華寶興業事件驅動混合型證券投資基金是華寶興業發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華寶事件驅動混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華寶興業
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：74.61億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：001118
- 成立日期：20150408
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金積極發掘可能對上市公司當前或未來價值產生重大影響的各類事件，把握各類事件創造出的投資機會，在控制風險的前提下為基金份額持有人謀求長期、穩定的資本增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板和其他經中國證監會核准上市的股票）、固定收益品種和貨幣市場工具（包括國債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、可交換債券、中小企業私募債、央行票據、中期票據、短期融資券（含超短期融資券）、資產支持證券、質押及買斷式回購、銀行存款、大額存單等）、股指期貨、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金綜合運用定量和定性的分析手段，積極發掘可能對上市公司當前或未來價值產生重大影響的各類事件，包括但不限於併購重組、股權激勵、業績超預期、重要股東投資行為、定向增發等，把握事件驅動相關的投資機會，力爭實現資產的穩健增值。
1、大類資產配置策略
本基金採取積極的大類資產配置策略，通過巨觀策略研究，綜合考慮巨觀經濟、國家財政政策、貨幣政策、企業盈利、市場估值以及市場流動性等方面因素分析判斷決定大類資產配置比例。
2、股票投資策略
本基金將影響行業和公司投資價值的事件性因素作為投資的主線，以事件驅動作為核心的投資策略，通過對上市公司各類事件的深入分析來精選個股。
（1）事件驅動主題的界定
事件投資策略是一個系統的體系，通過分析特定事件對上市公司價值和股價表現的影響，尋求投資機會，獲取由該事件帶來的收益。可能會對上市公司二級市場表現有影響的事件範圍很廣，包括但不限於併購重組、股權激勵、業績超預期重要、股東投資行為、定向增發等。
本基金將深入研究了五類事件，共同構成整體的事件驅動投資策略，未來還有更多的策略可以不斷擴展：
1）併購重組事件的界定
公司併購一般包括收購和兼併。收購一般指一家企業用現金或者有價證券購買另一家企業的股票或者資產，以獲得對該企業的全部資產或者某項資產的所有權，或對該企業的控制權。兼併指兩家或者更多的獨立企業，合併組成一家企業，通常由一家占資金、技術、市場等方面優勢的公司吸收一家或者多家公司。併購是企業迅速拓展生產經營規模，促進資本集中、資源最佳化配置，實現增長目標的重要途徑。
資產重組是指企業與其他主體在資產、負債或所有者權益諸項目之間的調整。資產重組是在資產結構上的重大調整，而且往往對公司的運營產生深遠的影響，這些影響包括生產效率的提高、生產成本的降低、渠道的整合、公司管理水平的提升等等多個方面。由於資產結構和運營模式的調整，發生資產重組後的公司，其未來的估值水平會與之前的估值發生明顯的改變。
本基金將重點關註上市公司併購重組所帶來的投資機會，包括已經實施併購重組及公告併購重組董事會預案的，同時也關注有併購重組預期的上市公司，具體包括但不限於：1）終止重大資產重組的上市公司；2）上市公司或控股股東股權發生變化的；3）謀求行業轉型或追求外延式增長的上市公司；4）大集團公司小上市公司等公司分析。
本基金將通過深入的研究，綜合評估併購重組企業的行業增長前景，以及併購重組活動給上市公司帶來的協同效應、價值低估和市場份額提升等，包括但不限於通過併購重組方式實現公司的經營轉型、規模擴張、競爭優勢和品牌價值提升、效率改善、盈利能力提高等。
綜合評估併購重組公司所處行業、併購重組形式、併購重組目的、資產定價、交易總價值/注入資產評估價值、交易總價值/股票總市值、公司市值、預期盈利增速、估值等因素，優選行業前景看好、成長性高、價值低估的併購重組公司。
2）股權激勵事件的界定
股權激勵包括股票期權﹑員工持股計畫和管理層收購等多種不同的表現形式。股權激勵計畫以股權形式給予企業經營者一定的經濟權利，使他們能夠以股東的身份參與企業決策﹑分享利潤﹑承擔風險，從而勤勉盡責地為公司的長期發展服務。從公司管理實踐來看，股權激勵對於改善公司治理結構，降低代理成本、提升管理效率，增強公司凝聚力和市場競爭力起到非常積極的作用。本基金將通過對實施股權激勵的公司進行分析，綜合考慮公司質地和行權條件，構建組合。
3）業績超預期事件的界定
業績超預期表現為上市公司業績預告披露的預期淨利潤和上期相比有較大幅度的增長，並超出市場一致預期增速，存在基本面超預期投資機會。本基金將結合上市公司基本面、業績預告中淨利潤同比增速和市場一致預期增速進行綜合分析篩選，構建投資組合。
4）重要股東投資行為事件的界定
重要股東投資行為包括高管、公司大股東的二級市場增持行為。增持行為一般表示高管和股東對公司未來股價的看好，二級市場會有所反映。本基金將通過對增持金額、比例等篩選，構建投資組合。
5）定向增發事件的界定
定向增發是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發行股份，進行直接融資的行為。上市公司通過定向增發方式融資，進行項目投資、收購資產、發展業務、補充資金等活動，有利於公司的發展。本基金將通過對定增的定價、規模、類別、盈利能力等分析，構建投資組合。
6）其他事件
除了上述的事件類型外，本基金也會緊密跟蹤諸如行業重大事項發布、國家戰略導向、公司重大契約簽訂、公司管理層人員變動、公司新產品的研發或推出等各類事件，分析研究這些事件對公司價值和未來發展可能產生的影響，進一步選擇有投資潛力的標的。
（2）行業配置
本基金管理人將定期根據行業景氣度、行業槓桿、行業動量等定量指標以及巨觀經濟環境、行業事件性因素等方面的定性分析，對各行業的發展前景和投資價值進行評估、排序，並根據評估結果確定本基金的行業配置。
（3）個股選擇
本基金廣泛收集市場公開的各類重大事件信息，對上市公司公告重大資產重組、股權激勵、股權變更、重要股東增持業績預告、定向增發等公告的公司進行分析研究，通過定性與定量相結合的方式，綜合分析其投資價值和成長能力，確定投資標的股票，構建投資組合。
1）初選股票池
在事件驅動的範疇內，剔除明顯不具有投資價值的股票。如ST和*ST的股票、流動性差的股票以及涉及重大案件和訴訟的股票等。
2）策略精選股票池
在初選庫的範圍內，按照各策略定量和定性的篩選方法，綜合評估涉及事件的股票，另外利用估值指標如市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、市盈增長率（PEG）等評估公司的安全邊際，利用現金流指標如流動比率、現金充足率和盈利指標如毛利率、淨資產收益率（ROE）等來評估當前公司的經營狀況和盈利能力，剔除基本面較差或短期風險過大的標的，構建策略精選組合。
3、固定收益類投資工具投資策略
本基金基於流動性管理及策略性投資的需要，將投資於債券、貨幣市場工具和資產支持證券，投資的目的是保證基金資產流動性，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。本基金將密切關注國內外巨觀經濟走勢與我國財政、貨幣政策動向，預測未來利率變動走勢，自上而下地確定投資組合久期，並結合信用分析等自下而上的個券選擇方法構建債券投資組合。
4、股指期貨投資策略
本基金將依據法律法規並根據風險管理的原則參與股指期貨投資。本基金將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，達到管理投資組合風險的目的。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
5、資產支持證券投資策略
本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
6、其他金融工具投資策略
如法律法規或監管機構以後允許基金投資於其他金融產品，基金管理人將根據監管機構的規定及本基金的投資目標，制定與本基金相適應的投資策略、比例限制、信息披露方式等。
1、大類資產配置策略
本基金採取積極的大類資產配置策略，通過巨觀策略研究，綜合考慮巨觀經濟、國家財政政策、貨幣政策、企業盈利、市場估值以及市場流動性等方面因素分析判斷決定大類資產配置比例。
2、股票投資策略
本基金將影響行業和公司投資價值的事件性因素作為投資的主線，以事件驅動作為核心的投資策略，通過對上市公司各類事件的深入分析來精選個股。
（1）事件驅動主題的界定
事件投資策略是一個系統的體系，通過分析特定事件對上市公司價值和股價表現的影響，尋求投資機會，獲取由該事件帶來的收益。可能會對上市公司二級市場表現有影響的事件範圍很廣，包括但不限於併購重組、股權激勵、業績超預期重要、股東投資行為、定向增發等。
本基金將深入研究了五類事件，共同構成整體的事件驅動投資策略，未來還有更多的策略可以不斷擴展：
1）併購重組事件的界定
公司併購一般包括收購和兼併。收購一般指一家企業用現金或者有價證券購買另一家企業的股票或者資產，以獲得對該企業的全部資產或者某項資產的所有權，或對該企業的控制權。兼併指兩家或者更多的獨立企業，合併組成一家企業，通常由一家占資金、技術、市場等方面優勢的公司吸收一家或者多家公司。併購是企業迅速拓展生產經營規模，促進資本集中、資源最佳化配置，實現增長目標的重要途徑。
資產重組是指企業與其他主體在資產、負債或所有者權益諸項目之間的調整。資產重組是在資產結構上的重大調整，而且往往對公司的運營產生深遠的影響，這些影響包括生產效率的提高、生產成本的降低、渠道的整合、公司管理水平的提升等等多個方面。由於資產結構和運營模式的調整，發生資產重組後的公司，其未來的估值水平會與之前的估值發生明顯的改變。
本基金將重點關註上市公司併購重組所帶來的投資機會，包括已經實施併購重組及公告併購重組董事會預案的，同時也關注有併購重組預期的上市公司，具體包括但不限於：1）終止重大資產重組的上市公司；2）上市公司或控股股東股權發生變化的；3）謀求行業轉型或追求外延式增長的上市公司；4）大集團公司小上市公司等公司分析。
本基金將通過深入的研究，綜合評估併購重組企業的行業增長前景，以及併購重組活動給上市公司帶來的協同效應、價值低估和市場份額提升等，包括但不限於通過併購重組方式實現公司的經營轉型、規模擴張、競爭優勢和品牌價值提升、效率改善、盈利能力提高等。
綜合評估併購重組公司所處行業、併購重組形式、併購重組目的、資產定價、交易總價值/注入資產評估價值、交易總價值/股票總市值、公司市值、預期盈利增速、估值等因素，優選行業前景看好、成長性高、價值低估的併購重組公司。
2）股權激勵事件的界定
股權激勵包括股票期權﹑員工持股計畫和管理層收購等多種不同的表現形式。股權激勵計畫以股權形式給予企業經營者一定的經濟權利，使他們能夠以股東的身份參與企業決策﹑分享利潤﹑承擔風險，從而勤勉盡責地為公司的長期發展服務。從公司管理實踐來看，股權激勵對於改善公司治理結構，降低代理成本、提升管理效率，增強公司凝聚力和市場競爭力起到非常積極的作用。本基金將通過對實施股權激勵的公司進行分析，綜合考慮公司質地和行權條件，構建組合。
3）業績超預期事件的界定
業績超預期表現為上市公司業績預告披露的預期淨利潤和上期相比有較大幅度的增長，並超出市場一致預期增速，存在基本面超預期投資機會。本基金將結合上市公司基本面、業績預告中淨利潤同比增速和市場一致預期增速進行綜合分析篩選，構建投資組合。
4）重要股東投資行為事件的界定
重要股東投資行為包括高管、公司大股東的二級市場增持行為。增持行為一般表示高管和股東對公司未來股價的看好，二級市場會有所反映。本基金將通過對增持金額、比例等篩選，構建投資組合。
5）定向增發事件的界定
定向增發是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發行股份，進行直接融資的行為。上市公司通過定向增發方式融資，進行項目投資、收購資產、發展業務、補充資金等活動，有利於公司的發展。本基金將通過對定增的定價、規模、類別、盈利能力等分析，構建投資組合。
6）其他事件
除了上述的事件類型外，本基金也會緊密跟蹤諸如行業重大事項發布、國家戰略導向、公司重大契約簽訂、公司管理層人員變動、公司新產品的研發或推出等各類事件，分析研究這些事件對公司價值和未來發展可能產生的影響，進一步選擇有投資潛力的標的。
（2）行業配置
本基金管理人將定期根據行業景氣度、行業槓桿、行業動量等定量指標以及巨觀經濟環境、行業事件性因素等方面的定性分析，對各行業的發展前景和投資價值進行評估、排序，並根據評估結果確定本基金的行業配置。
（3）個股選擇
本基金廣泛收集市場公開的各類重大事件信息，對上市公司公告重大資產重組、股權激勵、股權變更、重要股東增持業績預告、定向增發等公告的公司進行分析研究，通過定性與定量相結合的方式，綜合分析其投資價值和成長能力，確定投資標的股票，構建投資組合。
1）初選股票池
在事件驅動的範疇內，剔除明顯不具有投資價值的股票。如ST和*ST的股票、流動性差的股票以及涉及重大案件和訴訟的股票等。
2）策略精選股票池
在初選庫的範圍內，按照各策略定量和定性的篩選方法，綜合評估涉及事件的股票，另外利用估值指標如市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、市盈增長率（PEG）等評估公司的安全邊際，利用現金流指標如流動比率、現金充足率和盈利指標如毛利率、淨資產收益率（ROE）等來評估當前公司的經營狀況和盈利能力，剔除基本面較差或短期風險過大的標的，構建策略精選組合。
3、固定收益類投資工具投資策略
本基金基於流動性管理及策略性投資的需要，將投資於債券、貨幣市場工具和資產支持證券，投資的目的是保證基金資產流動性，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。本基金將密切關注國內外巨觀經濟走勢與我國財政、貨幣政策動向，預測未來利率變動走勢，自上而下地確定投資組合久期，並結合信用分析等自下而上的個券選擇方法構建債券投資組合。
4、股指期貨投資策略
本基金將依據法律法規並根據風險管理的原則參與股指期貨投資。本基金將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，達到管理投資組合風險的目的。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
5、資產支持證券投資策略
本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
6、其他金融工具投資策略
如法律法規或監管機構以後允許基金投資於其他金融產品，基金管理人將根據監管機構的規定及本基金的投資目標，制定與本基金相適應的投資策略、比例限制、信息披露方式等。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金可進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發布的公告。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發布的公告。
