股權資本：企業股權設計與運作實戰方案

《股權資本：企業股權設計與運作實戰方案》是2019年5月中國經濟出版社出版的圖書，作者是姚宇峰。

基本介紹

• 中文名：股權資本：企業股權設計與運作實戰方案
• 作者：姚宇峰
• 類別：金融投資
• 出版社：中國經濟出版社
• 出版時間：2019年5月
• 頁數：204 頁
• 定價：48 元
• 開本：16 開
• 裝幀：平裝
• ISBN：9787513653923

內容簡介

作為企業老闆，你難免會遇到這些問題：

☆合夥創業，你出錢，他出人，如何分配股權才合理？

☆公司引來投資者，怎樣才能保證控制權牢牢把握在自己手中？

☆公司各部門之間矛盾頻出，如何治理才有效？

☆好不容易引入的高端人才，用什麼手段能留住他們的心？

這些問題通過合理的股權設計和運作都能迎刃而解，只是在實施過程中要涉及法律法規、企業管理、財務運作等各個方面，給企業管理者帶來了不少困擾。本書圍繞股權結構、股權頂層設計、股權融資、股權激勵、市值管理、股權投資六個方面，將股權這一抽象的概念具體化、實用化，內容由淺及深、循序漸進，通過一攬子方案，為老闆、股東及高管解決企業在人才、資金、資源等方面遇到的難題。

圖書目錄

第一章重塑基因：最佳化股權結構，規範公司治理

一、最佳化股權結構

1股權結構與公司治理的關係

2不合理股權結構存在的問題

3股權結構最佳化的方式

4股權結構最佳化設計原則

5創業公司應規避的股權風險

6防止“野蠻人”侵入

二、規範公司治理

1公司治理結構的內容

2上市公司規範治理常見問題

3完善公司治理結構，加強規範運作管理

第二章鎖住“七寸”：打造股權頂層模式，踏入資本市場路

一、合伙人股權設計

1定結構

2定規則

二、控股權與相關比例：避免均分、過於分散

1絕對控制：67%

2相對控制：51%

3重大事項一票否決：34%

4要約收購：30%

5臨時股東（大）會召開和解散公司：10%

6上市公司重大股份變動：5%

7臨時提案：3%

8代表訴訟：1%

三、法人治理結構：“三會一層”的組成

1法人治理結構的組成

2建立法人治理結構的原則

3法人治理結構要解決的基本問題

四、一致行動人：保障企業的實際掌控

1一致行動人的界定

2一致行動≠關聯關係

3股權融資中的一致行動人

五、高段位控制：資本源的博弈

1什麼是企業的關鍵資源？

2什麼是關鍵資源能力？

3股權融資中的關鍵資源控制

六、股權結構和期權池

1股權分配最簡單的算法

2如何設定和控制期權池

第三章擊碎瓶頸：通過股權融資，解決資金需求

一、風險投資

二、私募股權融資

1業績對賭條款

2一票否決權

3反稀釋條款

4回購權（回贖權）

5共同出售權

6強賣權

7優先購買權

8陳述與保證

三、上市融資

四、企業股權融資的關鍵五步

1融資前的準備

2對接投資人——路演

3盡職調查準備

4投資談判和投資協定的重點

5簽訂投資契約

五、避開股權融資協定里的致命陷阱

1財務業績：設定業績增長幅度

2上市時間：注意“有條件恢復”協定

3非財務業績：加入柔性條款

4關聯交易：與業績補償行為相矛盾

5債權和債務：債權債務賠償公式

6競業限制：與公司業務相競爭的業務

7股權轉讓限制：將股許可權制條款寫入公司章程

8引進新投資者限制：限定股份認購價格

9反稀釋權：注意相關法律法規

10優先分紅權：按投資金額優先分紅

11優先購股權：PE、VC優先於其他股東

12優先清算權：PE、VC利益得到保障

13共同售股權：PE、VC的另一條退出路徑

14強賣權：很有可能導致控股權旁落

15一票否決權：只適用於有限責任公司

16管理層對賭：對公司管理的控制

17回購承諾：只享受利益不承擔風險

18違約責任：違約造成實際損失

第四章激勵有道：用股權匯集天下智本

一、股權激勵的影響與實操

1股權激勵對企業的影響

2選擇員工持股類型

3員工持股操作的十大關鍵問題

二、常見員工股權激勵方式解析

1股權期權的全面分析

2限制性股權的全面分析

3股票增值權的全面分析

4虛擬股權的全面分析

5業績股權的全面分析

三、股權激勵的道與術

1確定激勵對象範圍

2綜合確定激勵力度

3按激勵層面確定激勵方式

4按企業戰略確定股價增長機制

5綜合激勵周期

6簽署授予協定，細化退出機制

四、創業公司的股權激勵解決方案

1初創公司應儘可能多地將股份分給員工

2長期資本利得稅率低於一般收入稅

3讓員工持股，讓員工安心

五、非上市公司的股權激勵解決方案

1選擇虛權與實股相結合的股權激勵工具

2激勵額度分配要兼顧歷史，牽引未來

3確保控制權集中，謹慎賦予投票權

4“分蛋糕”的同時強調績效約束

六、股權激勵模式的利弊分析

1上市公司8種股權激勵模式及其利弊分析

2非上市公司4種股權激勵模式的關鍵點和利弊分析

七、實施股權激勵，推動企業整體向上發展

1股權激勵的主要作用

2股權激勵存在的主要問題

3把握股權激勵的關鍵

第五章企業破冰：實現股權增值，注重市值管理

一、股權價值與企業價值的區別

1企業價值表達的兩種方式

2股權價值與企業價值的區別

3股權價值與企業價值的聯繫

二、樹立正確的市值管理觀念

1轉變舊有的市值管理觀念

2市值管理的三個核心理念

三、通過股權互換，實現連鎖擴張

1股權互換的作用

2股權互換在區域整合中的作用

四、通過股權整合，實現品牌溢價

1整合的關鍵是信譽

2整合的必要條件是心齊

五、股權合併策略，擴大渠道資源

1利用優先股整合融進渠道資源

2渠道O2O布局，實施股權置換策略

3設立大客戶股，激勵大客戶

第六章掌控“財命”：股權投資贏得財富

一、投資前的準備

二、股權投資收益稅收的籌劃技巧

三、股權投資全流程：募集、投資、管理、退出

四、股權投資常見的7種退出方式

五、投資風險和管控