華寶興業量化對沖策略混合型發起式證券投資基金是華寶興業發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華寶興業量化對沖混合C
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華寶興業
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：6.07億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：000754
- 成立日期：20140917
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在有效控制風險的基礎上，運用股指期貨等衍生工具對沖市場系統風險，追求基金資產的長期穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
投資策略
1、資產配置策略
在資產配置方面，本基金主要運用股指期貨等空頭工具對持有的股票等權益類多頭組合進行對沖操作，規避權益類多頭組合的市場系統性風險；同時預留必要的現金，以應對保證金的增加要求或投資者的贖回申請。
2、股票投資策略
本基金主要採用量化行業配置模型和量化Alpha選股模型構建指數增強股票組合，嚴格控制運作風險，並根據市場變化趨勢，定期對模型進行調整，以改進模型的有效性，最大化超額收益。
量化行業配置模型在參考相關指數的行業權重分布的基礎上，結合行業景氣度、投資時鐘、行業動量和行業超跌偏離度等基本面和技術面模型，在整體風險水平可控的前提下，實現各行業權重的最佳化配置。
根據對中國證券市場運行特徵的長期研究、投研團隊的長期投資實踐和大量歷史數據的實證檢驗，基金管理人量化投資團隊開發了量化Alpha選股模型。該模型現階段主要考慮估值、成長、盈利質量、市場預期等基本面因子以及股權激勵、併購、重要股東投資行為、業績超預期等事件驅動因子，通過實證分析和動態跟蹤，以超額收益的水平和穩定性為目標確定各因子的最佳化權重，根據該模型的綜合評分結果，在各行業中選擇股票構建股票投資組合。
當股票投資組合構建完成後，本基金會進一步根據組合內個股價格波動、風險收益變化、特殊事件等實際情況，動態最佳化個股權重，使股票組合的整體風險處於可控範圍內。
3、空頭工具投資策略
現階段，本基金主要運用股指期貨契約進行套期保值操作，規避市場系統性風險。在完全套保的理念下，本基金根據股票多頭組合的市值計算股指期貨契約賣單量，並根據市場變化對股指期貨契約賣單量進行動態跟蹤並適時調整。同時，綜合考慮定價關係、套利機會、流動性以及保證金要求等因素，在不同股指期貨契約之間進行動態配置，並適時進行契約展期操作，以求提高組合收益和套期保值的效果。
未來，在基金參與融資融券、轉融通業務及投資期權等其他金融工具的相關規定頒布後，基金管理人將按照中國證監會的規定及其他相關法律法規的要求，根據市場情況選擇合適的空頭工具對沖市場系統風險。
4、其他絕對收益策略
在主要利用市場中性策略獲取Alpha收益的同時，本基金可根據市場情況的變化，適時運用其他絕對收益策略（如定向增發套利策略、併購套利策略、股指期貨期現套利策略、股指期貨跨期套利策略等），以求在控制市場系統性風險的前提下，進一步增強收益水平，降低收益波動性。
5、固定收益類投資工具投資策略
本基金基於流動性管理及策略性投資的需要，將投資於債券、貨幣市場工具和資產支持證券，以保證基金資產流動性，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
6、其他金融工具投資策略
在法律法規許可的前提下，本基金可基於謹慎原則運用權證等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理，以更好地實現本基金的投資目標。
在資產配置方面，本基金主要運用股指期貨等空頭工具對持有的股票等權益類多頭組合進行對沖操作，規避權益類多頭組合的市場系統性風險；同時預留必要的現金，以應對保證金的增加要求或投資者的贖回申請。
2、股票投資策略
本基金主要採用量化行業配置模型和量化Alpha選股模型構建指數增強股票組合，嚴格控制運作風險，並根據市場變化趨勢，定期對模型進行調整，以改進模型的有效性，最大化超額收益。
量化行業配置模型在參考相關指數的行業權重分布的基礎上，結合行業景氣度、投資時鐘、行業動量和行業超跌偏離度等基本面和技術面模型，在整體風險水平可控的前提下，實現各行業權重的最佳化配置。
根據對中國證券市場運行特徵的長期研究、投研團隊的長期投資實踐和大量歷史數據的實證檢驗，基金管理人量化投資團隊開發了量化Alpha選股模型。該模型現階段主要考慮估值、成長、盈利質量、市場預期等基本面因子以及股權激勵、併購、重要股東投資行為、業績超預期等事件驅動因子，通過實證分析和動態跟蹤，以超額收益的水平和穩定性為目標確定各因子的最佳化權重，根據該模型的綜合評分結果，在各行業中選擇股票構建股票投資組合。
當股票投資組合構建完成後，本基金會進一步根據組合內個股價格波動、風險收益變化、特殊事件等實際情況，動態最佳化個股權重，使股票組合的整體風險處於可控範圍內。
3、空頭工具投資策略
現階段，本基金主要運用股指期貨契約進行套期保值操作，規避市場系統性風險。在完全套保的理念下，本基金根據股票多頭組合的市值計算股指期貨契約賣單量，並根據市場變化對股指期貨契約賣單量進行動態跟蹤並適時調整。同時，綜合考慮定價關係、套利機會、流動性以及保證金要求等因素，在不同股指期貨契約之間進行動態配置，並適時進行契約展期操作，以求提高組合收益和套期保值的效果。
未來，在基金參與融資融券、轉融通業務及投資期權等其他金融工具的相關規定頒布後，基金管理人將按照中國證監會的規定及其他相關法律法規的要求，根據市場情況選擇合適的空頭工具對沖市場系統風險。
4、其他絕對收益策略
在主要利用市場中性策略獲取Alpha收益的同時，本基金可根據市場情況的變化，適時運用其他絕對收益策略（如定向增發套利策略、併購套利策略、股指期貨期現套利策略、股指期貨跨期套利策略等），以求在控制市場系統性風險的前提下，進一步增強收益水平，降低收益波動性。
5、固定收益類投資工具投資策略
本基金基於流動性管理及策略性投資的需要，將投資於債券、貨幣市場工具和資產支持證券，以保證基金資產流動性，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
6、其他金融工具投資策略
在法律法規許可的前提下，本基金可基於謹慎原則運用權證等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理，以更好地實現本基金的投資目標。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一同類基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一同類基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
