華寶興業新價值靈活配置混合型證券投資基金是華寶興業發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華寶新價值混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華寶興業
- 基金管理費：1.20%
- 首募規模：19.52億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：001324
- 成立日期：20150601
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在嚴格控制風險的前提下，本基金通過大類資產間的靈活配置和多樣的投資策略，追求超越業績比較基準的投資回報，力爭實現基金資產的長期穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板和其他經中國證監會核准上市的股票）、固定收益品種和貨幣市場工具（包括國債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、可交換債券、央行票據、中期票據、短期融資券（含超短期融資券）、資產支持證券、質押及買斷式回購、銀行存款、大額存單等）、股指期貨、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金採取積極的大類資產配置策略，通過巨觀策略研究，綜合考慮巨觀經濟、國家財政政策、貨幣政策、產業政策、以及市場流動性等方面因素，對相關資產類別的預期收益進行動態跟蹤，決定大類資產配置比例。
2、股票投資策略
本基金採取積極的股票選擇策略，將“自上而下”的行業配置策略和“自下而上”的股票精選策略相結合，根據對巨觀經濟和市場風險特徵變化的判斷，進行投資組合的動態最佳化，實現基金資產長期穩定增值。
（1）行業配置
各個行業由於所處的商業周期不同，面臨的上下游市場環境也各不相同，因此不同行業表現也並非完全同步。本基金將綜合考慮經濟周期、國家政策、社會經濟結構、行業特性以及市場短期事件等方面因素，在不同行業之間進行資產配置。
（2）個股選擇
本基金將主要以“自下而上”的精選策略，精選個股，構建投資組合。本基金進行個股投資時，主要通過深入分析企業的基本面和發展前景，並以定量的指標為參考，精選優質公司。優質公司需符合以下一項或多項標準：公司所處行業具有良好的發展前景、產品具有競爭優勢、公司治理健全規範、公司具有較強的行銷能力、公司具有壟斷優勢或資源的稀缺性、有正面事件驅動。
本基金的定量分析方法主要包括分析相關的財務指標和市場指標，選擇財務健康、成長性好、估值合理的股票。具體分析的指標為：
（1）成長指標：預測未來主營業務收入、主營業務利潤複合增長率等；
（2）盈利指標：毛利率、淨利率、淨資產收益率等；
（3）價值指標：PE、PB、PEG、PS等。
3、固定收益類投資工具投資策略
本基金將投資於債券、貨幣市場工具和資產支持證券等固定收益類投資工具，以有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
首先，本基金將密切關注國內外巨觀經濟走勢與我國財政、貨幣政策動向，預測未來利率變動走勢，自上而下地確定投資組合的久期。
其次，債券投資組合的構建與調整是一個自下而上的過程，需綜合評價個券收益率、波動性、到期期限、票息、賦稅條件、流動性、信用等級以及債券持有人結構等決定債券價值的影響因素。同時，本基金將運用系統化的定量分析技術和嚴格的投資管理制度等方法管理風險，通過久期、平均信用等級、個券集中度等指標，將組合的風險控制在合理的水平。在此基礎上，通過各種積極投資策略的實施，追求組合較高的回報。主要運用的策略有：
（1）利率預期策略
基於對巨觀經濟環境的深入研究，預期未來市場利率的變化趨勢，結合基金未來現金流的分析，確定投資組合平均剩餘期限。如果預測未來利率將上升，則可以通過縮短組合平均剩餘期限的辦法規避利率風險，相反，如果預測未來利率下降，則延長組合平均剩餘期限，賺取利率下降帶來的超額回報。
（2）估值策略
通過比較債券的內在價值和市場價格而做出投資決策。當內在價值高於市場價格時，買入債券；當內在價值低於市場價格時，賣出債券。
（3）利差策略
基於不同債券市場板塊間利差而在組合中分配資產的方法。收益率利差包括信用利差、可提前贖回和不可提前贖回證券之間的利差等表現形式。信用利差存在於不同債券市場，如國債和企業債利差、國債與金融債利差、金融債和企業債利差等；可提前贖回和不可提前贖回證券之間的利差形成的原因是基於利率預期的變動。
（4）互換策略
為加強對投資組合的管理，在賣出組合中部分債券的同時買入相似債券。該策略可以用來達到提高當期收益率或到期收益率、提高組合質量、減少稅收等目的。
（5）信用分析策略
根據巨觀經濟運行周期階段,分析債券發行人所處行業發展前景、發展狀況、市場地位、財務狀況、管理水平和債務水平等因素,評價債券發行人的信用風險,並根據特定債券的發行契約,評價債券的信用級別,確定債券的信用風險。
4、權證投資策略
本基金將在嚴格控制風險的前提下，主動進行權證投資。基金權證投資將以價值分析為基礎，在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上，把握市場的短期波動，進行積極操作，在風險可控的前提下力爭實現穩健的超額收益。
5、股指期貨投資策略
本基金將依據法律法規並根據風險管理的原則參與股指期貨投資。本基金將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，並充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵。主要的投資策略有：
（1）Alpha套利
利用多因子模型和事件驅動模型等，精選預期未來相對股指期貨標的指數有超額收益的個股，結合行業配置模型，構建投資組合，利用股指期貨完全對沖，獲取股票組合的超額收益。
（2）期現套利
股指期貨價格和現貨價格之間的基差會隨著市場環境變化而波動，當基差上升到一定程度以後，可以做空股指期貨，做多現貨，待基差收窄後平倉。
（3）跨期套利
在正向市場（Contango）里，遠期升水，可以買入近月契約，賣出遠月契約；在反向市場（Backwardation）里，遠期貼水，可以賣出近月契約，買入遠月契約。另外股指期貨不同契約之間的價差因市場環境、投資者預期、成分股分紅等的影響而波動，當價差擴大到不合理的區間時，可以開倉買入低估的契約、賣出高估的契約，待價差收窄後平倉，獲取價差收窄部分收益。
6、資產支持證券投資策略
本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
7、其他金融工具投資策略
如法律法規或監管機構以後允許基金投資於其他金融產品，基金管理人將根據監管機構的規定及本基金的投資目標，制定與本基金相適應的投資策略、比例限制、信息披露方式等。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金可進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
