維茨憑藉其在投資組合理論、稀疏矩陣計算以及模擬...
- 資產組合理論
現代資產組合理論最初是由美國經濟學家哈里·馬科維茨（Markowits）於 1952年創立的，他認為最佳投資組合應當是具有風險厭惡特徵的投資者的無差異曲線和資產的有效邊界線的切點。威廉·夏普（Sharpe）則在其基礎上提出的單指數模型，並提出以對角線模式來簡化方差－協方差矩陣中的非對角線元素。他據此建立了資本資產...
- 單一賬戶資產組合理論
單一賬戶資產組合理論和和均值方差組合理論的投資者都將資產組合視為一個整體，即單一的賬戶。他們象[[|現代資產組合理論|Markowitz理論]](Markowitz)中提出的那樣考慮資產間的協方差。在某種程度上，單一賬戶資產組合理論關於資產組合的選擇類似於均值方差模型中的證券組合選擇。均值方差理論的核心是（μ，δ）平面中的...
- 資產組合選擇理論
這一理論是50年代在國外興起的。是由美國經濟學家馬科維茨於1952年提出，並經托賓等人的發展而成的理論，它主要討論如何進行金融資產的組合以分散投資風險，並實現收益最大化。它的主要內容是：投資者在資本市場上進行投資時應遵循這樣的原則，既不要把自己的全部投資都放在一種股票的債券上，也就是俗話說的“不要...
- 投資組合理論
所謂均值，是指投資組合的期望收益率，它是單只證券的期望收益率的加權平均，權重為相應的投資比例。當然，股票的收益包括分紅派息和資本增值兩部分。所謂方差，是指投資組合的收益率的方差。我們把收益率的標準差稱為波動率，它刻畫了投資組合的風險。人們在證券投資決策中應該怎樣選擇收益和風險的組合呢？這正是投資...
- 現代資產組合理論與資本市場均衡模型
《現代資產組合理論與資本市場均衡模型》是1998年經濟科學出版社出版的圖書，作者是劉志強。作者介紹 作者簡介 劉志強 1965年 2月生於湖北，1994年 獲經濟學博士學位。曾 在大學任教，講授經濟 計量學、經濟預測和決 策等課程；後在君安證 券有限責任公司研究所 從事證券研究工作，在 大鵬證券有限責任公司 從事證券...
- 現代資產組合理論
基於布朗運動的對數正態隨機漫步理論，逐漸成為金融市場研究的經典框架，也為之後量化金融的發展奠定了基礎。現代資產組合理論(MPT)1952年，美國經濟學家馬可維茨（Harry M．Markowit，1927－）在他的學術論文《資產選擇：有效的多樣化》中，首次套用資產組合報酬的均值和方差這兩個數學概念，從數學上明確地定義了投資者...
- 時際資產組合理論
（二）現代資產組合理論的必然延伸:兩種資產定價模型 1 、資本資產定價模型 資本資產定價模型( Capital. Asset . Pricing.Model - - CAPM) 的基本假設:(1) 投資者是厭惡風險的,其目的是使預期收益達到最大。(2) 所有的投資者對所有證券的均值、方差都有相同的估計。(3) 不考慮稅收因素的影響。(4) 完全的...
- 資產組合的收益與風險
作者認為，資產組合選擇理論主要研究最優資產組合的收益-風險關係，其實質是收益極大化和風險極小化；而資產定價理論則主要研究資本市場處於均衡狀態時，資產或資產組合的收益與各種影響因素之間的關係。一方面，作者討論了馬科維茲的均值-方差資產組合選擇模型、單指數資產組合選擇模型、最優資產組合選擇的簡化模型，同時...
- 多重模糊性,投資組合選擇及資本資產定價
《多重模糊性，投資組合選擇及資本資產定價》是依託清華大學，由張麗宏擔任項目負責人的面上項目。項目摘要 本項目研究多重模糊性對投資者的投資組合選擇、投資後滿足感以及資本市場中風險資產價格的影響（通過投資者的投資行為）。投資者分為兩類, 一類指個體投資者, 一類是指保險公司。而多重模糊性針對個人是指...
- 現代資本市場理論
其實，對資本市場的數量分析可追溯至1900年。Louis Bachelier在其《投機理論》(The Theory of Speculation)一文中，最早使用統計方法分析收益率。50年代，數量分析開始占據主導地位。1952年，Markowitz在其《投資組合選擇》(Portfolio Selection)一文中提出了均值一方差投資組合理論，在研究方法上創立了衡量效用與風險程度的...
- 資產定價理論
通過求解一定假設條件下投資者的選擇最最佳化問題，或者市場處於一般均衡條件下的一組方程，就可得出資產價格的表達式，諸如資本資產定價模型。但這類模型在實證上遇到很多困難。套利定價法現已成為資產定價理論的重要框架之一。其定價思想為：在不存在套利機會的無摩擦市場裡，當市場均衡時，資產價格與其未來收益一定存在某種...
- 資產組合管理
4.3.2 資產組合的均值－方差模型——允許借貸的情形 4.3.3 資金二分定理與資產配置的CMW之謎 4.4 資本資產定價模型 4.4.1 期望收益率與風險的對稱關係 4.4.2 資產定價模型(CAPM)的導出 4.5 資本資產定價模型的檢驗與計量分析 4.5.1 CAPM模型參數的估計與檢驗 4.5.2 檢驗結果與分析 4.5.3 橫...
- 金融學精品教材系列:資產組合分析與管理
三、最優資產組合的選擇 第三節 其他最優資產組合選擇方法 一、幾何平均收益率方法 二、安全第一方法 附錄3-1效用函式與均值一方差分析 附錄3-2對數效用函式與最高几何平均收益率 附錄3-3無風險借貸條件下的安全第一標準 本章小結 複習思考題 第四章 市場均衡狀態下的資產定價模型 第一節 資本資產定價模型 一...
- 行為組合理論
金字塔的最頂部是最投機的資產,如選擇權和彩票。理論比較 凱恩斯選美論 選美論是由英國著名經濟學家約翰·梅納德·凱恩斯（John Maynard Keynes）創立的關於金融市場投資的理論。凱恩斯用 “選美論”來解釋股價波動的機理，認為金融投資如同選美，投資人買入自己認為最有價值的股票並非至關重要，只有正確地預測其他投資者...
- 有效市場假說
基於布朗運動的對數正態隨機漫步理論，逐漸成為金融市場研究的經典框架，也為之後量化金融的發展奠定了基礎。現代資產組合理論（MPT）1952年，美國經濟學家馬可維茨（Harry M．Markowit，1927－）在他的學術論文《資產選擇：有效的多樣化》中，首次套用資產組合報酬的均值和方差這兩個數學概念，從數學上明確地定義了投資...
- 金融市場學(研究金融市場運行機制及主體行為的科學)
現代資產組合理論（MPT）1952年，美國經濟學家馬可維茨（Harry M.Markowit）在他的學術論文《資產選擇：有效的多樣化》中，首次套用資產組合報酬的均值和方差這兩個數學概念，從數學上明確地定義了投資者偏好，並以數學化的方式解釋投資分散化原理，系統地闡述了資產組合和選擇問題，標誌著現代資產組合理論（Modern ...
- 哈里·馬科維茨
儘管馬科維茨提出的均值—分析在效用函式的確定、收益的分配等方面都存在著某些限制性的條件，但是它已經成為一般的證券組合中最標準的函式或模型，也是在不確定的條件下資本定價理論中最常用的模型。由於模型的線性合理性、易於進行經驗分析和在收益分配方面的近似性，均值—方差分析得到了極廣泛的運用。2.投資的有效...
- 套利定價理論
與資本資產定價模型一樣，套利定價理論假設：1.投資者有相同的投資理念；2.投資者是非滿足的，並且要效用最大化；3.市場是完全的。與資本資產定價模型不同的是，套利定價理論沒有以下假設：1.單一投資期；2.不存在稅收；3.投資者能以無風險利率自由借貸；4.投資者以收益率的均值和方差為基礎選擇投資組合。機制 ...
- 金融經濟學(經濟學分支學科)
這種類型的激勵問題破壞了金融市場上契約的原本內在運行機理，進而使得建立在對相互利益的期待基礎上的市場交易無法成立。簡言之，激勵問題可能導致市場的關閉。同時，激勵問題又會刺激其他類型的制度安排的發展，這些制度安排主要功能將是充分吸收和控制信息問題。套用 現代資產組合理論、套利定價理論的成功運用都是以資本...
- 標準金融理論
所有可能方案形成的直線就是通過無風險利率點所作與Markowitz有效集相切的直線，即資本市場線(CML)(Sharpe，1964)，它度量了有效資產組合的風險與收益之間的關係。此外，MM理論(1958，Modigliani& Miller)的提出開創了無套利分析的新方法；這一方法被Ross(1976)上升為套利定價理論(APT)，在實證分析上為CAPM作出了有力...
- 金融工程學(金融學科)
1952年，美國經濟學家馬可維茨（Harry M．Markowit）在他的學術論文《資產選擇：有效的多樣化》中，首次套用資產組合報酬的均值和方差這兩個數學概念，從數學上明確地定義了投資者偏好，並以數學化的方式解釋投資分散化原理，系統地闡述了資產組合和選擇問題，標誌著現代資產組合理論（Modern Portfolio Theory，簡稱MPT）...
- 現代金融理論
20世紀60年代，以馬柯維茨的均值一方差模型為基礎，夏普(Sharpe，1964)、林特納(Linter，1965)、莫辛(Mossion，1966)各自獨立地提出了著名的資本資產定價模型(Capital Asset Pricing Model，CAPM)，即在資本市場均衡時，任何證券或證券組合的收益與風險滿足下面的線性關係：r—rf，=β(rM一rf)，其中，r是證券或證券...
- 證券分析(金融術語)
1952年，美國經濟學家馬可維茨（Harry M．Markowit）在他的學術論文《資產選擇：有效的多樣化》中，首次套用資產組合報酬的均值和方差這兩個數學概念，從數學上明確地定義了投資者偏好，並以數學化的方式解釋投資分散化原理，系統地闡述了資產組合和選擇問題，標誌著現代資產組合理論（Modern Portfolio Theory，簡稱MPT）...
