華寶興業核心優勢靈活配置混合型證券投資基金是華寶興業發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華寶核心優勢混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華寶興業
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：5.35億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：002152
- 成立日期：20160121
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在嚴格控制風險的前提下，通過深入研究並積極投資具備核心優勢的優質上市公司，分享其發展和成長的機會，力爭實現基金資產的長期穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（包括國內依法發行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、資產支持證券、可轉換債券及其他經中國證監會允許投資的債券）、債券回購、銀行存款（包括協定存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及經中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但需符合中國證監會的相關規定。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金中核心優勢主題中所指具有“核心優勢”的上市公司需按以下幾項標準綜合考量：1）公司具有競爭優勢；2）公司的財務狀況和經營成果優秀；3）公司治理健全規範；4）公司具有行業領先地位；5）公司具有壟斷優勢或資源的稀缺性；6）有正面事件驅動。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金中核心優勢主題中所指具有“核心優勢”的上市公司需按以下幾項標準綜合考量：1）公司具有競爭優勢；2）公司的財務狀況和經營成果優秀；3）公司治理健全規範；4）公司具有行業領先地位；5）公司具有壟斷優勢或資源的稀缺性；6）有正面事件驅動。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金採取積極的大類資產配置策略，通過巨觀策略研究，綜合考慮巨觀經濟、國家財政政策、貨幣政策、產業政策、以及市場流動性等方面因素，對相關資產類別的預期收益進行動態跟蹤，決定大類資產配置比例。
2、股票投資策略
本基金採取積極的股票選擇策略，根據對巨觀經濟、中觀行業和市場風險特徵變化的判斷，進行投資組合的動態最佳化，實現基金資產長期穩定增值。
本基金將主要以“自下而上”的精選策略，對受益於國家產業政策及經濟發展方向的相關上市公司分別進行系統地分析，綜合分析其是否具有“核心優勢”，確定投資標的股票，構建投資組合。具有核心優勢的公司需按以下幾項標準綜合考量：
1）公司具有競爭優勢。本基金將根據創新能力、研發能力、盈利模式、成本優勢、規模優勢、銷售網路優勢、市場知名度和品牌優勢等判斷公司是否具備比較競爭優勢。具備比較優勢的企業在生產、技術、市場等一個或多個方面處於行業內領先地位，並在短時間內難以被行業內的其他競爭對手超越，並且通過上述競爭優勢能不斷提升經營能力，強化其技術壁壘、市場占有率、品牌影響力等。
2）公司的財務狀況和經營成果優秀。公司的各項競爭優勢會最終反映在財務狀況和經營成果中。因此，本基金通過對公司的資產、負債、損益、現金流、股票價格等方面的深入分析，進一步評估企業的盈利狀況、成長能力以及估值水平，以確定本基金的投資標的。
i.對公司經營狀況和成長性的財務分析
對公司資產質量和償債能力的評估主要考察的指標包括公司的資產負債率、經營性現金流/總資產、每股經營性現金流等。對公司盈利能力的評估主要考察的相關指標包括總資產報酬率、淨資產報酬率、銷售毛利率、銷售淨利率、股息率等。對公司成長性的評估主要考察的相關指標包括營業收入增長率、營業利潤增長率、淨利潤增長率、每股收益增長率等指標。
ii.股票的估值分析
本基金管理人將根據企業所處的行業，選擇適當的估值方法，對所篩選出來的財務狀況和成長性良好的上市公司的股票價值進行動態評估，分析該公司的股價是否處於合理的估值區間，以規避股票價值被過分高估所隱含的投資風險。本基金主要採用PEG、市盈率、市淨率等估值指標對上市公司進行估值，實踐證明，這些相對估值指標在股票的實際投資運作過程中的有效性更高。
3）公司治理健全規範。公司具有完善、穩定、明晰的法人治理結構，且擁有一支高效、穩定的管理團隊，在戰略管理、生產管理、質量管理、技術管理、成本管理等方面具有可持續的競爭實力。本基金精選主要股東資信良好、持股結構相對穩定、注重中小股東利益、無非經營性占款、信息披露透明、具有合理的管理層激勵與約束機制，已建立科學管理與組織架構的公司進行投資。
4）公司具有行業領先地位。公司在行業中具有很高的知名度和影響力，對行業的發展起著主導性的作用，處於同行業中的領先地位。
5）公司具有壟斷優勢或資源的稀缺性。公司在技術、行銷、產品、監管等領域具有同業公司一定時期內所無法企及的壟斷優勢，保證公司可以在較長時期內獲得高於行業平均水平的利潤水平。
6）有正面事件驅動。公司由於整體上市、優質資產注入、併購重組、業績超預期、股權激勵、重要股東增持等因素，而獲得外延式成長的契機。
3、固定收益類投資工具投資策略
本基金將投資於債券、貨幣市場工具和資產支持證券等固定收益率投資工具，以有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
首先，本基金將密切關注國內外巨觀經濟走勢與我國財政、貨幣政策動向，預測未來利率變動走勢，自上而下地確定投資組合的久期。
其次，債券投資組合的構建與調整是一個自下而上的過程，需綜合評價個券收益率、波動性、到期期限、票息、賦稅條件、流動性、信用等級以及債券持有人結構等決定債券價值的影響因素。同時，本基金將運用系統化的定量分析技術和嚴格的投資管理制度等方法管理風險，通過久期、平均信用等級、個券集中度等指標，將組合的風險控制在合理的水平。在此基礎上，通過各種積極投資策略的實施，追求組合較高的回報。
4、權證投資策略
本基金將在嚴格控制風險的前提下，主動進行權證投資。基金權證投資將以價值分析為基礎，在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上，把握市場的短期波動，進行積極操作，在風險可控的前提下力爭實現穩健的超額收益。
5、股指期貨投資策略
本基金將依據法律法規並根據風險管理的原則參與股指期貨投資。本基金將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，並充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵。
6、資產支持證券投資策略
本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
7、其他金融工具投資策略
如法律法規或監管機構以後允許基金投資於其他金融產品，基金管理人將根據監管機構的規定及本基金的投資目標，制定與本基金相適應的投資策略、比例限制、信息披露方式等。
本基金採取積極的大類資產配置策略，通過巨觀策略研究，綜合考慮巨觀經濟、國家財政政策、貨幣政策、產業政策、以及市場流動性等方面因素，對相關資產類別的預期收益進行動態跟蹤，決定大類資產配置比例。
2、股票投資策略
本基金採取積極的股票選擇策略，根據對巨觀經濟、中觀行業和市場風險特徵變化的判斷，進行投資組合的動態最佳化，實現基金資產長期穩定增值。
本基金將主要以“自下而上”的精選策略，對受益於國家產業政策及經濟發展方向的相關上市公司分別進行系統地分析，綜合分析其是否具有“核心優勢”，確定投資標的股票，構建投資組合。具有核心優勢的公司需按以下幾項標準綜合考量：
1）公司具有競爭優勢。本基金將根據創新能力、研發能力、盈利模式、成本優勢、規模優勢、銷售網路優勢、市場知名度和品牌優勢等判斷公司是否具備比較競爭優勢。具備比較優勢的企業在生產、技術、市場等一個或多個方面處於行業內領先地位，並在短時間內難以被行業內的其他競爭對手超越，並且通過上述競爭優勢能不斷提升經營能力，強化其技術壁壘、市場占有率、品牌影響力等。
2）公司的財務狀況和經營成果優秀。公司的各項競爭優勢會最終反映在財務狀況和經營成果中。因此，本基金通過對公司的資產、負債、損益、現金流、股票價格等方面的深入分析，進一步評估企業的盈利狀況、成長能力以及估值水平，以確定本基金的投資標的。
i.對公司經營狀況和成長性的財務分析
對公司資產質量和償債能力的評估主要考察的指標包括公司的資產負債率、經營性現金流/總資產、每股經營性現金流等。對公司盈利能力的評估主要考察的相關指標包括總資產報酬率、淨資產報酬率、銷售毛利率、銷售淨利率、股息率等。對公司成長性的評估主要考察的相關指標包括營業收入增長率、營業利潤增長率、淨利潤增長率、每股收益增長率等指標。
ii.股票的估值分析
本基金管理人將根據企業所處的行業，選擇適當的估值方法，對所篩選出來的財務狀況和成長性良好的上市公司的股票價值進行動態評估，分析該公司的股價是否處於合理的估值區間，以規避股票價值被過分高估所隱含的投資風險。本基金主要採用PEG、市盈率、市淨率等估值指標對上市公司進行估值，實踐證明，這些相對估值指標在股票的實際投資運作過程中的有效性更高。
3）公司治理健全規範。公司具有完善、穩定、明晰的法人治理結構，且擁有一支高效、穩定的管理團隊，在戰略管理、生產管理、質量管理、技術管理、成本管理等方面具有可持續的競爭實力。本基金精選主要股東資信良好、持股結構相對穩定、注重中小股東利益、無非經營性占款、信息披露透明、具有合理的管理層激勵與約束機制，已建立科學管理與組織架構的公司進行投資。
4）公司具有行業領先地位。公司在行業中具有很高的知名度和影響力，對行業的發展起著主導性的作用，處於同行業中的領先地位。
5）公司具有壟斷優勢或資源的稀缺性。公司在技術、行銷、產品、監管等領域具有同業公司一定時期內所無法企及的壟斷優勢，保證公司可以在較長時期內獲得高於行業平均水平的利潤水平。
6）有正面事件驅動。公司由於整體上市、優質資產注入、併購重組、業績超預期、股權激勵、重要股東增持等因素，而獲得外延式成長的契機。
3、固定收益類投資工具投資策略
本基金將投資於債券、貨幣市場工具和資產支持證券等固定收益率投資工具，以有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
首先，本基金將密切關注國內外巨觀經濟走勢與我國財政、貨幣政策動向，預測未來利率變動走勢，自上而下地確定投資組合的久期。
其次，債券投資組合的構建與調整是一個自下而上的過程，需綜合評價個券收益率、波動性、到期期限、票息、賦稅條件、流動性、信用等級以及債券持有人結構等決定債券價值的影響因素。同時，本基金將運用系統化的定量分析技術和嚴格的投資管理制度等方法管理風險，通過久期、平均信用等級、個券集中度等指標，將組合的風險控制在合理的水平。在此基礎上，通過各種積極投資策略的實施，追求組合較高的回報。
4、權證投資策略
本基金將在嚴格控制風險的前提下，主動進行權證投資。基金權證投資將以價值分析為基礎，在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上，把握市場的短期波動，進行積極操作，在風險可控的前提下力爭實現穩健的超額收益。
5、股指期貨投資策略
本基金將依據法律法規並根據風險管理的原則參與股指期貨投資。本基金將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，並充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵。
6、資產支持證券投資策略
本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
7、其他金融工具投資策略
如法律法規或監管機構以後允許基金投資於其他金融產品，基金管理人將根據監管機構的規定及本基金的投資目標，制定與本基金相適應的投資策略、比例限制、信息披露方式等。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金可進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
