船舶基金

船舶基金是經國家發展和改革委員會批准的產業基金中唯一一隻專注於投資船舶資產、航運及其產業鏈上、下游相關領域的基金。該基金主要投資於市場需求量大、回報率高以及國家經濟戰略發展急需的船舶，如大型油輪、散貨船，以及液化天然氣船、液化石油氣船、滾裝船、半潛船等科技含量高的特種船舶。建立以基金為一方主體的船舶運營模式。發展船舶基金，是維護我國經濟安全和實現金融業、航運業國際化發展的需要，有利於促進我國金融業和航運業的國際化發展。

基本介紹

• 中文名：船舶基金 
• 類型：經濟術語

作用

(一)船舶基金的槓桿作用顯著

首先，船舶基金採用有限合夥制的形式設立，以封閉方式運作，而且基金的經營期限為永久存續，而國內其他產業基金的存續期限一般不會超過十年。除此之外，船舶基金不限制投資地域，這一特點在其首期募集的認繳人中已經有所體現。

其次，國內其他產業基金主要以投資股權的方式運作，與其做法不同的是，船舶基金專注船舶航運產業，主要投資於包括大型油輪、散貨船和特種船舶等在內的遠洋船舶。因其投資的是實物資產，所以船舶基金可以通過將實物資產證券化等多種途徑實現其槓桿作用。

(二)船舶基金能夠推進產業鏈整合

船舶、航運業都是資本密集型產業，要想使它們都能夠獲得長遠發展，船舶製造業需要遠期訂單以及大量的造船資金，航運業則需要大量資金定船，以不斷更新和擴大船隊。此外，船舶企業和航運企業之間又由於成本和盈利周期以及運作模式的不同而存在著很大的差異。基於以上原因，我們需要一個連線點來實現船舶製造業和航運業的有效銜接，推進產業鏈整合。那么，船舶基金就可以扮演這個連線點的角色。

船舶基金靈活設計交易結構，通過直接出資參股、實物投資、資產證券化和IPO上市等多種渠道綜合各類投資需求，形成投資組合，並進行規模投資，從而在船舶的融資、建造、船舶管理和運營等各環節顯著降低投資成本，有效提高投資回報率。由此可見，船舶基金扮演著一種產業鏈整合者的角色，以多元化金融服務為依託，為產業資本、金融資本以及社會資本的有效融合提供了一個嶄新的平台。

特質分析

(一)船舶基金具有船舶行業獨特性

船舶基金在國際上是一個成熟的融資模式，以船舶資產為介質並且主要以單船基金為主，並不是產業基金。船舶基金可以是一個母基金的引導基金模式，它包括相關的拆船、棄船、特種船、海洋工程、航運和保險等一系列子基金。此外，根據子基金的各自所在地還可以設立多個區域型子基金，船企可以投資基金。在資本市場中作為一種創新的金融工具，船舶基金不是買、賣股權的基金，而是買船賣船以租賃為主的租賃基金，它匯集社會資本，引導銀行債權資金、國際金融資本為船舶製造、航運及相關產業發展提供有效支持。船舶基金有著其重要特徵：船舶投資基金是一種集合投資制度，從事實業投資，不僅提供資金支持，而且提供資本經營增值服務。

船舶基金根據重點合作機構在經營業務和產權投資層面上的合作情況。將投資人和合作者分為五大板塊，包括船舶製造企業板塊、貨主及航運企業板塊、港口物流企業板塊、保險企業板塊以及銀行信託等金融機構板塊。

但是船舶基金不是銀行，不向航運企業提供貸款。其主要目的是做投資，完全是金融運作。船舶基金依靠產業鏈，作專業性的金融技術投資組合．將產業產品變成金融產品。船舶基金將與造船企業互利合作，通過簽署長期的穩定船企訂單、承接棄船，也可以與承租人簽訂良好的長期租金契約，有效連線航運企業等船舶承租人。投資方、造船方、承租方與基金管理方之間利益紐帶相對一般基金更加緊密並且很難逆轉。