基本介紹
- 中文名：多頭套期保值
- 外文名：(long hedge或buying hedge
- 別稱：買入套期保值，買空保值
- 目的：防止因價格上升而帶來的虧損風險
保值介紹,概念,做法,適用種類,其一,其二,
保值介紹
概念
買入套期保值的目的是為了防止日後因價格上升而帶來的虧損風險。這種用期貨市場的盈利對沖現貨市場虧損的做法，可以將遠期價格固定在預計的水平上。買入套期保值是需要現貨商品而又擔心價格上漲的投資者常用的保值方法。
做法
3月26日，豆粕的現貨價格為每噸1980元。某飼料企業為了避免將來現貨價格可能上升，從而提高原材料的成本，決定在大連商品交易所進行豆粕套期保值交易。而此時豆粕8月份期貨契約的價格為每噸1920元，基差為60元/噸，該企業於是在期貨市場上買入10手8月份豆粕契約。6月2日，他在現貨市場上以每噸2110元的價格買入豆粕100噸，同時在期貨市場上以每噸2040元賣出10手8月份豆粕契約對沖多頭頭寸。從基差的角度看，基差從3月26日的60元/噸擴大到6月2日的70元/噸。
交易情況：3月26日，現貨市場：豆粕現貨價格1980元/噸；期貨市場：買入10手8月份豆粕契約，價格1920元/噸。基差60元/噸。6月2日，現貨市場：買入100噸豆粕價格2110元/噸；期貨市場：賣出10手8月份豆粕契約：價格2040元/噸。基差70元/噸。
保值結果：現貨市場虧損130元/噸，期貨市場盈利120元/噸，總計虧損10元/噸。
淨損失：100×130-100×120=1000元。
註：1手=10噸
在該例中，現貨價格和期貨價格均上升，在期貨市場的盈利在很大程度上抵消了現貨價格上漲帶來的虧損。飼料企業獲得了較好的套期保值結果，有效地防止因原料價格上漲帶來的風險。但是，由於現貨價格的上升幅度大於期貨價格的上升幅度，基差擴大，從而使得飼料企業在現貨市場上因價格上升買入現貨蒙受的損失大於在期貨市場上因價格上升賣出期貨契約的獲利，盈虧相抵後仍虧損1000元。這是基差的不利變動引起的，是正常的。
適用種類
在具體的操作中，由兩種情況可採用多頭套期保值:
其一
賣出資產（多為股票）的投資者為了規避風險買入相應期貨。即投資者選擇在現貨市場上做空頭，在期貨市場上做多頭。原因是投資者擔心資產價格會上漲，所以在期貨市場上買入期貨，當價格上漲時通過期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失。
