企業資本運營：投融資實戰操作指南

《企業資本運營：投融資實戰操作指南》是一本2023年電子工業出版社出版的圖書，作者是諶豫鋒。

基本介紹

• 中文名：企業資本運營：投融資實戰操作指南
• 作者：諶豫鋒
• 出版社：電子工業出版社
• 出版時間：2023年1月1日
• 頁數：240 頁
• 開本：16 開
• 裝幀：平裝
• ISBN：9787121444067

內容簡介

受到新冠肺炎疫情等的影響，全球經濟形勢較為嚴峻，中小型企業的生存壓力日漸增大。在這樣的大環境下，利用投融資策略讓資本流動起來，對中小型企業確保自身生存和發展至關重要。 本書分為3個部分。第一個部分介紹了資本的發展規律，包括資本背後的邏輯、資本規律、資本運營體系構建、現代化資本增值之道等內容。第二個部分介紹了從投資角度運營資本的方法，包括投資規劃設計、投資全流程管理方案等內容。第三個部分介紹了從融資角度運營資本的方法，包括融資布局戰略、融資模式、高效融資方法論、融資風險規避等內容。

作者簡介

投資管理人，高級信貸分析管理師，高級國際財務管理師，國際金融分析師，在多家公司擔任合伙人、董事、獨立董事、監事和顧問等。留英7年，分別就讀于海布瑞學院計算機系、朴茨茅斯大學電子計算機工程系、中央蘭開夏大學坎布里亞商學院。擁有多年投資經驗和超過10餘年的銀行從業經驗，在銀行從業期間，累計授信額度和實際投放均過百億元，且授信機構無一出現不良風險。進入投資行業後，曾參與投資及指導多家企業和平台，領域涉及房地產、跨境電商、農業科技、新能源、機械工程、文旅、鄉村振興、醫療、TMT和元宇宙NFT相關行業等，為很多機構提供全方位的戰略規劃、金融投融資和顧問服務。

圖書目錄

目錄

第1章 探索資本背後的邏輯 1

1．1　資本設計：“賺錢”與“值錢” 3

1．1．1 思考：公司為什麼要值錢 3

1．1．2 只想著賺錢的公司很危險 5

1．1．3 資本和創始人的對弈 5

1．1．4 運用資本思維經營公司 7

1．2　不可不知的資本邏輯 8

1．2．1 資本市場越來越規範 8

1．2．2 別擔心，投資者並不可怕 9

1．2．3 對資源進行規劃很有必要 10

1．3　資本青睞什麼樣的公司 12

1．3．1 細分領域的領軍者 12

1．3．2 擁有創新性和可複製性產品的公司 13

1．3．3 所處市場有現金流優勢的公司 14

第2章 由資本規律看公司治理 15

2．1　制定資本戰略，明確治理方向 17

2．1．1 整合資本，實現公司價值最大化 17

2．1．2 不斷加大產品研發投入 19

2．1．3 制定中長期戰略，打造“利益共同體” 20

2．2　頂層設計，“增值”或“減值”只在一念之間 22

2．2．1 目標層：定位+團隊搭建和調度 22

2．2．2 執行層：組織架構+職能設計 24

2．2．3 後方支撐層：業務流程+管控模式 25

2．3　投融資助力公司盤活資本 27

2．3．1 投資：重視資源配置和管理 28

2．3．2 融資：籌集更多資本 29

第3章 構建資本運營體系 30

3．1　資本運營要警惕三大陷阱 32

3．1．1 盲目實施多元化戰略 32

3．1．2 混淆“規模經濟”和“經濟規模”的概念 33

3．1．3 試圖用套利模式增加資本 35

3．2　資本運營離不開現金流 37

3．2．1 現金流究竟有多重要 37

3．2．2 平衡現金流與債務的關係 38

3．2．3 現金流預測：了解項目可行性 39

3．3　升級資本運營體系 41

3．3．1 分析現有資源，識別核心能力 41

3．3．2 守住底線，消除法律隱患 43

3．3．3 抓住時機，互換品牌和資本 44

3．3．4 巧妙利用金融槓桿 46

第4章 現代化資本增值之道 48

4．1　無形資本助力公司增值 50

4．1．1 “知識經濟”時代，智慧財產權很珍貴 50

4．1．2 商標的溢價能力 51

4．1．3 技術進步，數據強勢崛起 52

4．2　盈利規劃和資本增值 53

4．2．1 制定預算，加強成本控制 54

4．2．2 完善財稅體系，規範化操作 55

4．2．3 提高客單價，擴大利潤空間 57

4．2．4 引導用戶復購，提升盈利 59

4．3　品牌IP化讓公司更值錢 60

4．3．1 設計富有情感的價值觀 60

4．3．2 打造創始人的個人IP 62

4．3．3 IP化的品牌要有獨特標籤 63

第5章 投資規劃設計 65

5．1　投資的思維框架 67

5．1．1 周期性原理：不同發展階段的投資價值 67

5．1．2 用實業眼光做投資 69

5．1．3 培養逆向投資思維，“人取我棄” 70

5．1．4 培養成本至上思維，低成本是硬道理 71

5．2　投資四大門檻：“好”“強”“高”“多” 72

5．2．1 商業模式好 73

5．2．2 成長能力強 74

5．2．3 競爭壁壘高 76

5．2．4 超級用戶多 77

5．3　投資的3個風口 78

5．3．1 新能源汽車領域 78

5．3．2 人工智慧領域 79

5．3．3 遊戲領域 80

第6章 投前管理方案 82

6．1　分析和評估項目的可投資性 84

6．1．1 項目前景分析：把錢用在刀刃上 84

6．1．2 創業者畫像：優秀創業者的3個標準 85

6．1．3 思考：只要項目能賺錢就必須投資嗎 86

6．2　管理和控制投資成本 87

6．2．1 現金流分析 87

6．2．2 盈利能力分析 88

6．2．3 償債能力分析 90

6．3　精讀商業計畫書 91

6．3．1 審核商業計畫書的核心內容 91

6．3．2 重點關注滲透率和市場占有率 93

6．3．3 不可忽視收益分配 94

6．3．4 投資者為何喜歡Airbnb的商業計畫書 95

6．4　對被投公司進行價值評估 98

6．4．1 渠道評估：分析公司的渠道能力 98

6．4．2 財務報表評估：審核3張財務報表 99

6．4．3 法務情況評估：公司主體和資產權利 101

第7章 投中管理方案 103

7．1　確定估值計算方法 105

7．1．1 科學估值：現金流折現法 105

7．1．2 簡單估值：市盈率倍數法 105

7．1．3 新型估值：用戶數法和流水法 106

7．2　設計股權分配方案 107

7．2．1 股權架構要科學、合理 107

7．2．2 股權設計不合理的風險 109

7．2．3 動態股權分配，拒絕不公平 111

7．3　開展投資談判 113

7．3．1 了解創業者的故事 113

7．3．2 協商投資金額 113

7．3．3 用實力說話才是“王道” 114

7．3．4 設計影響談判結果的交易要素 115

7．4　審核和簽署投資協定 117

7．4．1 審核經濟因素條款 117

7．4．2 審核控制因素條款 118

7．4．3 確認並簽署投資協定 120

第8章 投後管理方案 122

8．1　投後管理的3個維度 124

8．1．1 現金流管理：了解現金流變化 124

8．1．2 經營管理：實時掌握項目經營情況 125

8．1．3 關係管理：與創業團隊建立夥伴關係 126

8．2　投後管理進階：併購策略 127

8．2．1 通過併購增強實力 128

8．2．2 併購的基本流程 129

8．2．3 沃爾瑪的整合之道 131

8．3　股權併購文書範例 132

8．3．1 股權併購方案範例 133

8．3．2 股權併購意向書範例 136

8．3．3 股權併購保密協定範例 141

8．3．4 股權併購契約範例 144

第9章 融資布局戰略 149

9．1　感受融資的價值 151

9．1．1 融資真的很重要 151

9．1．2 現金流與融資的關係 153

9．1．3 貝爾斯登因為現金流問題而破產 154

9．2　融資前要做何準備 156

9．2．1 由優秀的CEO組建一個“黃金團隊” 156

9．2．2 路演中的PPT圖文結合 157

9．2．3 籌集大於實際需求的融資金額 158

9．3　“從0到1”的融資方案 159

9．3．1 融資的基本原則 159

9．3．2 融資時間越早越好 163

9．3．3 融資階段和融資方案最佳化 164

9．3．4 Oculus：融資策略應與產品業務、公司發展高度契合 166

9．4　關於融資的3個關鍵問題 168

9．4．1 融資前是否需要調整業務 168

9．4．2 融資後出現重大決策怎么辦 169

9．4．3 如何與投資者打交道 170

第10章 融資模式大盤點 172

10．1　天使輪融資 174

10．1．1 天使輪融資具有哪些特點 174

10．1．2 自然人模式和團隊模式 175

10．2　債權融資 176

10．2．1 公司發行債券 176

10．2．2 通過金融租賃獲得發展資本 177

10．3　內部融資和外部融資 178

10．3．1 留存盈餘融資 178

10．3．2 票據貼現模式 179

10．3．3 典當融資 180

10．3．4 銀行貸款 181

10．3．5 股權眾籌模式 181

10．4　貿易融資 183

10．4．1 國際貿易融資 183

10．4．2 補償貿易融資 184

10．5　政策性融資 186

10．5．1 專項基金 186

10．5．2 高新技術融資 187

第11章 高效融資方法論 189

11．1　撰寫吸引投資者的商業計畫書 191

11．1．1 八大要素打造優秀的商業計畫書 191

11．1．2 投資者高度關注的投資邏輯 194

11．1．3 文字形式和PPT形式哪一種更好 195

11．1．4 撰寫商業計畫書的常見錯誤 195

11．2　投資者篩選和融資談判 197

11．2．1 3類投資者，總有一類適合你 197

11．2．2 尋找投資者的常用渠道 198

11．2．3 與投資者接觸的4種技巧 200

11．2．4 如何挽回拒絕自己的投資者 201

11．3　正式簽署融資契約 202

11．3．1 出資金額和股權比例 202

11．3．2 組織架構和雙方的職責 203

11．3．3 控制和保護投資者 204

11．4　為投資者設計退出機制 205

11．4．1 常見退出方式 205

11．4．2 預防投資者退出的技巧 207

11．4．3 如何處理契約未到期的退出事件 207

第12章 規避融資風險 210

12．1　警惕融資陷阱 212

12．1．1 投資者惡意獲取公司機密 212

12．1．2 隨意接受投資者提出的排他性條款 214

12．1．3 對投資者時冷時熱 214

12．1．4 為節約成本不聘請律師做融資顧問 215

12．2　繞開融資路上的“坑” 216

12．2．1 設定融資限制，拒絕“大面積撒網” 216

12．2．2 隨意接受投資者的對賭協定 217

12．2．3 承受不住投資者的懷疑 219

12．3　關於股權分配的風險和處理方法 220

12．3．1 外部股權比例過大 221

12．3．2 股權架構不清晰的巨大隱患 222

12．3．3 創業者失去控制權的處理方法 223